期貨保證金制度貫穿期貨交易結(jié)算的全過程,是期貨市場風險控制的重要制度,在期貨法律法規(guī)及交易結(jié)算規(guī)則中具有重要地位。統(tǒng)一的期貨結(jié)算機制使得風險隨之聚集,保證金作為期貨交易結(jié)算和履約的擔保,是期貨結(jié)算機構(gòu)分散風險、控制風險的重要措施。每日無負債結(jié)算制度、強行平倉制度等風險管理措施都是以保證金制度為基礎(chǔ)運行與發(fā)展的。因此,期貨保證金制度是期貨交易結(jié)算制度的核心。期貨保證金通常以貨幣現(xiàn)金的方式繳納,但隨著期貨市場的發(fā)展,有價證券逐漸成為期貨保證金的重要形式。以有價證券代替貨幣現(xiàn)金充抵期貨保證金能夠降低交易成本,提高資金使用效率,提升期貨市場的運行效率與質(zhì)量。有價證券的形式多種多樣,接受何種形式的有價證券充抵期貨保證金不僅影響保證金金額的計算,也影響了保證金運行的方式和效率。目前,世界范圍內(nèi)的主要期貨市場均允許使用有價證券充抵期貨保證金,特別是股票。然而,我國雖已允許使用標準倉單、國債充抵期貨保證金,但在交易實踐中使用的比例卻比較小,且股票尚未被納入可充抵的范圍。股票不同于有價證券中的物權(quán)證券、債權(quán)證券,其作為股權(quán)證券具有一定的特殊性。首先,股票上承載著一系列股東權(quán)利并會產(chǎn)生多種形式的收益,這就...

【文章頁數(shù)】：93 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
導言
    一、問題的提出
    二、研究價值及意義
    三、文獻綜述
    四、主要研究方法
    五、論文結(jié)構(gòu)
    六、論文主要創(chuàng)新及不足
第一章 有價證券充抵期貨保證金的法律關(guān)系分析
    第一節(jié) 期貨保證金制度的法律基礎(chǔ)分析
        一、期貨保證金的法律特征
        二、期貨保證金的法定分類
        三、期貨保證金法律性質(zhì)的爭議
    第二節(jié) 有價證券充抵期貨保證金的法律性質(zhì)
        一、有價證券充抵期貨保證金的法律關(guān)系分析
        二、有價證券充抵期貨保證金的范圍
        三、有價證券充抵期貨保證金的法律性質(zhì)
    第三節(jié) 有價證券充抵期貨保證金的特殊性
        一、有價證券保證金相較傳統(tǒng)擔保的特殊性
        二、有價證券保證金相較現(xiàn)金保證金的差異性
        三、有價證券保證金與融資融券擔保制度的區(qū)別
第二章 有價證券充抵期貨保證金的法律分析
    第一節(jié) 有價證券充抵期貨保證金范圍的局限性
        一、有價證券充抵期貨保證金的法律意義
        二、有價證券充抵范圍的制度缺陷
        三、域外有價證券充抵范圍的比較分析
    第二節(jié) 股票充抵期貨保證金的必要性
        一、股票充抵期貨保證金的個體需求
        二、股票充抵期貨保證金的市場需求
        三、股票充抵期貨保證金的制度需求
    第三節(jié) 股票充抵期貨保證金的特殊性
        一、股票作為有價證券的特殊性
        二、股票充抵期貨保證金的特殊性
        三、股票充抵期貨保證金與融資融券擔保制度的區(qū)別
第三章 股票充抵期貨保證金的制度障礙
    第一節(jié) 保證金充抵的質(zhì)押制度尚未確定
        一、現(xiàn)行質(zhì)押規(guī)則的模糊與矛盾
        二、質(zhì)押規(guī)則不明確造成的法律障礙
        三、域外有價證券充抵制度的分析與借鑒
    第二節(jié) 登記結(jié)算機制的缺陷與制度缺位
        一、登記結(jié)算機構(gòu)不統(tǒng)一
        二、結(jié)算機構(gòu)法律地位不明確
        三、域外期貨結(jié)算制度的分析與借鑒
    第三節(jié) 結(jié)算財產(chǎn)隔離保護制度的缺失
        一、結(jié)算財產(chǎn)隔離保護的法律意義
        二、現(xiàn)行結(jié)算財產(chǎn)保護的現(xiàn)狀及問題
        三、域外結(jié)算財產(chǎn)隔離保護的分析與借鑒
第四章 有價證券充抵期貨保證金制度的完善與發(fā)展
    第一節(jié) 有價證券充抵期貨保證金質(zhì)押制度的確立
        一、有價證券充抵期貨保證金質(zhì)押與轉(zhuǎn)質(zhì)押效力的明確
        二、股票充抵期貨保證金制度的建立
        三、股票充抵期貨保證金質(zhì)押登記制度的設(shè)置
    第二節(jié) 期貨交易登記結(jié)算機制的發(fā)展與革新
        一、期貨交易統(tǒng)一登記結(jié)算機構(gòu)的設(shè)立
        二、期貨交易中央對手方機制的確立
        三、加強期貨結(jié)算機構(gòu)與證券結(jié)算機構(gòu)的對接
    第三節(jié) 結(jié)算財產(chǎn)隔離保護制度的構(gòu)建
        一、結(jié)算財產(chǎn)隔離保護制度的確立
        二、結(jié)算財產(chǎn)隔離保護制度與破產(chǎn)法律制度的銜接
        三、結(jié)算財產(chǎn)隔離保護制度與公司、證券法律制度的銜接
結(jié)語
參考文獻
在讀期間發(fā)表的學術(shù)論文與研究成果
后記



本文編號：3970733