發(fā)布時間：2014-07-28 20:54

　　對各種盈余質(zhì)量維度的梳理
　�。ㄒ唬�會計盈余質(zhì)量維度之間的關(guān)系
　　1.會計盈余的真實性是其他質(zhì)量維度的前提和基礎(chǔ)。會計盈余的真實性是“賬面上”的會計盈余反映公司“真實盈利”的程度，因此，會計盈余的其他質(zhì)量維度必須以真實的會計盈余為基礎(chǔ)，會計盈余的真實性評價也就成為評價其他質(zhì)量維度的前提。如果會計盈余本身是虛假的，建立在虛假信息基礎(chǔ)上的其他評價就成為一句空話�，F(xiàn)有很多關(guān)于會計盈余質(zhì)量的研究，要么單純地考察會計盈余信息本身的虛假與否，要么撇開信息質(zhì)量，單純地考察會計盈余的可持續(xù)性、可預(yù)測性等維度，很難真正對會計盈余質(zhì)量進行正確的分析�；�于此，本文第二部分著重探討虛假會計盈余的鑒別問題，第三部分是在第二部分的基礎(chǔ)上評價會計盈余的其他質(zhì)量維度。
　　2.會計盈余的可持續(xù)性、可增長性與可預(yù)測性之間的關(guān)系。如前所述，會計盈余的可預(yù)測性注重于可知性，它取決于以下兩個因素：其一，現(xiàn)有會計盈余變化的可預(yù)測性；其二，新增會計盈余的可預(yù)測性。
　　首先，現(xiàn)有會計盈余變化的可預(yù)測性在實踐中往往表現(xiàn)為會計盈余的可持續(xù)性。雖然理論上不同期間的會計盈余可能存在復(fù)雜的函數(shù)關(guān)系，如上述的f（·），但是在實踐中，筆耕文化推薦期刊，更多的是利用會計盈余前后期之間的簡單線性關(guān)系進行預(yù)測
　　這是因為：第一，在正常情況下，Rt與Rt-τ的相關(guān)性隨著τ的增加而減小，即不同期間會計盈余的相關(guān)性隨著期間間隔的增加而降低，兩個相鄰區(qū)間會計盈余的相關(guān)性最大。無論是理論界還是實務(wù)界，基本是利用預(yù)測期的前幾期甚至前一期的會計盈余來進行預(yù)測。
　　第二，前后期會計盈余之間的相關(guān)關(guān)系往往表現(xiàn)為前期會計盈余的可持續(xù)性方面，因為像公式（1）所表達的相關(guān)關(guān)系，不僅直觀、易于理解，而且在很多時候也符合企業(yè)各期盈利之間的內(nèi)在規(guī)律。第三，即使各期會計盈余之間可能存在復(fù)雜的函數(shù)關(guān)系，由于人類認識的有限性，也無法被人們所認識和掌握。
　　對于盈利及其增長的原動力而言，它取決于企業(yè)的發(fā)展?jié)摿�，與企業(yè)的核心競爭力、新產(chǎn)品研發(fā)能力、未來的產(chǎn)品市場、企業(yè)適應(yīng)市場變化的能力、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)能力、企業(yè)的財務(wù)狀況甚至國家的相關(guān)政策、資本市場狀況等都有密切的聯(lián)系。因此，要客觀、全面地評價企業(yè)會計盈余及其增長性，是一個涉及面廣、非常困難的事情。本文側(cè)重于從會計信息本身的角度去評價會計盈余的增長性②。這種評價應(yīng)該包括兩個方面，第一，運用基本常用的財務(wù)分析方法評價公司的財務(wù)狀況和盈利能力；第二，通過對會計盈余自身增長的規(guī)律性去評價，相應(yīng)地，會計盈余增長的可持續(xù)性就成為評價會計盈余增長的重要方面。其次，新增會計盈余的可預(yù)測性往往表現(xiàn)為會計盈余增長的可持續(xù)性。因為新增會計盈余體現(xiàn)為盈余的增長性，當(dāng)這種增長具有一定規(guī)律時，增長本身就具有可預(yù)測性。同現(xiàn)有會計盈余的可預(yù)測性一樣，增長的預(yù)測性很多時候就表現(xiàn)為增長的可持續(xù)性。
　�。ǘ�）會計盈余質(zhì)量維度的整理與分類
　　從投資者角度對會計盈余質(zhì)量維度進行的分類從投資者角度看，高質(zhì)量的會計盈余無非會給投資者帶來兩方面的好處：第一，投資者能夠利用現(xiàn)有的會計盈余信息對公司未來盈利和公司價值作出更好的判斷，即高質(zhì)量的會計盈余更有利于投資者進行決策；第二，高質(zhì)量的會計盈余意味著相同數(shù)量的會計盈余能夠給投資者帶來更高的回報。據(jù)此，盈余的真實性、可預(yù)測性屬于前者，而盈余的可變現(xiàn)性、可持續(xù)性、增長性和風(fēng)險高低則屬于后者。 

 

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