發(fā)布時(shí)間：2014-07-27 09:49

        一、意識(shí)形態(tài)的剛性
        意識(shí)形態(tài)指組織成員所共同擁有的一套信仰體系。意識(shí)形態(tài)在政策的制定過程中存在兩方面的負(fù)面作用：一是意識(shí)形態(tài)具有過濾器的作用，妨礙了真實(shí)信息的傳達(dá)；二是過于堅(jiān)持的信仰會(huì)影響對(duì)實(shí)際問題的了解，造成認(rèn)知失去協(xié)調(diào)，從而使信念和實(shí)際現(xiàn)狀產(chǎn)生強(qiáng)烈的沖突。在我國證券市場(chǎng)發(fā)展的初期，人們認(rèn)為社會(huì)主義必須是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，必須是公有制占主體，筆耕文化傳播，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的管理必須深入到微觀層次，社會(huì)主義與資本主義有著完全不同的經(jīng)濟(jì)管理制度。在這種意識(shí)形態(tài)下，本來應(yīng)該實(shí)行的·些符合國際證券市場(chǎng)慣例的治理理念和原則，卻因加上了意識(shí)形態(tài)的標(biāo)簽，而導(dǎo)致政策的失敗。比如，證券市場(chǎng)本應(yīng)是公平、自由的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，但我們的政策排斥和限制非國有與國有控股企業(yè)的上市，再加上對(duì)上市額度的限制，使我們的證券市場(chǎng)從一開始就不是一個(gè)相對(duì)公平、自由的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。再如，我們?cè)瓉礤e(cuò)誤的堅(jiān)信社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)就應(yīng)是國家對(duì)所有企業(yè)的控股，以致在企業(yè)上市前的股份制改造過程中，為確保國家的控股地位，僅僅分拆出1／3的股份進(jìn)入市場(chǎng)流通，而占2／3份額的國有股卻是不上市流通的，這就形成了中國證券市場(chǎng)的畸形股份制企業(yè)。既然在證券市場(chǎng)上無法實(shí)現(xiàn)完整的產(chǎn)權(quán)交易，那么證券市場(chǎng)也就不是真正意義上的證券市場(chǎng)。即使在當(dāng)時(shí)有一些有識(shí)之士對(duì)此有正確的意見，但也不敢冒意識(shí)形態(tài)的政治風(fēng)險(xiǎn)而提出。

         二、認(rèn)知的局限性

        從1992年全國統(tǒng)一證券市場(chǎng)與監(jiān)管模式的形成至今，我國證券市場(chǎng)剛剛走過十年的發(fā)展歷程。十年對(duì)一個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展來講，應(yīng)該說僅僅是一個(gè)開頭。正因?yàn)槭且粋�(gè)開頭，所以也就必然存在認(rèn)知的局限性。目前國內(nèi)知識(shí)界，在證券市場(chǎng)管理方面具有認(rèn)知話語權(quán)的既非法律界人士也非管理界人士，而是清一色的經(jīng)濟(jì)界人士。經(jīng)濟(jì)界人士又分為所謂的“本土派”和“海歸派”。“本土派”是指在國內(nèi)成長起來的一部分經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者。“本土派”學(xué)者內(nèi)部過去實(shí)際上分為兩派。一派是專門靠替領(lǐng)導(dǎo)人的各種話語、政府的各項(xiàng)政策尋找理論依據(jù)來維持自己學(xué)術(shù)地位的。在這部分學(xué)者觀點(diǎn)中，政府關(guān)于證券市場(chǎng)的任何政策都是有理論依據(jù)的，永遠(yuǎn)是進(jìn)步的、先進(jìn)的。這些學(xué)者的觀點(diǎn)過去在各主要媒體上占居主導(dǎo)地位，是主流聲音。但這些學(xué)者無論是主觀上還是客觀上都掩蓋了當(dāng)時(shí)證券市場(chǎng)所存在的一些問題和政府政策中的一些失誤之處，致使一些當(dāng)時(shí)可以解決的小病，成了現(xiàn)今證券市場(chǎng)的頑疾甚至病變成了癌癥。像上市公司的國有股非流通問題，假如在市場(chǎng)發(fā)展初期解決，應(yīng)是一小問題，現(xiàn)在已成頑疾了。即使最后問題解決了，付出的代價(jià)也必定是很沉重的。另一派屬于直言派，對(duì)證券市場(chǎng)存在的問題和政府政策的失誤，勇于直言。但這類學(xué)者的聲音在主流媒體上很難見到，散見于非主流媒體、研討會(huì)和大學(xué)課堂上。雖然，這些學(xué)者的一些觀點(diǎn)有利于證券市場(chǎng)健康發(fā)展，但對(duì)政府政策的選擇和制定影響頗小。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展和我國政治民主化程度的不斷提高，直言派的言論在媒體上逐漸多了起來，特別是網(wǎng)絡(luò)傳媒成了直言派觀點(diǎn)傳播的主要媒介。政府的政策制定明顯感到了輿論的壓力，政策的制定和選擇也相對(duì)審慎了。
        像2001年后半年，政府關(guān)于國有股減持方案的政策所受到的激烈批評(píng)，大概是前所未有的。由于出發(fā)的角度不同和每個(gè)學(xué)者的目的不同，“本土派”學(xué)者關(guān)于我國證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀的認(rèn)識(shí)也不同。一方認(rèn)為我國證券市場(chǎng)是一個(gè)大賭場(chǎng)，存在問題十分嚴(yán)重，必須嚴(yán)加監(jiān)管。另一方則認(rèn)為，我國證券市場(chǎng)存在的問題是市場(chǎng)發(fā)展初期所必然的，應(yīng)肯定成績，保護(hù)市場(chǎng)，隨著證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，現(xiàn)有的問題自然而然就解決了。

         三、臨時(shí)性政策代替法律、法規(guī)

        從法理上講，法律是有位階之分的。在一個(gè)國家的法律體系中，憲法是基本大法，擁有至高無上的效力。立法機(jī)構(gòu)通過的普通法具有僅次于憲法的效力。其次是政府及各職能部門制定和通過的各種法規(guī)、條律。再次是地方立法機(jī)構(gòu)通過的各種地方性法律法規(guī)。低階位的法律法規(guī)不得與高階位的法律法規(guī)相沖突。低階位的法律法規(guī)不可能擁有比高階位法律法規(guī)更高的效力。因此，作為制度安排一部分的政府臨時(shí)性政策更不應(yīng)該與法律、法規(guī)相沖突，甚至代替法律法規(guī)。但是，在我國證券市場(chǎng)的治理過程中，為什么會(huì)出現(xiàn)臨時(shí)性政策代替法律、法規(guī)的現(xiàn)象呢?這是與我國的人治傳統(tǒng)分不開的。過去，我們的政府主要是用人治手段來管理社會(huì)的，領(lǐng)導(dǎo)的個(gè)人意志代替制度是正常現(xiàn)象。
在我們邁向法治社會(huì)的今天，人治不可能馬上消失，其慣性仍在延續(xù)。特別是在法律、法規(guī)因時(shí)效等原因無法追究一些腐敗分子的責(zé)任時(shí)，體現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)意志的臨時(shí)性政策就可以起到懲惡安良的作用，臨時(shí)性政策的高于法律、法規(guī)的效力也就得以延續(xù)。
         但是，臨時(shí)性政策代替法律、法規(guī)的人治現(xiàn)象帶來的負(fù)面影響是顯而易見的。首先，具有反面示范作用。瓊民源變中關(guān)村(000931)就是一典型例證。瓊民源因上市造假、惡莊操縱等原因而被證監(jiān)會(huì)停牌，調(diào)查處理。按公司法的相關(guān)規(guī)定，瓊民源理應(yīng)退市，進(jìn)入破產(chǎn)程序。
          政策的變動(dòng)無常
         政策具有連續(xù)性和可預(yù)知性，是現(xiàn)代公共行政的基本要求之一。連續(xù)性是可預(yù)知的前提。只有政策是連續(xù)的，社會(huì)對(duì)政府的政策才可以預(yù)知，才可以依據(jù)政府政策的走向來調(diào)適自己的行為，進(jìn)而達(dá)到政府與社會(huì)的良性互動(dòng)。若政府的政策變動(dòng)無常，那么社會(huì)也就無法預(yù)知政府政策的未來，不但無從對(duì)自己的行為進(jìn)行調(diào)適，甚至還會(huì)無所適從。政府既無法實(shí)現(xiàn)與社會(huì)的良性互動(dòng)，也會(huì)常常面臨政策失敗的尷尬局面，進(jìn)而影響政府治理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，我國證券市場(chǎng)的投資者明顯感覺到，政府關(guān)于證券市場(chǎng)的治理政策是變化無常的，對(duì)中國證券市場(chǎng)戲稱“政策市”。那么，造成這種現(xiàn)狀的主要原因是什么呢?
        首先，政府所扮演的雙重角色，導(dǎo)致政策的左右搖擺。目前，我國的上市公司絕大多數(shù)是國有或國有控股企業(yè)，政府是這些企業(yè)非流通國有股的股份代表，但政府同時(shí)又是證券市場(chǎng)的監(jiān)管者，這雙重角色的矛盾導(dǎo)致了政府政策的左右搖擺。當(dāng)證券市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)時(shí)，政府為了國有企業(yè)繼續(xù)融資的需要，便出會(huì)臺(tái)一系列利好政策，制造“政策底”，刺激股指上漲，吸引投資者人市。而每當(dāng)此時(shí)，市場(chǎng)內(nèi)具有政策信息優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，便會(huì)利用非法資金和游資，內(nèi)幕交易，肆意拉抬，制造證券市場(chǎng)虛假繁榮。這表面上是為了響應(yīng)政府的政策號(hào)召，實(shí)際上是為了攫取高額尋租利益。當(dāng)股指持續(xù)飆升，股價(jià)飛漲時(shí)，政府又擔(dān)心市場(chǎng)泡沫過大危及經(jīng)濟(jì)，政府便會(huì)以公開、公正、公平的監(jiān)管者身份出現(xiàn)，轉(zhuǎn)變口氣，突施利空政策，限制股市上漲，制造“政策頂”。每當(dāng)此時(shí)，具有政策信息優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人便會(huì)成功逃頂，廣大中小散戶卻被套其中。

 

本文編號(hào)：7237