本文利用臺指期權市場詳細的高頻交易數據,在Bollen and Whaley(2004)的凈購買壓力假設理論基礎上,對臺指期權市場三類主要投資者的凈購買壓力指標中所隱含的方向信息和波動率信息進行了實證研究。本文發(fā)現,臺指期權市場存在部分方向信息交易者,他們擁有未來臺指漲跌的私有信息并通過期權交易來獲取收益,但三類投資者幾乎都不含未來臺指波動率的信息。從三類投資者的信息差異來看,島外機構投資者是最顯著的方向信息交易者,其次是島內機構投資者,個人投資者的凈購買壓力中的信息含量最為有限。

【參考文獻】

相關期刊論文 前3條

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【共引文獻】

相關期刊論文 前8條

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相關博士學位論文 前3條

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相關碩士學位論文 前9條

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【相似文獻】

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本文編號：2856526