發(fā)布時(shí)間：2014-07-28 20:54

　　對各種盈余質(zhì)量維度的梳理
　�。ㄒ唬�會計(jì)盈余質(zhì)量維度之間的關(guān)系
　　1.會計(jì)盈余的真實(shí)性是其他質(zhì)量維度的前提和基礎(chǔ)。會計(jì)盈余的真實(shí)性是“賬面上”的會計(jì)盈余反映公司“真實(shí)盈利”的程度，因此，會計(jì)盈余的其他質(zhì)量維度必須以真實(shí)的會計(jì)盈余為基礎(chǔ)，會計(jì)盈余的真實(shí)性評價(jià)也就成為評價(jià)其他質(zhì)量維度的前提。如果會計(jì)盈余本身是虛假的，建立在虛假信息基礎(chǔ)上的其他評價(jià)就成為一句空話�，F(xiàn)有很多關(guān)于會計(jì)盈余質(zhì)量的研究，要么單純地考察會計(jì)盈余信息本身的虛假與否，要么撇開信息質(zhì)量，單純地考察會計(jì)盈余的可持續(xù)性、可預(yù)測性等維度，很難真正對會計(jì)盈余質(zhì)量進(jìn)行正確的分析�；�于此，本文第二部分著重探討虛假會計(jì)盈余的鑒別問題，第三部分是在第二部分的基礎(chǔ)上評價(jià)會計(jì)盈余的其他質(zhì)量維度。
　　2.會計(jì)盈余的可持續(xù)性、可增長性與可預(yù)測性之間的關(guān)系。如前所述，會計(jì)盈余的可預(yù)測性注重于可知性，它取決于以下兩個(gè)因素：其一，現(xiàn)有會計(jì)盈余變化的可預(yù)測性；其二，新增會計(jì)盈余的可預(yù)測性。
　　首先，現(xiàn)有會計(jì)盈余變化的可預(yù)測性在實(shí)踐中往往表現(xiàn)為會計(jì)盈余的可持續(xù)性。雖然理論上不同期間的會計(jì)盈余可能存在復(fù)雜的函數(shù)關(guān)系，如上述的f（·），但是在實(shí)踐中，筆耕文化推薦期刊，更多的是利用會計(jì)盈余前后期之間的簡單線性關(guān)系進(jìn)行預(yù)測
　　這是因?yàn)椋旱谝�，在正常情況下，Rt與Rt-τ的相關(guān)性隨著τ的增加而減小，即不同期間會計(jì)盈余的相關(guān)性隨著期間間隔的增加而降低，兩個(gè)相鄰區(qū)間會計(jì)盈余的相關(guān)性最大。無論是理論界還是實(shí)務(wù)界，基本是利用預(yù)測期的前幾期甚至前一期的會計(jì)盈余來進(jìn)行預(yù)測。
　　第二，前后期會計(jì)盈余之間的相關(guān)關(guān)系往往表現(xiàn)為前期會計(jì)盈余的可持續(xù)性方面，因?yàn)橄窆�式�?）所表達(dá)的相關(guān)關(guān)系，不僅直觀、易于理解，而且在很多時(shí)候也符合企業(yè)各期盈利之間的內(nèi)在規(guī)律。第三，即使各期會計(jì)盈余之間可能存在復(fù)雜的函數(shù)關(guān)系，由于人類認(rèn)識的有限性，也無法被人們所認(rèn)識和掌握。
　　對于盈利及其增長的原動力而言，它取決于企業(yè)的發(fā)展?jié)摿�，與企業(yè)的核心競爭力、新產(chǎn)品研發(fā)能力、未來的產(chǎn)品市場、企業(yè)適應(yīng)市場變化的能力、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)能力、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況甚至國家的相關(guān)政策、資本市場狀況等都有密切的聯(lián)系。因此，要客觀、全面地評價(jià)企業(yè)會計(jì)盈余及其增長性，是一個(gè)涉及面廣、非常困難的事情。本文側(cè)重于從會計(jì)信息本身的角度去評價(jià)會計(jì)盈余的增長性②。這種評價(jià)應(yīng)該包括兩個(gè)方面，第一，運(yùn)用基本常用的財(cái)務(wù)分析方法評價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力；第二，通過對會計(jì)盈余自身增長的規(guī)律性去評價(jià)，相應(yīng)地，會計(jì)盈余增長的可持續(xù)性就成為評價(jià)會計(jì)盈余增長的重要方面。其次，新增會計(jì)盈余的可預(yù)測性往往表現(xiàn)為會計(jì)盈余增長的可持續(xù)性。因?yàn)樾略鰰��?jì)盈余體現(xiàn)為盈余的增長性，當(dāng)這種增長具有一定規(guī)律時(shí)，增長本身就具有可預(yù)測性。同現(xiàn)有會計(jì)盈余的可預(yù)測性一樣，增長的預(yù)測性很多時(shí)候就表現(xiàn)為增長的可持續(xù)性。
　　（二）會計(jì)盈余質(zhì)量維度的整理與分類
　　從投資者角度對會計(jì)盈余質(zhì)量維度進(jìn)行的分類從投資者角度看，高質(zhì)量的會計(jì)盈余無非會給投資者帶來兩方面的好處：第一，投資者能夠利用現(xiàn)有的會計(jì)盈余信息對公司未來盈利和公司價(jià)值作出更好的判斷，即高質(zhì)量的會計(jì)盈余更有利于投資者進(jìn)行決策；第二，高質(zhì)量的會計(jì)盈余意味著相同數(shù)量的會計(jì)盈余能夠給投資者帶來更高的回報(bào)。據(jù)此，盈余的真實(shí)性、可預(yù)測性屬于前者，而盈余的可變現(xiàn)性、可持續(xù)性、增長性和風(fēng)險(xiǎn)高低則屬于后者。 

 

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