發(fā)布時間：2018-10-22 10:21

【摘要】：由于金融市場價格收益率的分布一般具有波動性聚集以及尖峰厚尾等特征,對其進行分析建模時就需要根據(jù)數(shù)據(jù)的特征來選擇恰當?shù)哪Ｐ秃瓦m當?shù)姆植技僭O,而常規(guī)的分布,如正態(tài)分布等無法很好地描繪這一數(shù)據(jù)特征。 為了能夠更好地擬合此類數(shù)據(jù),我們提出了一種新的帶偏廣義誤差分布(Skewed Generalized Error Distribution),也就是SGED分布,這個分布具有長尾帶偏的特性,并推導出了這個分布的一些統(tǒng)計性質,如密度分布函數(shù)、累積分布函數(shù)、分位數(shù)函數(shù)、數(shù)字特征值(均值、方差、峰度、偏度等)、信息矩陣、似然函數(shù)的一致性以及漸近正態(tài)性等。 將該分布與Probit模型相結合,實證分析了國際黃金市場黃金價格的影響因素以及投資操作行為,結果表明SGED分布能夠更好地描述國際黃金價格的波動特征,并且具有較強的預測能力。
[Abstract]:Since the distribution of price returns in financial markets generally has the characteristics of volatility aggregation and sharp peaks and thick tails, it is necessary to select the appropriate model and appropriate distribution assumptions according to the characteristics of the data when analyzing and modeling them. Such as normal distribution and so on can not well describe the characteristics of the data. In order to fit this kind of data better, we propose a new generalized error distribution (Skewed Generalized Error Distribution), that is, SGED distribution, which has the characteristics of long tail band bias, and derive some statistical properties of this distribution. Such as density distribution function, cumulative distribution function, quantile function, numerical eigenvalue (mean, variance, kurtosis, bias, etc.), information matrix, consistency of likelihood function and asymptotic normality. Combining this distribution with Probit model, the paper empirically analyzes the influencing factors of gold price and investment operation behavior in international gold market. The results show that SGED distribution can better describe the fluctuating characteristics of international gold price. And has a strong ability to predict.
【學位授予單位】：華東理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：O211.3

【共引文獻】

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本文編號：2286896