發(fā)布時間：2020-12-05 22:55

　　本文在不完全市場下研究了DC型養(yǎng)老金的連續(xù)時間最優(yōu)投資問題.我們考慮了通貨膨脹風險,這個因素非常重要但卻在很多研究中被忽略了.與很多通常的模型不同的是,我們的模型以最大化實際終期財富的期望效用為目標,并且可以同時處理多個風險資產(chǎn).通過減少布朗運動的維數(shù)使其與風險資產(chǎn)的數(shù)目相等,我們在完備市場下得到了一個輔助問題.應(yīng)用隨機動態(tài)規(guī)劃方法,我們推導(dǎo)出相應(yīng)的HJB方程,并在冪效用函數(shù)下求得了問題的顯式解.最后,為了更好地理解模型結(jié)果,我們進行了一系列數(shù)值實驗來說明模型主要參數(shù)對最優(yōu)策略的影響. 

【文章來源】：工程數(shù)學學報. 2019年05期 第557-577頁 北大核心

【文章頁數(shù)】：21 頁


本文編號：2900236