發(fā)布時(shí)間：2018-01-14 20:39

  本文關(guān)鍵詞：社交媒體投資者關(guān)注、投資者情緒對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的影響　出處：《中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2017年07期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 投資者關(guān)注 投資者情緒 股票市場(chǎng) VAR模型

【摘要】：筆者基于優(yōu)礦金融量化平臺(tái)的股吧論壇用戶評(píng)論數(shù)據(jù)、雪球網(wǎng)股民社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)和財(cái)經(jīng)新聞數(shù)據(jù),分別構(gòu)建股吧論壇投資者關(guān)注度、雪球網(wǎng)投資者關(guān)注度、新聞關(guān)注度和新聞情緒指數(shù),并基于相關(guān)性分析和VAR模型探究這些社交媒體指標(biāo)與滬深300指數(shù)的關(guān)系,分析這些不同來源的社交媒體指標(biāo)對(duì)股市影響的差異性。研究結(jié)果表明,不同來源的投資者關(guān)注和投資者情緒對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的影響是不同的。在散戶比例較高的中國(guó)股票市場(chǎng),代表個(gè)人投資者關(guān)注的股吧論壇投資者關(guān)注度和雪球網(wǎng)投資者關(guān)注度對(duì)股市的影響是大于代表機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注和看漲看跌情緒的新聞關(guān)注度和新聞情緒指數(shù)的。其中股吧論壇投資者關(guān)注度對(duì)股市的影響最大,新聞情緒指數(shù)和股市的關(guān)系不大。并且個(gè)人投資者關(guān)注的變動(dòng)領(lǐng)先于股價(jià)的變動(dòng),股價(jià)的變動(dòng)領(lǐng)先于新聞關(guān)注和新聞情緒指數(shù)的變動(dòng)。
[Abstract]:The author based on the excellent mining financial quantification platform of the stock bar forum user comments data, snowball net investors social network data and financial news data, respectively build stock bar forum investor attention, snowball network investor attention. Based on the correlation analysis and VAR model, the relationship between these social media indicators and the CSI 300 index is explored. The differences of the influence of these social media indicators on the stock market are analyzed. Different sources of investor concern and investor sentiment on China's stock market are different. In the Chinese stock market with a high proportion of retail investors. On behalf of individual investors, the impact of forum investors' attention and snowball investors' attention on the stock market is greater than the news attention and news sentiment index, which represents institutional investors' concern and bullish bearish sentiment. Among them the stock bar forum investor attention to the stock market is the biggest impact. The news sentiment index has little to do with the stock market. And individual investors are looking at changes ahead of stock price movements, with stock prices moving ahead of news concerns and news sentiment indices.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院大數(shù)據(jù)挖掘與知識(shí)管理重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;中國(guó)科學(xué)院虛擬經(jīng)濟(jì)與數(shù)據(jù)科學(xué)研究中心;中國(guó)科學(xué)院大學(xué)中丹學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“面向管理決策的非結(jié)構(gòu)化大數(shù)據(jù)分析方法與關(guān)鍵技術(shù)”(項(xiàng)目編號(hào):91546201);“大數(shù)據(jù)環(huán)境下的管理決策創(chuàng)新研究”(項(xiàng)目編號(hào):71331005);“最優(yōu)化數(shù)據(jù)挖掘的商業(yè)智能方法以及在金融與銀行管理中的應(yīng)用”(項(xiàng)目編號(hào):71110107026);“基于耗散股票系統(tǒng)理論模型的中國(guó)股票市場(chǎng)演化分析”(項(xiàng)目編號(hào):71501175);“領(lǐng)域知識(shí)驅(qū)動(dòng)下的金融數(shù)據(jù)流異常模式研究”(項(xiàng)目編號(hào):71401188)
【分類號(hào)】：B842.6;F832.51
【正文快照】： 一、引言 傳統(tǒng)的股票市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)研究多是基于歷史數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)(盧琦澤等,2010[1])。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普遍應(yīng)用,尤其是大數(shù)據(jù)信息的誕生,投資者獲取股票市場(chǎng)信息的渠道更加廣泛、表達(dá)觀點(diǎn)的平臺(tái)也更加多樣。隨著越來越多的投資者在互聯(lián)網(wǎng)社交媒體上獲取信息和

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