發(fā)布時間：2018-01-01 23:36

  本文關(guān)鍵詞：前期高價動量策略在我國中小板市場的有效性研究　出處：《金融發(fā)展研究》2017年05期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文驗證了前期高價動量策略在我國中小板股票市場的有效性,發(fā)現(xiàn)僅形成期為1個月的動量策略在接下來3—6個月內(nèi)可獲得顯著的超額收益率;當(dāng)形成期為3個月或6個月時,持有期為1個月的動量策略發(fā)生了巨大的虧損。在考慮了市場趨勢的情況下,發(fā)現(xiàn)獲得顯著收益的動量組合會在牛市中放大這一收益,而發(fā)生顯著虧損的動量組合會在熊市中放大這一虧損。
[Abstract]:This paper proved the validity of the previous high momentum strategies in China's SME board stock market, found only formed for a period of 1 months the momentum strategy in the next 3 - 6 months can get significant abnormal return rate; when the formation period of 3 months or 6 months, the holding period is tremendous the loss of momentum for 1 months. In consideration of the market trend, that momentum has a significant benefit may magnify the gains in the bull market, and the occurrence of significant loss of momentum portfolios will magnify the losses in the bear market.

【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言1970年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Eugene Fama在總結(jié)前人理論和實(shí)證研究的基礎(chǔ)上,首次提出“有效市場假說”,形成了有效市場理論的框架體系。該理論自提出后的很長一段時間內(nèi),對于西方整個金融市場發(fā)展的研究都起著主導(dǎo)作用,西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家圍繞著證券市場有效性的研究和爭論也從未

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1366738