發(fā)布時間：2020-08-10 10:16

【摘要】：中國入世后,中資銀行引進戰(zhàn)略投資者成為中外資銀行合作的一種重要形式,民間資本也開始參股銀行業(yè),銀行資本之間的資產(chǎn)重組、改制上市等經(jīng)濟活動也日益增多。保證這些經(jīng)濟活動的順利開展依賴于銀行價值評估的有效性,而國內(nèi)卻常常忽視商業(yè)銀行的價值評估,在對銀行價值評估方法的研究上也局限于傳統(tǒng)的成本法、收益法、市場法和期權(quán)定價等傳統(tǒng)方法,因此,我們需要找到一種可以兼顧商業(yè)銀行特殊性的評估方法,以提高商業(yè)銀行價值評估的有效性。本文運用實證研究的方法,對商譽-凈資產(chǎn)模型在商業(yè)銀行價值評估的適用性進行了研究,并在實際案例中進行了應(yīng)用。首先,文章回顧了商業(yè)銀行價值評估的理論研究和實務(wù)應(yīng)用,分析發(fā)現(xiàn):傳統(tǒng)評估方法在商業(yè)銀行價值評估中均具有局限性;實務(wù)應(yīng)用中,評估方法的使用缺乏明確的標準。其次,本文在分析商業(yè)銀行特殊性的基礎(chǔ)上,對商業(yè)銀行價值產(chǎn)生影響的內(nèi)外因素進行研究。其中,內(nèi)部因素通過駱駝評價系統(tǒng)和5A評價系統(tǒng)結(jié)合歸納為銀行規(guī)模、銀行信譽、資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、成長能力、流動能力和顧客滿意度;外部因素遵循PEST分析模型對商業(yè)銀行的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境和技術(shù)環(huán)境進行分析。再次,本文結(jié)合商譽-凈資產(chǎn)模型的研究思路,利用各個影響因素的具體指標構(gòu)建模型,使用13家上市銀行半年報和年報的相關(guān)數(shù)據(jù)進行實證研究,在剔除了3個相關(guān)性低的變量以后,形成以凈資產(chǎn)、經(jīng)營時間、凈息收入與凈非息收入比、上證綜指為變量的計量模型,并簡單地描述了實證結(jié)果。最后,本文利用該模型對招商銀行近三年末的價值進行了評估,并基于所構(gòu)建的模型研究和應(yīng)用,得出以下結(jié)論:對商業(yè)銀行價值的傳統(tǒng)理解正在發(fā)生變化;環(huán)境因素對商業(yè)銀行價值具有較大影響;在價值評估中引入非財務(wù)指標是一個研究趨勢;商譽-凈資產(chǎn)模型仍有較大的探索空間及其實際應(yīng)用結(jié)果比較理想,并在該結(jié)論的基礎(chǔ)上提出相關(guān)建議。文章的創(chuàng)新點是對商譽-凈資產(chǎn)模型進行了改進,嘗試添加顧客滿意度和上證綜指來完善模型。
【學(xué)位授予單位】：浙江財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.33;F830.42

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本文編號：2787949