發(fā)布時(shí)間：2014-07-28 20:53

　　對(duì)信息觀(guān)與計(jì)量觀(guān)下盈余質(zhì)量內(nèi)涵的反思
　�。ㄒ唬�計(jì)量觀(guān)下的會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量： 通過(guò)改進(jìn)計(jì)量方法增加會(huì)計(jì)盈余的真實(shí)性 ：
　　計(jì)量觀(guān)的基本論點(diǎn)就是通過(guò)改進(jìn)計(jì)量方法（主要是引進(jìn)公允價(jià)值）來(lái)提高會(huì)計(jì)盈余計(jì)量的合理性和會(huì)計(jì)信息的有用性。計(jì)量觀(guān)同樣將會(huì)計(jì)盈余的可預(yù)測(cè)性、可持續(xù)性等質(zhì)量維度融入到了其理論中，不過(guò)，計(jì)量觀(guān)是通過(guò)計(jì)價(jià)模型來(lái)考慮會(huì)計(jì)盈余的可持續(xù)性，并實(shí)現(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)盈余的預(yù)測(cè)。與信息觀(guān)相比，計(jì)量觀(guān)完全是通過(guò)計(jì)價(jià)模型從會(huì)計(jì)盈余本身的角度進(jìn)行考察，克服了信息觀(guān)單純以市場(chǎng)反應(yīng)為標(biāo)準(zhǔn)的缺陷，但是計(jì)量觀(guān)犯了相反的錯(cuò)誤，即它單純從計(jì)價(jià)模型出發(fā)，并沒(méi)有從市場(chǎng)角度考察盈余信息是否有利于投資者決策。
　�。ǘ�）信息觀(guān)下的會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量：以是否有利于投資者決策為核心
　　1.盈余反應(yīng)系數(shù)包含了會(huì)計(jì)盈余的可持續(xù)性、可預(yù)測(cè)性、增長(zhǎng)機(jī)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)大小等信息。例如，Kormendi & Lipe（1987）的研究證明，非期望的當(dāng)期盈利變動(dòng)的持續(xù)性越強(qiáng)，ERC就越高；Lipe（1990）證明了ERC隨著盈余的持續(xù)性和可預(yù)測(cè)性的提高而提高，并且這一相關(guān)關(guān)系不受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和公司規(guī)模等因素的影響；Collins & Kothari（1989）提供的證據(jù)表明，當(dāng)市場(chǎng)從歷史盈余信息中識(shí)別出公司擁有更多成長(zhǎng)機(jī)會(huì)時(shí)，ERC就會(huì)更高；Easton & Zmijewski（1989）的研究證明，ERC與風(fēng)險(xiǎn)成負(fù)的相關(guān)關(guān)系。不過(guò)，雖然ERC包含了多種會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量維度的信息，但由于影響ERC的因素遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這些，筆耕文化傳播，并且受市場(chǎng)有效性的影響，它最多是間接反映了這些信息的一部分，很難將具體的維度信息有效地剝離出來(lái)，從而使信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的各種維度缺乏直觀(guān)的認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)。
　　2.以是否有利于投資者決策為核心。作為決策有用觀(guān)的一個(gè)流派，信息觀(guān)完全以會(huì)計(jì)盈余報(bào)告的市場(chǎng)反應(yīng)大小為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)考察會(huì)計(jì)盈余的作用，充分體現(xiàn)了它考察會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)都是盈余報(bào)告的信息含量。但如前所述，雖然它以有效市場(chǎng)為前提，但這并不能保證信息的真實(shí)性。這樣，信息觀(guān)試圖提高會(huì)計(jì)盈余報(bào)告有用性的努力就失去了前提和基礎(chǔ)。無(wú)論是關(guān)注ERC本身的大小，還是關(guān)注ERC所包含的多種會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量維度的信息，信息觀(guān)都是從市場(chǎng)的角度“倒推”盈余報(bào)告的信息含量及其他信息，并沒(méi)有從會(huì)計(jì)盈余本身來(lái)考察其質(zhì)量。也正是這個(gè)原因，信息觀(guān)忽略了對(duì)會(huì)計(jì)盈余的真實(shí)性和可變現(xiàn)性的考察。

 

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