基于2000年1月至2017年6月中國A股2 698家上市公司882周的樣本數(shù)據(jù),根據(jù)報刊新聞量化輿情數(shù)據(jù)平臺構建了新聞情緒指標,研究發(fā)現(xiàn),當買入前一周低收益低情緒的股票,賣出高收益高情緒的股票,獲得的收益超過基準的反轉效應,即存在媒體強化效應。進一步研究發(fā)現(xiàn),流動性沖擊是媒體強化效應的驅動力,它作用于多頭,而對空頭無顯著影響。本文有助于厘清市場對新聞媒體反應的內在機制,具有重要的應用價值,可為投資者和證券市場監(jiān)管提供參考。 

【文章來源】：山西財經大學學報. 2020年06期 第45-58頁 北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：14 頁

【部分圖文】：

基準反轉策略和媒體強化策略的累計組合收益

【參考文獻】：
期刊論文
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[3]沉默的螺旋:媒體情緒與資產誤定價[J]. 游家興,吳靜.  經濟研究. 2012(07)
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本文編號：2897612