發(fā)布時間：2020-12-03 15:49

　　在我國目前的信用生態(tài)下,上市公司與地方政府是最佳的基金募資來源,也是可以獲得其他各方面支持資源的基礎(chǔ)。而來自于政府金融平臺和上市公司的這些擁有資金資源或產(chǎn)業(yè)資源的強勢LP,已經(jīng)不再滿足于僅僅作為LP身份參與到基金中,而是更多的希望參與到基金的日常運營管理和投資決策中來。加上,由于有限合伙企業(yè)中固有的結(jié)構(gòu)性問題---GP與LP之間的委托代理問題,強勢的LP也有從結(jié)構(gòu)上解決這個問題的動力�；�于上述的原因,越來越多的強勢LP通過轉(zhuǎn)變身份成為其所參與基金的GP,并與專業(yè)投資機構(gòu)的GP形成雙GP的架構(gòu)實現(xiàn)對該有限合伙企業(yè)的管理和控制。但是雙GP架構(gòu)并未在歐美國家流行開來,這也與中國的經(jīng)濟社會環(huán)境以及法律規(guī)定有關(guān)。可以說,是西方傳入我國的有限合伙制度與中國的本土智慧想結(jié)合的產(chǎn)物。只有分析清楚雙GP架構(gòu)基金在我國產(chǎn)生的原因,才能更好的去分析該架構(gòu)在我國運行的語境下,所產(chǎn)生的各種問題與利益平衡,才能更有針對性地給出建議。本文通過對我國雙GP架構(gòu)有限合伙型基金的來源和存在的問題進行了分析,因為這種架構(gòu)還比較新,案例和相關(guān)的研究、探討也相對較少,存在實踐先于理論的情況。希望本文可以作為一種有益的探索,通過... 

【文章來源】：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景和意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 國外文獻綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻綜述
        1.2.3 國內(nèi)外文獻綜述評述
    1.3 研究內(nèi)容方法和框架
        1.3.1 本文的研究框架
        1.3.2 本文擬采用的方法及可行性分析
    1.4 研究的特色與創(chuàng)新之處
第2章 相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)
    2.1 相關(guān)概念界定
    2.2 理論基礎(chǔ)
        2.2.1 有限合伙型基金的委托代理問題
        2.2.2 有限合伙型基金的超產(chǎn)權(quán)理論問題
        2.2.3 有限合伙型基金的利益相關(guān)者理論
    2.3 采用雙GP架構(gòu)解決委托代理問題
        2.3.1 有限合伙企業(yè)的委托代理關(guān)系分析
        2.3.2 解決因信息不對稱問題的新思路
    2.4 新的問題
第3章 雙GP架構(gòu)基金在我國產(chǎn)生的原因
    3.1 歷史、文化因素
        3.1.1 有限合伙制度的起源
        3.1.2 我國社會文化經(jīng)濟環(huán)境因素的作用
    3.2 法律因素
    3.3 基金各參與方的因素
        3.3.1 基于GP的視角
        3.3.2 基于機構(gòu)LP的視角
    3.4 公司并表需要
第4章 雙GP架構(gòu)基金發(fā)展趨勢與利益平衡
    4.1 我國雙GP架構(gòu)基金的發(fā)展現(xiàn)狀
        4.1.1 法律及政策層面
        4.1.2 采用雙GP架構(gòu)的基金案例
    4.2 雙GP各自的主要利益訴求
        4.2.1 轉(zhuǎn)成GP身份的原LP訴求
        4.2.2 原GP的訴求
    4.3 雙GP架構(gòu)基金的主要的利益沖突及原因
        4.3.1 原LP的新增連帶責(zé)任問題
        4.3.2 投資決策權(quán)益問題
        4.3.3 超額收益分配權(quán)益問題
        4.3.4 管理費分配權(quán)益問題
        4.3.5 轉(zhuǎn)換身份的GP特殊權(quán)益要求問題
        4.3.6 潛在關(guān)聯(lián)企業(yè)投資問題
    4.4 采用雙GP架構(gòu)基金的利益沖突表現(xiàn)
        4.4.1 投資決策權(quán)益問題的案例
        4.4.2 原LP新增連帶責(zé)任問題的案例
    4.5 我國雙GP架構(gòu)基金的發(fā)展趨勢展望
        4.5.1 中短期內(nèi)會存在
        4.5.2 中期比例趨于減少
        4.5.3 長期不會消失
第5章 雙GP架構(gòu)基金案例分析
    5.1 雙GP架構(gòu)基金案例分析
        5.1.1 案例中雙GP合作的基礎(chǔ)
        5.1.2 案例的基金架構(gòu)介紹
    5.2 雙GP主要權(quán)益平衡的協(xié)議設(shè)計
        5.2.1 投資權(quán)益問題及具體設(shè)計
        5.2.2 潛在關(guān)聯(lián)企業(yè)投資問題及具體設(shè)計
        5.2.3 超額收益分配權(quán)益問題及具體設(shè)計
        5.2.4 管理費分配權(quán)益問題及具體設(shè)計
        5.2.5 轉(zhuǎn)換身份的GP特殊權(quán)益要求及具體設(shè)計
第6章 雙GP架構(gòu)基金利益平衡的建議與結(jié)論
    6.1 對雙GP架構(gòu)基金利益平衡設(shè)置的建議
        6.1.1 原LP的新增連帶責(zé)任問題的解決建議
        6.1.2 投資決策權(quán)益問題及解決建議
        6.1.3 超額收益分配權(quán)益問題及解決建議
        6.1.4 管理費分配權(quán)益問題及解決建議
        6.1.5 轉(zhuǎn)換身份的GP特殊權(quán)益要求及解決建議
        6.1.6 潛在關(guān)聯(lián)企業(yè)投資問題及解決建議
    6.2 結(jié)論
參考文獻
致謝
個人簡歷在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]私募基金管理人與普通合伙人主體相分離的原因解析[J]. 余瑤.  企業(yè)研究. 2017(10)
[2]我國《合伙企業(yè)法》中“信賴規(guī)則”適用的若干問題——以有限合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)為視角[J]. 李永安.  財經(jīng)理論與實踐. 2012(05)
[3]我國私募股權(quán)投資基金發(fā)展的現(xiàn)狀及對策探析[J]. 熊超.  中國市場. 2012(22)
[4]論風(fēng)險投資有限合伙人“執(zhí)行合伙事務(wù)”行為暨權(quán)力之邊界[J]. 甘培忠,李科珍.  法學(xué)評論. 2012(02)
[5]私募股權(quán)投資基金資金來源研究分析[J]. 馬翊航.  企業(yè)導(dǎo)報. 2011(09)
[6]國內(nèi)外私募股權(quán)投資基金運作機制的比較研究[J]. 王麟樂,華琳.  中共鄭州市委黨校學(xué)報. 2011(01)
[7]有限合伙人的責(zé)任庇護——美國經(jīng)驗與中國實踐[J]. 張輝.  上海政法學(xué)院學(xué)報(法治論叢). 2010(06)
[8]合伙制私募股權(quán)基金微觀控制權(quán)分配機制的博弈分析[J]. 吳九紅,宋來敏.  生產(chǎn)力研究. 2010(09)
[9]地方政府投融資平臺設(shè)立股權(quán)投資基金的可行性探討[J]. 肖玉香.  云南師范大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2010(01)
[10]中國私募投資基金規(guī)范運作的內(nèi)部模式分析[J]. 樸一,王婉婷.  經(jīng)濟研究導(dǎo)刊. 2009(21)

碩士論文
[1]重商主義為什么沒有興起在中國？[D]. 顧超.復(fù)旦大學(xué) 2014
[2]有限合伙人參與合伙事務(wù)制度研究[D]. 余爽.天津大學(xué) 2013
[3]論有限合伙中合伙人的利益平衡[D]. 信凱.重慶大學(xué) 2011



本文編號：2896392