【摘要】：1991年以前中國實行的是雙重匯率制度,1994年中國進行了匯率制度的并軌,中國自2005年開始再次進行匯率體制改革,實行以市場供求為基礎,參考一籃子貨幣調節(jié)、有管理的浮動匯率制度。2010年中國繼續(xù)進行匯率改革,提高人民幣匯率的彈性。2012年人民銀行宣布,人民幣對美元匯率浮動幅度由原來的5‰擴大到1%。2014年央行再次擴大人民幣單日浮動幅度到2%。隨著央行幾次匯率改革的完成,匯率波動的幅度逐漸擴大,企業(yè)在日常經營中面臨的外匯匯率風險也越來越大。首先,本文分別介紹了外匯期權、外匯遠期、外匯期貨、貨幣互換和期貨期權的特征,介紹了外匯期權的定價理論和幾種主要的外匯期權套期保值策略,分析了不同的套保策略適用的情況和優(yōu)缺點。同時本文介紹了A企業(yè)目前外匯期權的運用情況,對企業(yè)外匯期權套期保值的效果進行了評價。隨后,本文進一步指出了A企業(yè)在外匯期權應用中存在效率偏低、面臨交易風險、難以確定最優(yōu)套保工具、忽略外匯期權組合的選擇和核算欠缺規(guī)范性的問題。本文認為企業(yè)對外匯期權認識不足、缺乏專業(yè)的人才和監(jiān)管不到位是導致這些問題的原因,并針對這些存在的問題從幾個方面提出了相應的對策建議。
【學位授予單位】：蘇州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F832.6
【圖文】：

論文框架結構圖

買入看漲期權損益圖

圖 3.2 買入看跌期權損益圖（3）買入看漲風險逆轉期權組合外匯看漲風險逆轉期權組合是指企業(yè)買入一個執(zhí)行價格較高的看漲期權的出一個期限、幣種、金額相同，執(zhí)行價格較低的外匯看跌期權，兩個期權的期

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本文編號：2794344