發(fā)布時間：2020-10-13 09:33

　　 隨著我國經(jīng)濟和金融市場的發(fā)展,從2008年開始,我國家庭的信貸參與率、居民杠桿率、債務(wù)收入比等指標(biāo)均呈現(xiàn)出快速飆升的趨勢,達到與部分發(fā)達國家相近的水平,大幅超過多數(shù)發(fā)展中國家。與此同時,房貸也成為了家庭負債中最主要的組成部分,我國家庭負債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了新經(jīng)濟發(fā)展時期下的“新常態(tài)”。負債是家庭平滑跨期消費的重要工具,但也會給居民的身心健康帶來負面影響,進而影響幸福感。城鎮(zhèn)家庭在我國居民部門負債中占據(jù)主體地位,同時也是房貸的主要承擔(dān)者,在新的負債“常態(tài)”下,負債對城鎮(zhèn)家庭的帶來的影響逐漸引起了社會和學(xué)界的關(guān)注,但相關(guān)研究仍處于起步階段。本文主要使用中國家庭追蹤調(diào)查(CFPS)數(shù)據(jù)對城鎮(zhèn)家庭的不同負債行為背后的影響因素進行了實證分析,針對城鎮(zhèn)家庭的特點將房貸從城鎮(zhèn)家庭負債中獨立出來,同其它銀行貸款和民間借貸一起進行分析,并進一步探究了不同類型負債對城鎮(zhèn)居民主觀幸福感的不同影響。研究發(fā)現(xiàn),家庭特征對城鎮(zhèn)家庭負債行為具有重要影響,例如家庭純收入的提高會增加房貸同時減少民間借貸,家庭從事個體私營會顯著增加其它銀行貸款等。同時戶主的個人特征變量對家庭負債行為也有重要影響,例如不同類型家庭負債均和戶主年齡呈現(xiàn)出倒“U”型關(guān)系,受教育水平提高會增加銀行貸款,而戶主健康狀況的惡化會顯著增加民間借貸等。本文還首次細致地探究了不同負債行為對城鎮(zhèn)居民幸福感的異質(zhì)性影響。本文研究發(fā)現(xiàn),是否有房貸及房貸額的增長對幸福感均產(chǎn)生了一定的負面影響,并且房貸對幸福感的負面影響主要體現(xiàn)在收入最低的25%和受教育程度較低的群體上,這也支撐了對低收入群體實行住房保障政策的合理性。擁有民間借貸會顯著降低幸福感,但與借貸額關(guān)系不大,其中中等收入群體和受教育水平低的群體受民間借貸的負面影響最大。其它銀行貸款對主觀幸福感影響不顯著,但對高受教育水平的群體主觀幸福感具有一定的提升作用。本文的研究首次使用規(guī)模微觀調(diào)查數(shù)據(jù)研究了不同類型的負債行為背后的驅(qū)動因素,以及負債對城鎮(zhèn)居民主觀幸福感的影響,并細致討論了其對不同群體的異質(zhì)性影響,對家庭負債決策和政府及金融機構(gòu)政策制定具有一定的指導(dǎo)意義。
【學(xué)位單位】：廈門大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：C912.6;F832.4
【部分圖文】：

一１．１研究背景??隨著我國經(jīng)濟和金融市場的快速發(fā)展，城鄉(xiāng)居民可支配收入和家庭財富速增長，同時互聯(lián)網(wǎng)背景下金融工具的逐漸豐富也逐漸使得家庭的理財了一定變革，家庭的資產(chǎn)負債表經(jīng)歷了較為顯著的變化。其中負債對家庭費而言具有重大的意義。家庭負債是居民平滑各期消費的重要工具，有消費、提高居民的生活幸福感，但過度的負債又會對家庭造成較大的祌壓力，降低家庭抗風(fēng)險能力，進而影響居民的生活質(zhì)量。??．１．１我國家庭的負債水平呈現(xiàn)飆升趨勢??量一國家庭的負債水平有許多重要的指標(biāo)，首先是家庭信貸參與率和資。我國家庭２０１７年中國家庭的借貸參與率達到３１．?６％，相比于２０１３年長的趨勢，同時資產(chǎn)負債率達到５．５％？，亦保持了較為穩(wěn)定的增長勢

衡量家庭負債狀況的另一個常用指標(biāo)是債務(wù)收入比，即家庭債務(wù)余額與年入的比值。相較于居民杠桿率這樣的宏觀指標(biāo)，債務(wù)收入比更能直接反映一個家??庭的負擔(dān)程度和債務(wù)風(fēng)險�；�于這一思路，可以對中國居民部門整體債務(wù)收入比??進行具體測算。數(shù)據(jù)顯示，中國居民部門債務(wù)占居民部門可支配收入的比重，從??２００８年３１．?１％暴漲至２０１７年８月的７７．?１％，雖然從絕對值上看中國仍低于發(fā)達??國家，但增長速度卻遠超其他國家。根據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)，截至２０１４年第??二季度，中國的居民債務(wù)幾乎己經(jīng)增加到２００７年時的４倍，從１萬億美元上升??到３．?８萬億美元。??中國居民債務(wù)快速增加的部分原因是金融體系深度和信貸普及程度提升。自??２００８年以來，住房抵押貸款存量年均増長２１％，汽車貸款和信用卡的普及范圍也??在不斷擴大？。同時隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和金融工具的豐富，多種創(chuàng)新的消費信貸??品類和信貸渠道的豐富都在推動中國家庭負債的快速增長，談“貸”色變的時代

通過銀行進行貸款的家庭在逐漸増加，而民間借貸的家庭則呈現(xiàn)下??降的趨勢。根據(jù)中國家庭追蹤調(diào)查（Ｃｈｉｎａ?Ｆａｍｉｌｙ?Ｐａｎｅｌ?Ｓｔｕｄｉｅｓ，?ＣＦＰＳ）?２０１０??年和２０１６年提供的數(shù)據(jù)，從２０１０年至２０１６年有銀行貸款行為的家庭數(shù)量增長??了?１１．?７％，有民間借款行為的家庭數(shù)量減少了?１８．?５％，家庭負債的結(jié)構(gòu)有了顯著??的變化。??房貸是中國家庭負債中最主要的部分，并且與城鎮(zhèn)家庭的關(guān)系更為密切。根??據(jù)ＣＦＰＳ?２０１４年數(shù)據(jù)，農(nóng)村家庭負債結(jié)構(gòu)中房貸（建房貸款）占到了?４２％，而城??鎮(zhèn)家庭負債結(jié)構(gòu)中房貸占比高達６６％，若不考慮民間借貸因素，則房貸在農(nóng)村家??庭銀行借貸總額中占比將高達７０％，而城鎮(zhèn)家庭則高達８１％。２０１４年農(nóng)村家庭擁??有建房購房貸款的比例約為７％，平均房貸額約為７０００元，而城鎮(zhèn)家庭擁有房貸??比例超過１０％，平均房貸額約為農(nóng)村家庭的３倍，達到２．?１萬元，說明城鎮(zhèn)家庭??創(chuàng)造了主要的購房需求和承擔(dān)了絕大多數(shù)的房貸。??
【參考文獻】

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本文編號：2839010