發(fā)布時間：2014-07-29 08:17

　　資產(chǎn)證券化國際會計確認的方法
　　資產(chǎn)證券化作為一種新興的金融工具，發(fā)起人在進行融資方面可以從中獲得很大的益處。首先，資產(chǎn)證券化能夠提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性，從而更有效地進行融資。通過資產(chǎn)證券化，發(fā)起人可以將流動性較差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可流通的證券，提高了企業(yè)資產(chǎn)的流動性和企業(yè)資產(chǎn)使用率，也擴大了融資渠道。其次，資產(chǎn)證券化有利于改善企業(yè)的資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)。當資產(chǎn)證券化作為一種表外融資時，資產(chǎn)需要從資產(chǎn)負債表中剔除，降低了企業(yè)的資產(chǎn)負債率，有利于企業(yè)再融資，起到了積極的財務(wù)作用。
　　國際上主要有三種確認方法，即風險與報酬分析法、金融合成法和后續(xù)涉入法。
　　風險與報酬分析法是1991年國際會計準則委員會公布第40號征求意見稿《金融工具會計》首次明確提出的，以風險與報酬來作為金融資產(chǎn)和金融負債終止確認標準。這種方法認為資產(chǎn)的風險和報酬是一個不可分割的整體。資產(chǎn)證券化發(fā)起人在把關(guān)于資產(chǎn)組合的風險和收益全部轉(zhuǎn)移給受讓方后，可以作為銷售業(yè)務(wù)處理，將資產(chǎn)從資產(chǎn)負債表中消除，所獲得的資金作為收入計入損益表中并同時確認相關(guān)損益。如果還保留部分風險和收益仍然要作為融資業(yè)務(wù)處理，證券化資產(chǎn)組合仍然保留在資產(chǎn)負債表中，所募集的資金作為負債處理。
　　金融合成分析法是1996年美國財務(wù)會計準則委員會頒布的第125號財務(wù)會計準則提出的。金融合成分析法的核心在于控制權(quán)決定資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)做銷售處理還是融資處理，而并不像風險與報酬分析法那樣強調(diào)資產(chǎn)所有權(quán)與風險。這種方法在金融資產(chǎn)出售過程中，應(yīng)將已經(jīng)確認的金融資產(chǎn)的再確認和終止確認問題與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合約的金融工具的確認問題區(qū)分開來，通過對轉(zhuǎn)讓后所產(chǎn)生的資產(chǎn)和負債的各個組成部分來分析金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)。發(fā)起人所保留的部分風險和報酬可看做是轉(zhuǎn)讓合約的產(chǎn)物，應(yīng)按新的工具予以確認。
　　后續(xù)涉入法是2002年國際會計準則理事會發(fā)布IAS39修改意見的征求意見稿提出的，對證券化資產(chǎn)終止確認標準作出重大的修改，提出以沒有后續(xù)涉入代替控制權(quán)轉(zhuǎn)移為核心的后續(xù)涉入法，為資產(chǎn)證券化會計確認提供了新的方法。該方法指出不考慮所涉入的程度，只要轉(zhuǎn)讓者對所轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)全部或部分存在任何的后續(xù)涉入的，其所對應(yīng)的全部或部分資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)做融資處理，不予終止確認；不涉及后續(xù)涉入的全部或部分資產(chǎn)則作為銷售處理，進行終止確認。
　　我國資產(chǎn)證券化會計確認的現(xiàn)實選擇
　　從資產(chǎn)證券化的三種會計確認方法可以看出，每一種確認方法的創(chuàng)新都克服了前一種方法缺陷，都比前一種更為準確地反應(yīng)交易的實質(zhì)，可以說，資產(chǎn)證券化會計確認方法是一個與時俱進、不斷完善的過程。我國應(yīng)該充分借鑒國際上采用的確認方法，集合風險與報酬分析法、金融合成分析法和后續(xù)涉入法三種方法的優(yōu)點，并針對其存在的問題加以改進。
　　根據(jù)國外的經(jīng)驗，風險與報酬分析法、金融合成分析法及后續(xù)涉入法都是針對資產(chǎn)證券化會計發(fā)展的不同階段所提出來的，每一種方法都是適應(yīng)其發(fā)展階段而存在的，而且針對我國采用的綜合方法存在的問題，應(yīng)盡可能減少資產(chǎn)證券化會計確認的方法。就我國現(xiàn)階段而言，由于我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)還處于初級階段，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并不復(fù)雜，資產(chǎn)上的控制權(quán)和與其對應(yīng)的風險與報酬分離的情況或者基礎(chǔ)資產(chǎn)上的風險與報酬被分解為若干性質(zhì)的風險與報酬的情況尚未出現(xiàn)，因此，對現(xiàn)階段涉及簡單業(yè)務(wù)的處理應(yīng)采用風險與報酬分析法。隨著我國資產(chǎn)證券化會計的發(fā)展，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的逐步復(fù)雜化，使得風險和報酬能夠有效地分離，并以各種相互獨立的衍生金融工具為載體分散到各個持有者，風險與報酬分析法固有的缺陷使其不適用于這個階段。
　　在這個階段應(yīng)該選擇后續(xù)涉入法進行確認，比風險與報酬分析法更加科學。后續(xù)涉入法將轉(zhuǎn)讓者對所轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)是否有涉入作為終止確認的判斷標準，只需解決有還是沒有，不需要解決有多少程度的問題，避免了對涉入程度的判斷，應(yīng)用起來較為簡單清晰，具有很強的可操作性。該種方法比較折中且不會那么絕對，容易被實務(wù)界所接受，并且有詳細的規(guī)范，還加快了資產(chǎn)證券化會計研究的步伐。
　　我國的會計準則沒有關(guān)于資產(chǎn)證券化會計的準則，應(yīng)建立專門的資產(chǎn)證券化會計準則。在建立相關(guān)會計準則時，應(yīng)對會計要素進行改進。在我國會計準則中沒有對金融資產(chǎn)和金融負債作出明確詳細的定義，筆耕論文新浪博客，在現(xiàn)今的會計準則中對資產(chǎn)和負債也僅僅劃分為傳統(tǒng)的幾項，同時，證券化資產(chǎn)也不是一般的資產(chǎn)，而是能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，建議從資產(chǎn)證券化角度引入金融資產(chǎn)和金融負債明確的概念，規(guī)范資產(chǎn)證券化會計終止確認標準。

 

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