章霞青 浙江廣廈建設(shè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

本論文是2013年度浙江廣廈建設(shè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院院級(jí)課題研究成果。

關(guān)鍵詞：外貿(mào)公司   人民幣升值    匯率風(fēng)險(xiǎn)

一、我國(guó)匯率制度的變化情況

．11：1，到2013年8月的6．12：1，將近八年時(shí)間，人民幣總共升值約30％。這就是現(xiàn)實(shí)生活中我們切實(shí)感受到的人民幣的升值。人民幣升值削弱了我國(guó)出口企業(yè)在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)上的優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致國(guó)外消費(fèi)者對(duì)我國(guó)出口產(chǎn)品的需求降低，所以我國(guó)企業(yè)的出口就會(huì)降低。

二、  人民幣升值下義烏外貿(mào)公司的現(xiàn)狀

由于人民幣持續(xù)升值，通過(guò)調(diào)查了解義烏規(guī)模較大的企業(yè)都積累了一定規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)，采取了一些應(yīng)對(duì)措施，比如提高報(bào)價(jià)、增加內(nèi)銷、選用人民幣結(jié)算、遠(yuǎn)期結(jié)匯等。也有部分企業(yè)開(kāi)始思考如何規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),但沒(méi)有一套完整和清晰的規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的法。因此,分析匯率風(fēng)險(xiǎn)帶給我國(guó)出口企業(yè)的影響以及企業(yè)當(dāng)前所面臨的各種匯率風(fēng)險(xiǎn),并找出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理防范措施,有效地規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)顯得非常重要。

三、義烏外貿(mào)公司應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)人民幣升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)

（一）樹(shù)立規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)

面對(duì)愈演愈烈的匯率風(fēng)險(xiǎn)，義烏外貿(mào)企業(yè)首要是樹(shù)立匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，出口企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變思想觀念,承認(rèn)匯率風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的,并且人民幣升值的趨勢(shì)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不會(huì)改變。企業(yè)應(yīng)積極應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn),把匯率風(fēng)險(xiǎn)納入整體的經(jīng)營(yíng)管理當(dāng)中。從而將匯率風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化，經(jīng)營(yíng)效益最大化，并在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中扎根立足。

（二）學(xué)習(xí)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法

1、利用合同設(shè)立相關(guān)條款

在簽訂出口合同時(shí)，可以在相關(guān)合同中設(shè)立條款來(lái)規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)，比如在價(jià)格上增加匯率變動(dòng)引起損失的分擔(dān)約定。還可以在合同上約定匯率，通過(guò)合約鎖定交易匯率來(lái)規(guī)避匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，也可以選用非美元貨幣結(jié)算。有許多外貿(mào)公司都紛紛采取了使用人民幣結(jié)算的方法。

2、選擇合適的貿(mào)易結(jié)算方式

常見(jiàn)的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算方式有預(yù)付貨款、賒銷、跟單信用證等，各種結(jié)算方式在規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)方面的作用也不同。

預(yù)付貨款和賒銷。對(duì)于出口商，人民幣有升值預(yù)期時(shí)，多使用預(yù)付貨款結(jié)算，少使用賒銷結(jié)算，以便盡早收匯來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于出口商，當(dāng)人民幣有貶值預(yù)期時(shí)，少使用預(yù)付貨款結(jié)算，多使用賒銷結(jié)算，以推遲收匯，增加人民幣的收入。對(duì)于進(jìn)口商的操作方法和出口商的操作相反。

跟單信用證。對(duì)出口商而言，當(dāng)人民幣匯率有升值預(yù)期時(shí)，應(yīng)盡量多使用即期信用證結(jié)算，以便盡早收匯；當(dāng)有貶值預(yù)期時(shí)，應(yīng)盡量多使用遠(yuǎn)期延期付款信用證結(jié)算，推遲收匯。對(duì)進(jìn)口商而言，當(dāng)匯率有升值預(yù)期時(shí)，應(yīng)盡量多使用遠(yuǎn)期延期付款信用證結(jié)算，以便推遲付匯；當(dāng)匯率有貶值預(yù)期時(shí)，應(yīng)盡量多使用即期信用證結(jié)算，盡早付匯，也可在開(kāi)立信用證時(shí)就辦理購(gòu)匯手續(xù)。

3、遠(yuǎn)期結(jié)售匯

與銀行簽訂外匯遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同，約定將來(lái)辦理結(jié)匯或售匯的外匯幣種、金額、匯率和日期，到期時(shí)按照合同約定辦理結(jié)匯或售匯業(yè)務(wù)。如有遠(yuǎn)期應(yīng)收外匯賬款的出口企業(yè)，可適時(shí)提前與銀行簽訂遠(yuǎn)期結(jié)匯合同，有遠(yuǎn)期應(yīng)付外匯賬款的進(jìn)口企業(yè)，，可適時(shí)提前與銀行簽訂遠(yuǎn)期售匯合同，這樣無(wú)論即期匯率如何變動(dòng)，我們的結(jié)算匯率都已鎖定。

4、購(gòu)買期權(quán)

通過(guò)購(gòu)買外匯期權(quán)使公司獲得按照期權(quán)合同的協(xié)議價(jià)格結(jié)匯，期權(quán)外匯買賣實(shí)際上是一種權(quán)力的買賣，權(quán)利的買方在支付一定的期權(quán)費(fèi)后，有權(quán)在未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)利的賣方買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣，權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。出口企業(yè)，對(duì)人民幣有升值預(yù)期時(shí)，可以向銀行購(gòu)買美元看跌期權(quán)。進(jìn)口企業(yè)，則可以針對(duì)人民幣有貶值的預(yù)期時(shí)，向銀行購(gòu)買美元看跌期權(quán)。

5、進(jìn)出口押匯：出口押匯可以通過(guò)向銀行抵押出口單據(jù)“提前收匯”減少未來(lái)實(shí)際結(jié)匯時(shí)匯率變化可能產(chǎn)生的匯兌風(fēng)險(xiǎn)，并提前獲得資金。而進(jìn)口押匯，由開(kāi)證銀行提前墊付貨款，在人民幣升值的情況下，進(jìn)口外貿(mào)公司可以通過(guò)“推遲付匯”獲得匯兌收益，并可達(dá)到融資的目的。

6、“付費(fèi)庭”業(yè)務(wù)：又稱包買票據(jù)，指包買商（銀行機(jī)構(gòu)）從出口商那里無(wú)追索權(quán)地購(gòu)買已經(jīng)承兌的并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票和本票。出口商將收取貨款的權(quán)利，風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，即達(dá)到了提前結(jié)匯收取貨款，從而防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

義烏外貿(mào)公司不能總是依賴低勞動(dòng)力成本、低價(jià)格優(yōu)勢(shì)及各項(xiàng)出口政策的補(bǔ)貼等，而是要注重其長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在競(jìng)爭(zhēng)力的培育，這是面臨人民幣持續(xù)升值態(tài)勢(shì)下出口企業(yè)的真正出路。企業(yè)要從調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的措施上下功夫，改變企業(yè)不利的出口格局，培育企業(yè)的產(chǎn)品品牌。

（四）設(shè)立海外銷售機(jī)構(gòu)

人民幣升值后，海外并購(gòu)和擴(kuò)張的成本卻降低了不少。如果企業(yè)能夠直接與外商聯(lián)系或在國(guó)外設(shè)立銷售公司，通過(guò)減少中間環(huán)節(jié)來(lái)提高企業(yè)利潤(rùn)，將在很大程度上減少人民幣升值帶來(lái)的負(fù)面影響。

參考文獻(xiàn)

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