發(fā)布時間：2025-02-09 13:21

　　 基于2010—2017年中國大連商品交易所、馬來西亞衍生品交易所、印度尼西亞商品和衍生品交易所棕櫚油期貨價格數(shù)據(jù),實證分析了中國、馬來西亞、印度尼西亞三國棕櫚油期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。研究發(fā)現(xiàn):中國作為進口大國尚不具有棕櫚油期貨的國際定價權(quán),馬來西亞是棕櫚油的國際定價中心;棕櫚油期貨價格的國際傳導存在著門檻效應,當誤差修正項大于0. 383時,印度尼西亞棕櫚油期貨價格會對中國市場產(chǎn)生顯著的影響。擴展討論認為:封閉性、虛擬化是中國期貨市場缺乏國際定價權(quán)的兩個主要原因,提高國際化水平是中國期貨市場獲取國際定價權(quán)的必由之路,服務實體經(jīng)濟發(fā)展是期貨市場發(fā)展的根本之策。

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、相關研究評述
三、棕櫚油國際貿(mào)易與期貨市場特點
    (一)棕櫚油的國際貿(mào)易特點
    (二)世界棕櫚油期貨市場特點
四、進口型國家期貨定價權(quán)的實證分析
    (一)研究方法
    (二)數(shù)據(jù)說明
    (三)穩(wěn)定性檢驗
    (四)線性協(xié)整及誤差修正分析
    (五)門檻協(xié)整及誤差修正分析
    (六)實證結(jié)果
五、擴展討論
    (一)出口型國家獲得國際定價權(quán)之典型:馬來西亞、印度尼西亞棕櫚油期貨的經(jīng)驗
    (二)進口型國家獲得國際定價權(quán)之代表:日本天然橡膠期貨的經(jīng)驗
    (三)中國期貨市場缺乏國際定價權(quán)的主要原因:封閉性和虛擬化
六、結(jié)論與啟示



本文編號：4032295