發(fā)布時(shí)間：2020-09-29 19:01

　　 我國(guó)期貨市場(chǎng)長(zhǎng)期以來一直被質(zhì)疑具有普遍的投機(jī)傾向。本文發(fā)現(xiàn),農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)在統(tǒng)計(jì)上顯示出五個(gè)投機(jī)特征:交易者結(jié)構(gòu)耗散,市場(chǎng)投機(jī)性活躍,期現(xiàn)貨關(guān)系不緊密,品種輪番炒作和主力合約遠(yuǎn)期化�？紤]到投機(jī)性和非理性行為的關(guān)系,本文構(gòu)筑起一組日回報(bào)條件標(biāo)準(zhǔn)偏差模型,以便對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的投機(jī)問題進(jìn)行深入研判。結(jié)論是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)依然沒有擺脫投機(jī)市特征,市場(chǎng)的高速成長(zhǎng)與非理性繁榮是一個(gè)硬幣的兩面。我們認(rèn)為造成農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的普遍投機(jī)和非理性行為的原因,既有來自于體制外的因素又有體制內(nèi)的問題。要真正發(fā)揮農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的功能,就應(yīng)通過體制改革和綜合政策措施予以應(yīng)對(duì)。
【文章目錄】：
我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的投機(jī)特征
    一、交易者結(jié)構(gòu)耗散
    二、市場(chǎng)投機(jī)性活躍
    三、期現(xiàn)貨關(guān)系不緊密
    四、品種間輪番炒作
    五、主力合約期限分布遠(yuǎn)期化
農(nóng)產(chǎn)品期貨交易中的非理性行為分析
    一、模型構(gòu)建
    二、數(shù)據(jù)的選取及處理
    三、日收益回歸分析
    四、日波動(dòng)回歸分析
    五、非對(duì)稱日波動(dòng)回歸分析
分析結(jié)論與政策建議
    一、關(guān)于市場(chǎng)投機(jī)的幾個(gè)結(jié)論
    二、非理性投機(jī)的體制根源
    三、解決問題的基本思路

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前6條

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【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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本文編號(hào)：2830128