發(fā)布時(shí)間：2018-01-01 12:25

  本文關(guān)鍵詞：基于Copula方法的信用利差與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性度量　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2016年01期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章以滬深300指數(shù)作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的代表,以不同等級(jí)不同期限的企業(yè)債券信用利差作為信用風(fēng)險(xiǎn)的代表,分析了信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性,然后采用Copula方法研究信用利差與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相依結(jié)構(gòu)。實(shí)證結(jié)果表明:信用利差與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在一定的正相關(guān),其相依結(jié)構(gòu)可以用Frank Copula函數(shù)較好地來(lái)刻畫(huà)。
[Abstract]:This paper takes CSI 300 index as the representative of market risk and the credit spread of corporate bonds with different grades and different maturities as the representative of credit risk, and analyzes the correlation between credit risk and market risk. Then we use Copula method to study the dependence structure between credit spreads and market risks. The empirical results show that there is a positive correlation between credit spreads and market risks. Its dependent structure can be well characterized by Frank Copula function.
【作者單位】： 湖南商學(xué)院財(cái)政金融學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11BTJ011) 湖南省高�？萍紕�(chuàng)新團(tuán)隊(duì) 湖南省高校哲學(xué)人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言近年來(lái),伴隨著我國(guó)債券市場(chǎng)的快速擴(kuò)容,作為衡量企業(yè)債券市場(chǎng)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)的最重要的指標(biāo)—信用利差,即信用債券到期收益率與基準(zhǔn)到期收益率之差,也逐漸受到投資者和學(xué)界的關(guān)注。與此同時(shí),大量研究表明,現(xiàn)在投資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn),已不再是單一的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)或信

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1364498