建設(shè)社會主義新農(nóng)村是事關(guān)全面建設(shè)小康社會和現(xiàn)代化建設(shè)全局的重大歷史任務(wù)。無論是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè),促進(jìn)糧食生產(chǎn)和農(nóng)民增加收入,還是加強(qiáng)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),全面進(jìn)行農(nóng)村綜合改革,都離不開農(nóng)村金融的大力推動和支持。然而,中國農(nóng)村信貸配給機(jī)制現(xiàn)況擴(kuò)大了農(nóng)村信貸資金的供需缺口,成為制約新農(nóng)村建設(shè)的重要因素。 理論邏輯證明,制度內(nèi)生和信貸市場不完全使得非均衡信貸配給和均衡信貸配給成為中國農(nóng)村信貸市場的典型現(xiàn)象。信貸配給理論也表明,利率管制、逆向選擇和道德風(fēng)險、交易成本、產(chǎn)權(quán)與制度缺失、金融壟斷等因素都可能成為信貸配給產(chǎn)生的誘因。經(jīng)驗研究表明,農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)普遍面臨著嚴(yán)重的信貸配給問題。農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的信貸配給程度高、貸款覆蓋面窄和信貸可獲性差是眾多學(xué)者調(diào)查研究結(jié)論的共鳴。 基于此種現(xiàn)實,本文依據(jù)信貸配給理論、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論,運用協(xié)整、Match估計、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)等計量分析方法,采用宏觀與微觀分析相結(jié)合、定性與定量分析相結(jié)合的研究方法,對中國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸配給的績效進(jìn)行計量和評價,以正確把握中國農(nóng)村信貸市場的特征,并在此基礎(chǔ)上,提出了有效提升中國農(nóng)村信貸配給績效的政策建議。 本文主要有兩個研究目標(biāo):一是以信貸配給理論為理論基礎(chǔ),研究中國農(nóng)村信貸市場的信貸配給特征;二是在計量農(nóng)村信貸配給的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的基礎(chǔ)上,評價中國農(nóng)村信貸配給的績效。為了實現(xiàn)這兩個目標(biāo),本文設(shè)計了八章三大部分內(nèi)容。第一部分包括第1章、第2章和第3章。本部分首先在對信貸配給的內(nèi)涵和外延進(jìn)行明確界定的基礎(chǔ)上,定性地剖析均衡與非均衡信貸配給現(xiàn)象的產(chǎn)生原因;然后,以此為理論基礎(chǔ),以經(jīng)驗研究為事實論據(jù),定性與定量地論證均衡與非均衡信貸配給現(xiàn)象在中國農(nóng)村信貸市場的存在性;最后,追溯中國農(nóng)村金融制度的變遷,全面解剖制度內(nèi)生下的信貸配給演進(jìn)的來龍去脈。第二部分包括第4章、第5章、第6章和第7章。第4章首先構(gòu)建兩期動態(tài)模型,分析信貸配給對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實體的投資產(chǎn)出的影響,然后闡明貨幣政策的信貸配給傳導(dǎo)渠道,分別從微觀和宏觀的角度對信貸配給的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行理論分析;第5章在對中國農(nóng)村的信貸需求和信貸供給進(jìn)行定性和定量描述的基礎(chǔ)上,計量信貸供給對信貸需求的滿足程度,初步評價中國農(nóng)村信貸配給的績效;第6章運用協(xié)整分析和Match估計的方法,分別計量中國農(nóng)村信貸配給的效率和農(nóng)戶的福利效應(yīng),進(jìn)一步評價中國農(nóng)村信貸配給的績效;第7章首先分析農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸配給經(jīng)營的收益與成本,利用收益與成本對比的分析方法,初步評價中國農(nóng)業(yè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)的信貸配給效益;然后,在初步評價的基礎(chǔ)上,利用DEA評價模型,以山東省JN市農(nóng)村信用社為研究樣本,進(jìn)一步評價農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸配給經(jīng)營的效率;最后,以山東省JN市樣本農(nóng)村信用社為研究對象,在對其信貸風(fēng)險進(jìn)行統(tǒng)計描述的基礎(chǔ)上,利用DEA模型進(jìn)一步評價樣本農(nóng)村信用社利用信貸配給防范信貸風(fēng)險的效率。第三部分是第8章,對本文的研究結(jié)論進(jìn)行了總結(jié),并在此基礎(chǔ)上提出了有效提升中國農(nóng)村信貸配給績效的政策與建議。 本文的基本研究結(jié)論是: (1)中國農(nóng)村具有非均衡和均衡信貸配給的雙重特征。從導(dǎo)致信貸配給現(xiàn)象產(chǎn)生的因素來看,中國農(nóng)村信貸市場幾乎囊括了能夠誘發(fā)信貸配給的制度因素和市場因素。制度內(nèi)生于中國農(nóng)村信貸市場,非均衡信貸配給特征伴隨著農(nóng)村金融體制的變遷而演進(jìn),與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展、農(nóng)村信貸市場的結(jié)構(gòu)、利率管制以及國家的信貸管理體制密切相關(guān)。 (2)農(nóng)村信貸配給程度在總體上有所緩解。農(nóng)業(yè)信貸配給度的變遷取決于農(nóng)村金融體制的變遷。農(nóng)業(yè)和農(nóng)村中小企業(yè)的信貸配給程度具有顯著差異:農(nóng)業(yè)信貸配給度呈下降趨勢,而農(nóng)村中小企業(yè)的信貸配給程度逐年加深。這種差異與信息不對稱的程度有關(guān)。但是,在信息對稱的情況下貧困者會受到更嚴(yán)重的信貸配給,而且信息越完全,貧困者受到的信貸配給程度越嚴(yán)重,這意味著政府(財政)應(yīng)在扶貧信貸中發(fā)揮主導(dǎo)作用。 (3)通過協(xié)整分析發(fā)現(xiàn),農(nóng)業(yè)信貸資源的配給效率較低,導(dǎo)致這一結(jié)果的因素包括逆向選擇、政府的貸款指令計劃、要素產(chǎn)出的邊際遞減規(guī)律和貸款的可替代性;農(nóng)村中小企業(yè)的配給效率較高,其原因在于,與農(nóng)戶相比農(nóng)村中小企業(yè)的信息不對稱程度較低。通過對比分析可以發(fā)現(xiàn),農(nóng)村金融體系形成與穩(wěn)固階段的農(nóng)業(yè)的信貸配給效率高于農(nóng)村金融改革的推進(jìn)和深化階段的農(nóng)業(yè)信貸配給效率,原因包括信貸行政投入的盲目性和要素產(chǎn)出的邊際遞減;農(nóng)村中小企業(yè)的信貸配給效率高于農(nóng)業(yè)的信貸配給效率,這種差異與信息不對稱的程度有關(guān)。 (4)農(nóng)村信貸配給損失了農(nóng)戶福利,導(dǎo)致了農(nóng)戶的收入、生活消費、醫(yī)療消費和教育消費等方面的縮水。利用Match估計法對調(diào)查取得的樣本進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn),信貸配給具有傳導(dǎo)作用。信貸配給會直接地減少受到信貸配給的農(nóng)戶的福利水平,也會間接地減少未受到信貸配給的農(nóng)戶的福利。因此,緩解農(nóng)村信貸配給是提高農(nóng)民福利水平的一個重要舉措,是新農(nóng)村建設(shè)及農(nóng)村金融體制深化改革的當(dāng)務(wù)之急。 (5)通過收益與成本對比的分析發(fā)現(xiàn),中國農(nóng)業(yè)銀行與樣本農(nóng)村信用社的信貸配給經(jīng)營虧損,而中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的信貸配給經(jīng)營盈利。導(dǎo)致這種結(jié)果的關(guān)鍵因素是制度和市場:一方面,利率管制壓縮了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的獲利空間;另一方面,信貸市場的不完善產(chǎn)生了高昂的放貸成本。因此,本文認(rèn)為,放松制度約束和完善信貸市場是提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸配給效益的關(guān)鍵舉措。在2003年國家“花錢買機(jī)制”的作用下,農(nóng)村信用社的信貸配給經(jīng)營效率總體上有所提升:隨著農(nóng)信社信貸配給規(guī)模的增加,其信貸配給成本有減少的趨勢。DEA模型分析發(fā)現(xiàn),信貸配給有效地防范了信貸風(fēng)險,實現(xiàn)了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸配給經(jīng)營的初衷。這可能是信貸配給現(xiàn)象的唯一“益處”。但是,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)利用信貸配給防范信貸風(fēng)險的效果也存在個體差異。
【學(xué)位單位】：山東農(nóng)業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位年份】：2009
【中圖分類】：F832.43
【部分圖文】：
圖 2.1 M-S 的金融抑制下的可貸資金模型示意圖Fig. 2.1 M-S’ Loanable Funds Model under Financial Repression 2.1 描述了利率R 與可貸資金規(guī)模Q的關(guān)系。giSL 與DL 線的交點表示可等，此時信貸市場處于瓦爾拉斯均衡，交點對應(yīng)的利率和可貸資金分別為衡可貸資金規(guī)模，如2R 和2Q 。當(dāng)利率受政府管制時，際利率被政府限定在 cR，由于儲蓄總額（貸款供給）被限定在 dQ，而款需求）相應(yīng)的為 cQ，這就形成了資金供求缺口 cdQ Q。款利率受到限制，而貸款利率不受限制時，則供求平衡時的貸款利率為部門獲得超額利潤dcR R。 存款利率和貸款利率均受到政府部門的管制時，假定貸款利率同樣被限貸資金嚴(yán)重不足，缺口為 cdQ Q，信貸配給現(xiàn)象產(chǎn)生。由于存款利率和貸
部分借款人無法獲得貸款的情況。Jafee 和 Modigliani（1969）對此，認(rèn)為銀行不以價格機(jī)制配給信貸是理性行為。他們以美國壟斷銀行了長期均衡的信貸配給和短期動態(tài)的信貸配給。他們的研究發(fā)現(xiàn)，均行對不同客戶實行相同的貸款利率導(dǎo)致的，而這一利率不同于在不同潤最大化的最優(yōu)利率。因此，風(fēng)險較小的客戶不會面臨信貸配給，風(fēng)配給。短期動態(tài)的信貸配給是由利率剛性導(dǎo)致的。銀行對利率的控制速度5，使得利率不能根據(jù)市場的變化及時調(diào)整，即利率存在剛性。性導(dǎo)致了信貸市場的信貸供求失衡。利率是調(diào)整信貸需求的杠桿，在不能根據(jù)市場供求進(jìn)行變化，調(diào)整速度緩慢，進(jìn)而產(chǎn)生信貸配給。
如圖 2.3 所示，L表示貸款規(guī)模，R 表示貸款收益，曲線D表示貸款需求曲線 表示貸款供給曲線，iI （ i =1,2.）表示無差異曲線。他們認(rèn)為，貸款需求曲線線iI （ i =1,2.）的最高點，且貸款需求曲線與貸款供給曲線的交點 E 并非信貸衡點，原因有二：第一，利率的高低是銀行衡量借款者信譽(yù)級別的信號，借款了獲得更多的貸款而接受利率水平的升高；第二，即使借款者接受更高的利率多的貸款，由于道德風(fēng)險的存在，銀行也未必會提供全額貸款。因此，信貸市點應(yīng)是 A點，此時銀行貸款規(guī)模為aL ，而貸款需求為cL ，在 A 點，借款者雖得較高的效用，但未達(dá)到效用最大化，福利有所損失。
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本文編號：
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