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滬深300股指期貨價(jià)格跳躍的時(shí)效性研究——基于高頻量化交易視角

發(fā)布時(shí)間:2021-03-01 03:26
  鑒于目前對(duì)價(jià)格跳躍行為微觀機(jī)理中時(shí)效性方面的研究不足,利用滬深300股指期貨當(dāng)月連續(xù)1分鐘高頻數(shù)據(jù),采用JV-TOD非參數(shù)跳躍檢驗(yàn)方法對(duì)其進(jìn)行跳躍檢驗(yàn),在此基礎(chǔ)上對(duì)所有跳躍點(diǎn)進(jìn)行不同建倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)的收益統(tǒng)計(jì)分析。研究發(fā)現(xiàn),價(jià)格跳躍行為在高頻交易視角下存在一定的時(shí)效性,具體表現(xiàn)在10到20分鐘和80至130分鐘的兩個(gè)時(shí)間區(qū)間其標(biāo)準(zhǔn)化收益率存在規(guī)律性變化現(xiàn)象,顯示了由價(jià)格跳躍時(shí)效性反映出的跳躍導(dǎo)致價(jià)格大幅波動(dòng)后的均值回歸過程。 

【文章來源】:科技和產(chǎn)業(yè). 2020,20(03)

【文章頁(yè)數(shù)】:7 頁(yè)

【部分圖文】:

滬深300股指期貨價(jià)格跳躍的時(shí)效性研究——基于高頻量化交易視角


跳躍位置在價(jià)格對(duì)數(shù)收益上的可視化

滬深300股指期貨價(jià)格跳躍的時(shí)效性研究——基于高頻量化交易視角


跳躍不同持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化收益

滬深300股指期貨價(jià)格跳躍的時(shí)效性研究——基于高頻量化交易視角


隨機(jī)交易300次在不同持倉(cāng)時(shí)

【參考文獻(xiàn)】:
期刊論文
[1]基于修正的已實(shí)現(xiàn)閾值冪變差的股市跳躍波動(dòng)行為研究[J]. 宮曉莉,熊熊.  運(yùn)籌與管理. 2019(05)
[2]中國(guó)股指期貨跳躍對(duì)股指現(xiàn)貨跳躍的影響研究——基于同步與延伸交易的視角[J]. 王明濤,孫西明,陳云.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2018(08)
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[7]基于UHF-EGARCH模型的股指期貨市場(chǎng)實(shí)證研究[J]. 孫艷,何建敏,周偉.  管理科學(xué). 2011(06)

碩士論文
[1]基于深度學(xué)習(xí)的LM跳偵測(cè)高頻量化交易策略研究[D]. 張浩林.廣東工業(yè)大學(xué) 2018



本文編號(hào):3056894

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