發(fā)布時(shí)間：2020-08-17 19:39

【摘要】：利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款又叫作利率結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,是商業(yè)銀行發(fā)行的最終收益與利率掛鉤的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。20世紀(jì)80年代歐美發(fā)達(dá)國(guó)家結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品開始在金融市場(chǎng)普及,我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)較慢,21世紀(jì)初市場(chǎng)上才出現(xiàn)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。2002年9月中國(guó)光大銀行開展外幣結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù),成為國(guó)內(nèi)首款結(jié)構(gòu)性存款。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)體系的不斷完善、利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn),利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款逐漸成為市場(chǎng)上的備受關(guān)注的產(chǎn)品。各大商業(yè)銀行也增發(fā)大量利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款,使其規(guī)模不斷擴(kuò)大。但是由于我國(guó)金融市場(chǎng)中利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款發(fā)展時(shí)間較短,國(guó)內(nèi)金融體系仍需完善,且我國(guó)商業(yè)銀行自身的創(chuàng)新能力有待提高等原因,使得利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款在市場(chǎng)中表現(xiàn)出同質(zhì)化高的問題,結(jié)構(gòu)較為單一,不能很好的滿足投資者的個(gè)性化需求。因此本文在前人研究的基礎(chǔ)上,設(shè)計(jì)一款“鯊魚鰭”式利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款,并基于HJM模型,運(yùn)用蒙特卡洛模擬的方法對(duì)此款結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行定價(jià),為商業(yè)銀行設(shè)計(jì)此類結(jié)構(gòu)性存款時(shí)提供參考。首先,本文針對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理、評(píng)述;然后,針對(duì)設(shè)計(jì)的“鯊魚鰭”式利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的可行性進(jìn)行分析,主要通過市場(chǎng)分析和PEST分析;緊接著,對(duì)此款結(jié)構(gòu)性存款的設(shè)計(jì)安排進(jìn)行系統(tǒng)說明,針對(duì)目標(biāo)客戶群設(shè)計(jì)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu);隨后,對(duì)利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的定價(jià)理論模型進(jìn)行梳理總結(jié),選取恰當(dāng)?shù)亩▋r(jià)方法對(duì)此款結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行定價(jià);最后,針對(duì)此款結(jié)構(gòu)性存款潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并加以應(yīng)對(duì)。
【學(xué)位授予單位】：西北師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.2
【圖文】：

第7頁(yè) 共 40 頁(yè)圖 1-1 論文結(jié)構(gòu)圖1.5 論文可能的創(chuàng)新首先，“鯊魚鰭”式期權(quán)與利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款組合的產(chǎn)品較少，本文針對(duì)這一組合的可行性進(jìn)行了研究。然后，本文對(duì)“鯊魚鰭”式利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的設(shè)計(jì)和定價(jià)進(jìn)行了研究，為這一新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和定價(jià)提供了詳細(xì)的方案。最后，相關(guān)文獻(xiàn)的研究多是站在投資者或第三方的角度考慮結(jié)構(gòu)性存款的定價(jià)、設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)等，而本文將從發(fā)行者的層面對(duì)此款產(chǎn)品進(jìn)行研究。

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前6條

1 王晨;谷佳音;;觸發(fā)性結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)研究[J];時(shí)代金融;2015年03期

2 石峰;秦磊;;中國(guó)債券市場(chǎng)動(dòng)態(tài)利率模型及其實(shí)證檢驗(yàn)[J];運(yùn)籌與管理;2010年05期

3 常學(xué)兵;;人民幣結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和投資策略[J];財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì);2007年12期

4 蔡向輝;;國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展前景、問題及建議[J];新金融;2006年10期

5 吳建祖;宣慧玉;;美式期權(quán)定價(jià)的最小二乘蒙特卡洛模擬方法[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年01期

6 林海,鄭振龍;中國(guó)利率動(dòng)態(tài)模型研究[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2005年09期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 張利花;路徑依賴型期權(quán)定價(jià)模型和方法研究[D];華南理工大學(xué);2013年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前8條

1 黃昆;基于保本浮動(dòng)型上證50指數(shù)掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)[D];浙江大學(xué);2016年

2 陸夢(mèng)姣;我國(guó)商業(yè)銀行利率掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)研究[D];東南大學(xué);2015年

3 周昕xY;銀行結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)分析[D];清華大學(xué);2013年

4 楊秋平;利率掛鉤型結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)研究[D];電子科技大學(xué);2013年

5 李珍;基于單因素HJM模型的利率衍生品定價(jià)研究[D];大連理工大學(xué);2011年

6 劉文斌;銀行結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品估值與實(shí)際收益研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

7 吳旅忠;不確定條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)管理[D];浙江大學(xué);2008年

8 李倩;HJM利率期限結(jié)構(gòu)模型與數(shù)值計(jì)算[D];武漢理工大學(xué);2006年

本文編號(hào)：2795751