發(fā)布時(shí)間：2024-12-07 02:30

　　中國證券市場(chǎng)正進(jìn)入深化改革的關(guān)鍵時(shí)期。習(xí)近平總書記在中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會(huì)的報(bào)告中指出,要“深化金融體制改革,增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力,提高直接融資比重,促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展”。1中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)在2018年工作會(huì)議中亦已明確要“吸收國際資本市場(chǎng)成熟有效有益的制度與方法,努力增加制度的包容性和適應(yīng)性”。2決策層的發(fā)聲和執(zhí)行層的嘗試均已明確,“包容性”與“適應(yīng)性”是未來證券市場(chǎng)改革的重要方向。證券市場(chǎng)建設(shè)的關(guān)鍵在于基礎(chǔ)性制度的完善,因而,“包容性”與“適應(yīng)性”的改革一定意義上是擴(kuò)大制度的應(yīng)用情景,賦予制度以“差異化”的品性。而我國的信息披露法律制度,亦隨著上市公司數(shù)量的增長及披露內(nèi)容的增加,所披露信息的同質(zhì)化和形式化時(shí)有發(fā)生,呈現(xiàn)共性有余而個(gè)性不足的情形。因此,為了突出信息披露工作的針對(duì)性和有效性,也有必要實(shí)施差異化的信息披露。本文旨在系統(tǒng)論述差異化信息披露法律制度的理論內(nèi)涵與規(guī)則,并總結(jié)我國證券市場(chǎng)差異化理念的現(xiàn)有實(shí)踐,分析境外市場(chǎng)差異化信息披露法律制度中值得借鑒的經(jīng)驗(yàn),并對(duì)我國證券市場(chǎng)差異化信息披露法律制度的構(gòu)建提出建設(shè)性的方案和建議。以差異化信息披露的法律制度為研...

【文章頁數(shù)】：254 頁

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
abstract
緒論
    一、選題背景與意義
    二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀文獻(xiàn)分析
    三、研究思路
    四、研究方法
    五、研究創(chuàng)新及不足
    六、論文結(jié)構(gòu)
第一章 差異化信息披露的法律原理解析
    第一節(jié) 差異化信息披露的基本內(nèi)涵
        一、差異化信息披露內(nèi)涵的界定
        二、差異化信息披露內(nèi)涵的特征
        三、差異化信息披露內(nèi)涵的辨析
    第二節(jié) 差異化信息披露的法理基礎(chǔ)
        一、差異化信息披露法律關(guān)系的主體
        二、差異化信息披露法律關(guān)系的內(nèi)容
        三、差異化信息披露法律關(guān)系的客體
        四、差異化信息披露的法律價(jià)值
    第三節(jié) 差異化信息披露的法律原則與規(guī)則
        一、差異化信息披露的法律原則
        二、差異化信息披露的法律規(guī)則
    第四節(jié) 差異化信息披露的法律特征
        一、發(fā)展歷程上經(jīng)歷了從賬簿、報(bào)表、報(bào)告到多層次信息披露
        二、結(jié)構(gòu)上劃分為發(fā)行市場(chǎng)信息披露與交易市場(chǎng)信息披露
        三、法律規(guī)則上受制于披露質(zhì)量與評(píng)價(jià)體系的檢驗(yàn)
第二章 差異化信息披露法律模式的國際比較
    第一節(jié) 行業(yè)屬性為標(biāo)準(zhǔn)的差異化披露模式
        一、美國:S-K規(guī)章、S-X規(guī)章、行業(yè)指引、監(jiān)管備忘錄
        二、香港:周年報(bào)告的參考披露材料、證券上市規(guī)則
        三、日本:金融商品交易法第二十四條之四之七
    第二節(jié) 企業(yè)規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)的差異化披露模式
        一、美國:S-B規(guī)章、過渡性披露格式、小型報(bào)告公司披露規(guī)則、新興成長公司的信息披露
        二、英國:主板市場(chǎng)與AIM市場(chǎng)的披露差異
    第三節(jié) 流動(dòng)性為標(biāo)準(zhǔn)的差異化披露模式
        一、日本:金融商品交易法第二條、第三條
        二、適用性分析——尊重產(chǎn)品間的差異
    第四節(jié) 發(fā)行規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)的差異化披露模式
        一、美國:A規(guī)章的小額發(fā)行豁免、JOBs法案的眾籌豁免
        二、適用性分析——豁免與強(qiáng)制的平衡
    第五節(jié) 重要性為標(biāo)準(zhǔn)的差異化披露模式
        一、美國:兼顧證券價(jià)格與投資者決策的二元重要性標(biāo)準(zhǔn)
        二、日本:投資者決策角度的重要性標(biāo)準(zhǔn)
        三、適用性分析——原則化規(guī)定的合理把握
    第六節(jié) 域外證券市場(chǎng)差異化信息披露法律制度評(píng)析
第三章 我國差異化信息披露法律制度現(xiàn)狀評(píng)價(jià)與問題分析
    第一節(jié) 證券發(fā)行市場(chǎng)差異化信息披露法律制度現(xiàn)狀及評(píng)析
        一、不同市場(chǎng)板塊之間的制度現(xiàn)狀及評(píng)析
        二、同一市場(chǎng)板塊下的制度現(xiàn)狀及評(píng)析
    第二節(jié) 證券交易市場(chǎng)差異化信息披露法律制度現(xiàn)狀及評(píng)析
        一、定期報(bào)告中的差異化披露
        二、臨時(shí)報(bào)告中的差異化披露
        三、并購交易中的差異化披露
    第三節(jié) 我國證券市場(chǎng)差異化信息披露法律制度的局限性
        一、信息披露法律制度自身的有效性不足
        二、差異化制度呈現(xiàn)碎片化,缺乏體系的構(gòu)建
        三、差異化披露缺乏鼓勵(lì)自愿披露的制度保障
    第四節(jié) 差異化信息披露缺位的案例分析
        一、重慶啤酒疫苗事件——形式化信息披露的危害
        二、獐子島事件——特征性信息被故意隱瞞
第四章 我國差異化披露法律制度構(gòu)建必要性和可行性分析
    第一節(jié) 差異化信息披露法律制度構(gòu)建的必要性分析
        一、差異化信息披露法律制度提升信息傳遞效率
        二、差異化信息披露法律制度保護(hù)投資者利益
        三、差異化信息披露法律制度尊重市場(chǎng)主體屬性
        四、差異化信息披露法律制度促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展
    第二節(jié) 差異化信息披露法律制度構(gòu)建的可行性分析
        一、國內(nèi)已有碎片化的差異化信息披露經(jīng)驗(yàn)
        二、國外差異化信息披露法律制度可供借鑒
        三、理論上差異化信息披露法律制度符合多方主體的價(jià)值需求
        四、實(shí)踐中顯示各方主體認(rèn)同差異化信息披露法律制度
第五章 我國差異化信息披露法律制度構(gòu)建的影響因素
    第一節(jié) 法經(jīng)濟(jì)學(xué)與差異化信息披露
        一、法經(jīng)濟(jì)學(xué)的定義
        二、法經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究范圍與研究方法
        三、法經(jīng)濟(jì)學(xué)在信息披露法律制度研究中的適用性分析
    第二節(jié) 基于博弈理論的影響因素確認(rèn)
        一、博弈理論應(yīng)用于信息披露研究的適用性
        二、博弈模型的構(gòu)建與收益分析
        三、博弈模型的動(dòng)態(tài)演化分析
    第三節(jié) 基于期權(quán)理論的影響因素確認(rèn)
        一、期權(quán)理論應(yīng)用于信息披露研究的適用性
        二、應(yīng)用擴(kuò)張期權(quán)理論的因素確認(rèn)
        三、應(yīng)用延遲期權(quán)理論的因素確認(rèn)
    第四節(jié) 制度建設(shè)的影響因素分析
        一、信息披露成本
        二、違規(guī)處罰力度
        三、監(jiān)管強(qiáng)度
        四、制度實(shí)施的決策選擇期
        五、企業(yè)的期望收益率
第六章 我國證券市場(chǎng)差異化信息披露法律制度之構(gòu)建
    第一節(jié) 差異化信息披露法律制度的構(gòu)建原則
        一、有效性原則
        二、重要性原則
        三、成本效益原則
        四、差異性原則
        五、自愿性原則
    第二節(jié) 進(jìn)一步明確我國差異化信息披露的范疇
        一、差異化信息披露的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)之評(píng)析
        二、差異化信息披露的形式與內(nèi)容之分析
    第三節(jié) 完善我國差異化信息披露的法律機(jī)制
        一、強(qiáng)化差異化信息披露的內(nèi)生機(jī)制
        二、建立權(quán)責(zé)匹配的差異化信息披露歸責(zé)機(jī)制
        三、規(guī)范上市公司差異化屬性的認(rèn)定機(jī)制
        四、建立差異化信息披露的反饋機(jī)制
        五、完善差異化信息披露的指引機(jī)制
    第四節(jié) 建立健全我國差異化信息披露的法律監(jiān)管
        一、建立風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型的監(jiān)管模式
        二、探索差異化信息披露的監(jiān)管沙箱制度
    第五節(jié) 探索我國差異化信息披露中的“安全港”制度
        一、“安全港”制度的法律概念與法律特征
        二、差異化信息披露與安全港制度的法律契合
        三、差異化信息披露中的安全港規(guī)則設(shè)計(jì)
研究結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀博士學(xué)位期間參與的工作
附錄



本文編號(hào)：4014651