甲醇是重要的基礎(chǔ)工業(yè)原料,廣泛應(yīng)用于能源、化工、紡織、建材、農(nóng)藥等領(lǐng)域,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位。近年來(lái),我國(guó)甲醇市場(chǎng)存在區(qū)域價(jià)格差異較大、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈等問(wèn)題,對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大影響。因此,研究甲醇期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能對(duì)穩(wěn)定我國(guó)甲醇市場(chǎng)價(jià)格,保障甲醇生產(chǎn)者和消費(fèi)者利益有著重要意義。本文以我國(guó)甲醇期貨為研究對(duì)象,采用理論分析與實(shí)證分析相結(jié)合分析的方式對(duì)其期現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能以及套期保值比率進(jìn)行研究。首先,本文從宏觀層面分析我國(guó)甲醇市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r,并介紹甲醇期貨的相關(guān)基礎(chǔ)信息。然后,本文按照市場(chǎng)分布與區(qū)域劃分,分別選擇廣東、河北、內(nèi)蒙古、山東、陜西及浙江六省甲醇現(xiàn)貨價(jià)格,以及鄭州商品交易所甲醇期貨價(jià)格和期貨對(duì)應(yīng)的華東甲醇現(xiàn)貨價(jià)格為研究對(duì)象,通過(guò)VAR檢驗(yàn)、Johansen協(xié)整檢驗(yàn)、Granger因果檢驗(yàn)、VECM檢驗(yàn),研究甲醇期貨價(jià)格對(duì)不同區(qū)域甲醇現(xiàn)貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。最后,本文進(jìn)一步采用靜態(tài)套期保值模型最小二乘法、誤差修正模型法以及動(dòng)態(tài)二元GARCH模型對(duì)不同地區(qū)甲醇期現(xiàn)貨套期保值比率進(jìn)行測(cè)算,并通過(guò)埃德林頓法對(duì)套期保值效果進(jìn)行比較,得到各省甲醇期現(xiàn)貨的最優(yōu)套期保值比... 

【文章來(lái)源】：北京林業(yè)大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：66 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

我國(guó)甲醇下游行業(yè)需求比例MTO甲醇燃料甲醛MTBE醋酸二甲醚DMF甲烷氟化物


本文編號(hào)：3025830