作為金融衍生工具市場(chǎng)的重要組成部分之一,股指期貨在各方面都發(fā)揮著不容小覷的功能,但其特點(diǎn)同時(shí)放大了股指期貨交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)。本文針對(duì)識(shí)別出的股指期貨風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)過滬深300股指期貨在我國(guó)上市八年以來的日度數(shù)據(jù)在VaR方法下的分段實(shí)證分析可以得出結(jié)論:我國(guó)股指期貨的投資者以及相關(guān)監(jiān)管部門可以在市場(chǎng)正常波動(dòng)狀態(tài)下使用GARCH-VaR模型對(duì)股指期貨的交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,而在市場(chǎng)異常波動(dòng)狀態(tài)下需謹(jǐn)慎考慮。因此,股指期貨市場(chǎng)的各方參與者都對(duì)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理肩負(fù)重任。

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圖1：滬深300指數(shù)的k線圖與MA10圖

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