【摘要】 本文從吸收能力角度對我國逆向技術(shù)溢出效應(yīng)進行了理論和實證分析。理論方面,首先分析了目前我國對外直接投資的總體概況及特點,并從示范模仿、人員流動、平臺效應(yīng)三個渠道論述了逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的實現(xiàn)過程。在此基礎(chǔ)上,從技術(shù)差距、研發(fā)投入、人力資本三個方面闡述了吸收能力對逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響。實證方面,本文首先用DEA中的Malmquist指數(shù)法測算出全要素生產(chǎn)率TFP用以衡量技術(shù)水平,以因子分析法計算吸收能力綜合指標(biāo),并選取2003-2010年我國除西藏外30省市的數(shù)據(jù)樣本,分別建立包含與不包含吸收能力交叉變量的省際面板數(shù)據(jù)模型進行對比分析。結(jié)果說明對外直接投資并不能自動發(fā)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng),只有與吸收能力相結(jié)合才能促進我國技術(shù)水平的提升,且交叉項每增加(減少)1個百分點,我國技術(shù)水平約提高(降低)0.02個百分點,逆向技術(shù)溢出效應(yīng)較顯著。在所得結(jié)論基礎(chǔ)上,本文通過建立以吸收能力為門檻變量的門檻面板回歸模型,證明我國對外直接投資存在吸收能力的雙重“門檻效應(yīng)”,門檻估計值分別為0.016、0.557,且只有在吸收能力跨過第二門檻值0.557時,逆向技術(shù)溢出效應(yīng)才會發(fā)生,此時對外直接投資每增加1個百分點,技術(shù)水平約提高0.03個百分點。但目前我國大部分省市吸收能力水平低于0.557,對外直接投資對技術(shù)進步的促進作用受到限制。在技術(shù)差距逐年縮小的形勢下,相應(yīng)增加研發(fā)資本、人力資本的投入應(yīng)成為各省市提高吸收能力、增強逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的主要手段。 

1、緒論

1.1概念界定

1.1.1對外直接投資

對外直接投資是與外商直接投資方向相反的國際投資行為，是指一國或地的投資者向國外市場輸出生產(chǎn)資本，以興建企業(yè)或購入股權(quán)的方式獲得國外企業(yè)經(jīng)管理的有效控制權(quán)的經(jīng)濟行為。

1.1.2逆向技術(shù)溢出效應(yīng)

技術(shù)有廣義與狹義之分，狹義的技術(shù)特指生產(chǎn)領(lǐng)域中的生產(chǎn)、加工技術(shù)，即硬技術(shù)。本文將技術(shù)定義為廣義技術(shù)，指企業(yè)利用各種資源從單經(jīng)濟沾動的各種有效段，它包含了生產(chǎn)領(lǐng)域小的硬技術(shù)及企、經(jīng)管理過程中的組織技能、管理經(jīng)驗、企業(yè)家精神等軟技術(shù)。

技術(shù)有廣義與狹義之分，狹義的技術(shù)特指生產(chǎn)領(lǐng)域中的生產(chǎn)、加工技術(shù)，即硬技術(shù)。本文將技術(shù)定義為廣義技術(shù)，指企業(yè)利用各種資源從單經(jīng)濟沾動的各種有效段，它包含了生產(chǎn)領(lǐng)域小的硬技術(shù)及企、經(jīng)管理過程中的組織技能、管理經(jīng)驗、企業(yè)家精神等軟技術(shù)。

技術(shù)擴散泛指通過各種途徑實現(xiàn)的先進技術(shù)的傳播行為，路徑包括有意識的技術(shù)轉(zhuǎn)移和無意識的技術(shù)傳播。有意識的技術(shù)轉(zhuǎn)移是技術(shù)傳播行為，如技術(shù)出技術(shù)許可等；無意識的技術(shù)傳播在本文屮特指無識、無償?shù)募夹g(shù)溢出，是技術(shù)擴散過程中的一種外部效應(yīng)，它促進眾多技術(shù)受方的技術(shù)或生產(chǎn)水平提升，卻不能從中獲取全部收益。本文對上述概念之叫關(guān)系的界走如圖1.1所示，圖中陰影部分農(nóng)示技術(shù)擴散中除技術(shù)溢出外的有總識的技術(shù)轉(zhuǎn)移行為。

逆向技術(shù)溢出效應(yīng)是對外直接投資過程中發(fā)生的國際技術(shù)溢出效應(yīng)，指東道國企業(yè)先進的技術(shù)、知識、管理技能無意識地溢出到投資國企業(yè)在東道國的子公司，子公司獲取技術(shù)后，通過與母公司之間的內(nèi)部技術(shù)轉(zhuǎn)移，將技術(shù)擴散到投資國企業(yè)，進而促進投資國生產(chǎn)、技術(shù)水平的提升。它與外商直接投資中發(fā)生的技術(shù)溢出效應(yīng)方向相反，因此定義為逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，二者區(qū)別如圖1.2所示。

1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

關(guān)于對外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究，因內(nèi)外學(xué)者主耍從對外冉接投資的技術(shù)獲取動機、逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性及其影響因素或吸收能力三方面進行。

1.2.1對外直接投資的技術(shù)獲取動機研究

20世紀(jì)90年代，國外學(xué)者基經(jīng)驗數(shù)據(jù)的大研宄都支持這樣個結(jié)論：處于技術(shù)劣勢的跨國企業(yè)對技術(shù)先進國家進行對外冉接投資，其戰(zhàn)略的足主動獲取逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，尤其是跨國并購、合資經(jīng)營形式的對外直接投資，其技術(shù)獲取動因最為明顯。

首先提出逆向技術(shù)溢出效應(yīng)猜想并進行幵創(chuàng)性研究的是Kogut&Chang(1991),他們以1976-1987年本企業(yè)對美國297個行業(yè)的直接投資為對象進行研究，結(jié)束發(fā)現(xiàn)日本跨國公司傾向?qū)γ绹�研發(fā)密集型產(chǎn)業(yè)進行投資，且當(dāng)進入模式多樣化吋，存在技術(shù)劣勢日本跨國公司更加青睞合資形式，文中將其解釋為技術(shù)求引起的。

在國外者關(guān)于發(fā)達(dá)國家之間技術(shù)尋求型ODI的研究基礎(chǔ)上，國內(nèi)學(xué)者開始探討發(fā)展中國家是否存在以獲取逆向技術(shù)溢出為的的對外接投資。

馬亞明、張巖貴（2000）認(rèn)為技術(shù)的擴散性使得發(fā)展中國家能夠通過對發(fā)達(dá)國家的直接投資，在地理上靠近先進技術(shù)集聚地，以最大可能地獲収當(dāng)?shù)叵冗M技術(shù)的溢出。他們（2003）進一步引入技術(shù)單向、雙向擴散模型，證明了發(fā)展屮國家通過技術(shù)尋求型ODI實現(xiàn)技術(shù)升級的可行性。姜萌萌、龐寧(2006)基于雙缺口模型，提出技術(shù)缺口的概念，認(rèn)為彌補技術(shù)缺口是發(fā)展中國家積極進行對外直接投資的重要動因。曾劍云等在Fosfuri&Motta(1999)所構(gòu)建的雙寡頭古諾競爭博弈模型基礎(chǔ)上，考慮了企業(yè)的活動，解釋了發(fā)達(dá)國家及發(fā)展中國家無技術(shù)優(yōu)勢企業(yè)對外直接投資的技術(shù)尋求動機。

2 我國ODI現(xiàn)狀及吸收能力影響逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的理論分析

2.1我國對外直接投資現(xiàn)狀分析

2.1.1我國對外直接投資總體概況

我國對外直接投資經(jīng)過30多年的發(fā)展，經(jīng)歷了從無到有，規(guī)模從小到大，層次從低到高的發(fā)展過程。2002年，我國非金融類對外直接投資流量僅為27億美元，2005年首次突破百億，為122.6億美元，到2010年，達(dá)到歷史最高值601.8億美元，年均增長率為49.9%。截至2011年底，我國境內(nèi)投資者共在全球178個國家或地區(qū)設(shè)立對外直接投資企業(yè)1.8萬家，累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資3220億美元.

根據(jù)鄧寧的投資發(fā)展路徑理論,我國對外直接投資開始向第三階段發(fā)展，對外直接投資凈額仍為負(fù)值，但絕對值不斷減小，即對外直接投資持續(xù)增加，外商直接投資有所放緩。這標(biāo)志著我國對外直接投資有了質(zhì)的變化，已進入穩(wěn)定、高速、持續(xù)增長的階段。同時，它所帶來的經(jīng)濟效應(yīng)也逐漸顯現(xiàn)，如經(jīng)濟增長效應(yīng)、貿(mào)易效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)、就業(yè)效應(yīng)、技術(shù)進步效應(yīng)等。其中，技術(shù)進步效應(yīng)越來越受到重視，它是我國“走出去”戰(zhàn)略目的之一，是我國企業(yè)對外直接投資的重要動機。

2.1.2我國對外直接投資發(fā)展的特點

我國對外直接投資除了起步晚、發(fā)展快、規(guī)模持續(xù)擴大等特點外，在投資行業(yè)分布、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)投資、投資方式、投資區(qū)域等方面呈現(xiàn)出以下特點：

（1）我國對外直接投資行業(yè)分布日漸多元化但仍相對集中。2003年，我國對外直接投資流量分布在8個行業(yè)，但采礦業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)流量之和就占了當(dāng)年流量總和的92.6%。根據(jù)2010年流量數(shù)據(jù)，對外投資已擴展到至少15個行業(yè)，雖然行業(yè)分布趨向均衡，但還是有近七成投資流向了采礦業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零傳業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)。

（2）我國對外肖接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。2003年我國對外接投資流量第二產(chǎn)業(yè)比重高達(dá)71%，而第三產(chǎn)業(yè)僅為26%，到2008年，第二產(chǎn)業(yè)所比重下降為17%，第三產(chǎn)業(yè)比上升到82%，而第一產(chǎn)業(yè)所占分比從2003年3%下降到0.3%。2008年之后，雖然第一比持續(xù)上，第二、三產(chǎn)業(yè)比就有所波動（見圖2.1），但從總體上看，我國第三產(chǎn)業(yè)的對外投資迅速培加，對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有很大優(yōu)化。

（3）各省市對外投資穩(wěn)步增長，但地區(qū)叫并不均衡。沿海谷對外直接投資較為活躍，其中浙江、山東、海、江蘇、廣東、福建等杏市的對外直接投資流量多年穩(wěn)居前十，而中、西部對外投資流量較小，但增長速度快，2009年中部地區(qū)增幅高達(dá)119.5%，2010年兩部地區(qū)增幅達(dá)107.1%，重慶、四川兩進市的增幅甚至達(dá)到661%、543%。

2.2 ODI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)機理分析

在對外直接投資所帶來的經(jīng)濟效應(yīng)中，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)最受關(guān)注，它是促進我國技術(shù)進步的最重要途徑之一。對逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的機理分析研究的是在對外直接投資過程中，先進技術(shù)通過什么渠道從發(fā)達(dá)東道國溢出，并如何最終促進投資國技術(shù)進步，即逆向技術(shù)溢出效應(yīng)如何實現(xiàn)的問題。

圖2.2在圖2.1基礎(chǔ)上具體描述了逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的實現(xiàn)過程及溢出渠道，它主要分為兩個階段。第一階段是技術(shù)溢出階段，指投資國企業(yè)通過向擁有先進技術(shù)的國家或地區(qū)進行直接投資，深入高端技術(shù)聚集地，接近先進技術(shù)溢出源，通過技術(shù)溢出環(huán)節(jié)從東道國獲取先進技術(shù)知識、管理經(jīng)驗、研發(fā)成果、前沿信息等，這一階段是逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的主要階段；第二階段是技術(shù)轉(zhuǎn)移階段，指跨國子公司將所獲取的先進知識通過公司內(nèi)部的各種渠道轉(zhuǎn)移到國內(nèi)母公司，繼而在國內(nèi)各行業(yè)擴散，并最終促進投資國技術(shù)進步。下文具體分析我國獲取逆向技術(shù)溢出效應(yīng)過程中技術(shù)溢出階段的要素及主要渠道。

技術(shù)溢出階段主要包括四個要素：溢出動力、技術(shù)溢出方、溢出渠道及技術(shù)吸收方。擁有先進技術(shù)的東道國是技術(shù)溢出方，我國對外直接投資的子公司是潛在的技術(shù)吸收方，二者之聞的技術(shù)差距是促使技術(shù)從水平流向低水平、高濃度流向低濃度的動力，是整個溢出過程發(fā)生的前提條件。而溢出渠道，即技術(shù)流動的途徑，本文主要歸結(jié)為示范模仿、人流動及平臺效應(yīng)三個渠道。

2.2.1示范模仿渠道

示范模仿渠道指的是：在一矩技術(shù)差距范囤內(nèi)，我國跨國企業(yè)在參勾東道國市場活動過程巾，迎過模仿、學(xué)習(xí)、獲収東道國企業(yè)“示范”（無意識溢出）的先進技術(shù)知識、工藝、管理經(jīng)驗及前沿信息等，從而提升自分的生產(chǎn)、技術(shù)水平。

由于東道國企業(yè)具有較高水平的生產(chǎn)技術(shù)、管理技能、產(chǎn)品選擇、銷齊策略等非物化技術(shù)，在場活動開展過程巾無意識地為我國跨國企業(yè)起了“示范”作用。我國企業(yè)為丫能在激烈的市場競爭環(huán)境小生存，必須不斷改進生產(chǎn)工藝，提高生產(chǎn)率，提高：身技術(shù)水平，這是我國跨國企業(yè)進行模仿的必要性。同吋，我國跨國企業(yè)在地理上更接近，甚至直接接觸技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)，這為我國企業(yè)進行模仿提供了條件。因此，無論是與東道企業(yè)的水平型關(guān)聯(lián)（競爭關(guān)系），還是垂直型關(guān)聯(lián)（供需關(guān)系），我國跨國企業(yè)都將積極地學(xué)習(xí)、模仿先迎的技術(shù)知識、生產(chǎn)方法、管理技能，在此基礎(chǔ)上改進企業(yè)原有技術(shù)、改良現(xiàn)有設(shè)備及工藝、改革管理模式，并逐步積累經(jīng)驗，設(shè)終達(dá)到提升技術(shù)、管理水平的目標(biāo)。

3.吸收能力影響我國ODI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的實證檢驗............19

3.1模型設(shè)定及變請選擇.....19

3.2 DEA的Malmquist方法計算機TFP........21

3.2.1 DEA的Malmquist方法介紹.....21

3.2.2 TEP的計算機.....24

4.我國ODI逆向技術(shù)溢出的吸收“門檻效應(yīng)”分析.......36

4.1 門檻面板回歸模型設(shè)定....37

4.2 門檻面板回歸模型檢驗......39

4.2.1 門檻估計及“門檻效應(yīng)”檢驗.....39

4.2.2 門檻估計值的真實性檢驗......40

5 結(jié)論及展望........49

5.1 主要結(jié)論....49

5.2 不足之處及展望......50

4.我國ODI逆向技術(shù)溢出的吸收“門檻效應(yīng)”分析

通過對前文模型3、模型4估計結(jié)果的對比分析可知，對外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)不會自動發(fā)生，它受到吸收能力的制約。本章在已得結(jié)論的基礎(chǔ)上，借鑒提出的基于固定效應(yīng)的門檻面板回歸模型，進一步分析吸收能力對逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響方式、作用程度，研究對外直接投資逆向技術(shù)溢出的過程中是否存在的吸收能力的“門檻效應(yīng)”。

門濫面板回歸模型的主要思想是在一般的面板數(shù)據(jù)模型中加入門檻變量，通過觀察主要解釋變量的系數(shù)是否會在門檻變量達(dá)到某個臨界值時發(fā)生突變，借以確定模型是否存在“門檻效應(yīng)”。這模型具有固定效應(yīng)面板模型的優(yōu)點，同時還可以捕捉模型發(fā)生突變吋的臨界值，即“門檻值”，并以嚴(yán)格的統(tǒng)計推斷方法檢驗“門檻值”的顯著性和真實性，進而估計模型參數(shù)。

本章通過建立以吸收能力綜合指標(biāo)為門濫變量的門濫面板回歸模型，分析我國對外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)是否存在吸收“門濫效應(yīng)”。實證結(jié)果證明模型在的顯著性水平上存在雙重“門濫效應(yīng)”，門濫估計值分別為、，并據(jù)此將我國除西藏外的省市劃分為低吸收能力、中等吸收能力和高吸收能力三組。進一步的模型參數(shù)估計表明，只有在高吸收能力水平的情況下，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)才會發(fā)生，此時對外直接投資每增加個百分點，技術(shù)水平能提高約0.03個百分點。由于我國大部分省市吸收能力水平低于第二門濫值0.557，因此對外直接投資對技術(shù)進步?jīng)]有明顯的促進作用。通過進一步分析吸收能力各指標(biāo)的“門檻效應(yīng)”發(fā)現(xiàn)，技術(shù)差距存在“門濫效應(yīng)”，且技術(shù)差距越大，吸收能力越強，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)越顯著，而研發(fā)資本、人力資本對提升吸收能力綜合水平的作用也不可忽視。因此，在技術(shù)差距逐年縮小的形勢下，相應(yīng)增加研發(fā)資本、人力資本成為提高吸收能力，增加逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的主要手段。

5 結(jié)論及展望

5.1主要結(jié)論

本文在界定逆向技術(shù)溢出效應(yīng)相關(guān)定義的基礎(chǔ)上，綜合運用規(guī)范化理論研宄方法、會計方法、統(tǒng)計分析、數(shù)學(xué)規(guī)劃及計量分析等方法，從吸收能力角度對我國逆向技術(shù)溢出效應(yīng)進行了理論和實證分析，得出了以下主要結(jié)論：

（1）理論分析部分首先論述了逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的實現(xiàn)過程及溢出渠道，其中，示范模仿、人員流動及平臺效應(yīng)是三個主要溢出渠道，三者之間相互滲透。而促使逆向技術(shù)溢出效應(yīng)實現(xiàn)的關(guān)鍵因素是投資國企業(yè)的技術(shù)吸收能力，吸收能力越強，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)就越明顯。其中，在吸收能力的主要影響因素中，技術(shù)差距是前提，研發(fā)投入是基礎(chǔ)，人力資本是載體。

（2）實證分析中以由Malmquist方法計算得到的TEP作為被解釋變量，以由因子分析法計算得到的吸收能力綜合指標(biāo)為交叉變量，選取2003-2010年我國除西藏外30省市的數(shù)據(jù)，建立面板數(shù)據(jù)模型，并分別以離差變換OLS法、面板校正標(biāo)準(zhǔn)誤PCSE法進行參數(shù)估計。結(jié)果表明，加入連乘解釋變量后，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)由不著到著，說明對外直接投資只有與吸收能力相結(jié)合才能發(fā)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，且每增加（減少）1個百分點，我國技術(shù)水平會提高（降低）約0.02個百分點，逆向技術(shù)溢出效、較顯著。

（3）第四章通過建立門濫面板回歸模型，得出了我國逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在吸收能力的雙重“門攬效應(yīng)”的結(jié)論，的門檻估計值分別為0.016、0.557，進步的模型參數(shù)估計表明，只有在吸收能力水平人第二門濫值的情況、，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)才會發(fā)生，且對外接投資每增加1個百分點，技術(shù)水平能提高約0.03個百分點。我國大部分省市吸收能力處于低等水平，因此對外直接投資對技術(shù)進步?jīng)]有明顯的促進作用。通過進一步分析發(fā)現(xiàn)，技術(shù)差距存在三重“門檻效應(yīng)”，且技術(shù)差距越大越有利于吸收能力水平的提升，但在技術(shù)差距逐年縮小的形勢下，相應(yīng)增加研發(fā)資本、人力資本成為保證吸收能力跨過門攬值、促進逆向技術(shù)溢出效應(yīng)發(fā)生的重要手段。
 

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