發(fā)布時(shí)間：2025-01-11 03:04

　　 金融壓力指數(shù)作為監(jiān)測系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具能夠?yàn)楸O(jiān)管部門制定相關(guān)政策提供依據(jù),因此,指數(shù)的構(gòu)建應(yīng)具備科學(xué)性和高頻特征。本文利用包含銀行、股票、債券和外匯等市場信息的日度數(shù)據(jù),使用等方差權(quán)重、主成分分析、因子分析三種方法分別構(gòu)建中、美、德、日金融壓力指數(shù),通過事件分析和MS-DR模型驗(yàn)證指數(shù)的準(zhǔn)確性和普適性;進(jìn)一步使用TVP-VAR模型分析了金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)傳導(dǎo)效應(yīng)。研究結(jié)果表明:主成分分析和因子分析法合成的指數(shù)更加理想,能夠有效識(shí)別重大金融壓力事件,可用來實(shí)時(shí)監(jiān)測各國金融風(fēng)險(xiǎn)狀況;中國金融壓力指數(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長、利率、通貨膨脹等核心宏觀變量具有明顯的沖擊效應(yīng)。

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、金融壓力指數(shù)的構(gòu)建
    （一）指標(biāo)選擇
        1. 銀行部門
        2. 股票市場
        3. 債券市場
        4. 外匯市場
    （二）金融壓力指數(shù)的合成
    （三）金融壓力指數(shù)的區(qū)制分析
四、中國金融壓力指數(shù)的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)
    （一）數(shù)據(jù)說明
    （二）金融壓力指數(shù)宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的時(shí)變特征分析
        1. CHNFSI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響的時(shí)變特征分析
        2. CHNFSI對(duì)利率影響的時(shí)變特征分析
        3. CHNFSI對(duì)通貨膨脹影響的時(shí)變特征分析
五、總結(jié)與建議



本文編號(hào)：4025837