經(jīng)過幾十年的快速發(fā)展,基金業(yè)己經(jīng)繼銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)之后,成為金融體系的另一大支柱,各種類型的基金在經(jīng)濟(jì)投資領(lǐng)域開始發(fā)揮越來越重要的作用。我國的基金業(yè)隨著《證券投資基金法》的出臺,也開始步入快速健康發(fā)展階段。在市場中的地位不斷提高,對整個股市的影響也日益增強(qiáng)。基金的快速發(fā)展不但豐富了證券市場的投資品種,推動了證券市場的規(guī)范化發(fā)展,給投資者提供了更多的投資選擇機(jī)會,同時也給基金公司帶來了空前激烈的競爭�；�金公司的良莠不齊也對政府部門的監(jiān)管提出了新的要求。如何評價基金的業(yè)績成為一個緊迫而且必要的問題,而基金的市場擇時能力則是基金業(yè)績的一個最主要的衡量指標(biāo)。本文主要是從這個角度出發(fā),對我國封閉式基金的市場擇時能力進(jìn)行了一番實證研究。 對于一個基金而言,一般來說其業(yè)績來源有四個方面:1、市場一般收益水平。2、基金的市場風(fēng)險水平。3、基金管理人的投資才能。包括證券選擇能力,時機(jī)選擇能力,分散化程度等4、基金經(jīng)理的運(yùn)氣�；�金業(yè)績分解研究主要是對基金經(jīng)理的積極投資能力—證券選擇能力和時機(jī)判斷能力進(jìn)行識別。所以本文主要研究的方向也就是基金的證券選擇能力和時機(jī)判斷能力。 經(jīng)過40余年的探索,國外對基...

【文章頁數(shù)】：66 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖-M模型

圖1.2模型中已經(jīng)提到過Heriksson&Merton(1981)在Me提出來的和T—M模型相類似的回歸方法，只

本文編號：3992923