發(fā)布時(shí)間：2024-02-02 12:40

　　選取中證500股指期貨引入前后中證500指數(shù)日度收益率的數(shù)據(jù),通過(guò)比較不同滯后階數(shù)的GARCH模型,驗(yàn)證股指期貨引入對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)收益率波動(dòng)性的影響,再此基礎(chǔ)上進(jìn)一步探討股指期貨引入前后非對(duì)稱信息對(duì)收益率的影響變化。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn):中證500股指期貨的引入能夠降低股票現(xiàn)貨市場(chǎng)收益率波動(dòng)程度,同時(shí)得出股指期貨的交易可以降低非對(duì)稱信息對(duì)收益率影響——中證500股指期貨引入前,利空信息對(duì)中證指數(shù)日收益率波動(dòng)影響程度大于利好信息的影響;股指期貨引入之后,利空和利好消息對(duì)中證500指數(shù)日度收益率波動(dòng)性影響沒(méi)有明顯差別。

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【文章目錄】：
引言
一、股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性影響的機(jī)理分析
二、實(shí)證研究及結(jié)果分析
    （一）數(shù)據(jù)來(lái)源
    （二）中證500指數(shù)和中證500指數(shù)期貨樣本的統(tǒng)計(jì)分析
    （三）中證500指數(shù)收益率的平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    （四）股指期貨推出前后股票現(xiàn)貨市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)性研究
    （五）股指期貨推出前后股票現(xiàn)貨市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)的非對(duì)稱性性研究
三、結(jié)論



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