發(fā)布時(shí)間：2021-03-01 03:26

　　鑒于目前對(duì)價(jià)格跳躍行為微觀機(jī)理中時(shí)效性方面的研究不足,利用滬深300股指期貨當(dāng)月連續(xù)1分鐘高頻數(shù)據(jù),采用JV-TOD非參數(shù)跳躍檢驗(yàn)方法對(duì)其進(jìn)行跳躍檢驗(yàn),在此基礎(chǔ)上對(duì)所有跳躍點(diǎn)進(jìn)行不同建倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)的收益統(tǒng)計(jì)分析。研究發(fā)現(xiàn),價(jià)格跳躍行為在高頻交易視角下存在一定的時(shí)效性,具體表現(xiàn)在10到20分鐘和80至130分鐘的兩個(gè)時(shí)間區(qū)間其標(biāo)準(zhǔn)化收益率存在規(guī)律性變化現(xiàn)象,顯示了由價(jià)格跳躍時(shí)效性反映出的跳躍導(dǎo)致價(jià)格大幅波動(dòng)后的均值回歸過程。 

【文章來源】：科技和產(chǎn)業(yè). 2020,20(03)

【文章頁(yè)數(shù)】：7 頁(yè)

【部分圖文】：

跳躍位置在價(jià)格對(duì)數(shù)收益上的可視化

跳躍不同持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化收益

隨機(jī)交易300次在不同持倉(cāng)時(shí)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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