發(fā)布時間：2018-03-23 18:49

  本文選題：不良資產(chǎn)　切入點：轉(zhuǎn)讓　出處：《浙江工商大學(xué)學(xué)報》2017年02期

【摘要】：中國專門處置不良資產(chǎn)的金融資產(chǎn)管理公司(AMC)實行牌照管理,AMC數(shù)量有限而經(jīng)濟形勢下滑導(dǎo)致不良資產(chǎn)激增,從而形成不良資產(chǎn)市場上的供大于求。商業(yè)銀行不良資產(chǎn)如果直接轉(zhuǎn)讓給AMC定價較低,導(dǎo)致商業(yè)銀行承受較大的損失。為化解困境,商業(yè)銀行要創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置手段,借助結(jié)構(gòu)化融資模式,利用銀行自身融資優(yōu)勢,通過結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)讓拓寬不良資產(chǎn)的實際購買主體,提高不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓收益,減少銀行的直接損失。但不良資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)讓作為一種新型的不良資產(chǎn)處置模式,借助各種AMC、信托、基金、券商、LP等等SPV,通過層層傳導(dǎo),最終將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給一般投資人以及銀行自有投資資金,這種"類證券化"模式同時存在通道操作風險、定價風險、清收風險以及稅收風險四大業(yè)務(wù)風險以及監(jiān)管合規(guī)風險、銀行法律主體定位模糊以及收益權(quán)定位模糊三大法律風險,需要加以剖析與防控。
[Abstract]:China's AMC, a financial asset management company specializing in the disposal of non-performing assets, has a limited number of AMC licenses and a sharp increase in non-performing assets as a result of the downturn in the economic situation. As a result, the supply in the market of non-performing assets exceeds demand. If commercial banks transfer non-performing assets directly to AMC at a lower price, it will cause commercial banks to bear greater losses. In order to resolve the difficulties, commercial banks should innovate the means of dealing with non-performing assets. With the help of structured financing mode and the advantage of banks' own financing, the transfer income of non-performing assets can be improved by widening the actual purchasing body of non-performing assets through structured transfer. To reduce the direct losses of banks. But structured transfer of non-performing assets, as a new mode of disposal of non-performing assets, is conducted through various SPVs, such as AMCs, trusts, funds, brokerage firms and so on. In the end, the non-performing assets will be transferred to ordinary investors and banks' own investment funds. This "securitization" model has four major business risks, such as channel operation risk, pricing risk, liquidation risk and tax risk, as well as regulatory compliance risks. There are three legal risks, which are fuzzy orientation of bank legal subject and fuzzy orientation of profit right, which need to be analyzed and controlled.
【作者單位】： 華東政法大學(xué)經(jīng)濟法學(xué)院;中信銀行杭州分行法律保全部;
【分類號】：F832.33

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本文編號：1654728