發(fā)布時間：2018-01-12 07:08

  本文關(guān)鍵詞：基于閾值向量誤差修正模型對期權(quán)市場認沽認購比和三日平均漲跌幅的關(guān)聯(lián)性研究　出處：《吉林大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

  更多相關(guān)文章： 均衡 向量誤差模型 閾值 二機制

【摘要】：利用二機制閾值向量誤差修正模型,研究期權(quán)市場50ETF認沽期權(quán)與認購期權(quán)的交易量的比值與其三個交易日現(xiàn)貨價格的平均漲跌幅,在不同的機制下,長期均衡關(guān)系與短期動態(tài)調(diào)整機制.研究發(fā)現(xiàn)認沽認購比與三日平均漲跌幅之間的長期均衡狀態(tài)的調(diào)整力度是非對稱的,它們之間存在閾值協(xié)整關(guān)系.當漲跌幅變動導致偏離均衡時,誤差修正項使其向均衡狀態(tài)調(diào)整的力度較大,該結(jié)果與我國期權(quán)市場的成熟程度有關(guān),所以市場的期權(quán)投資者在進行投資時,需要同時關(guān)注認沽認購比和三日內(nèi)平均漲跌幅的數(shù)據(jù)變化,從而能夠更好地把握市場的變動.
[Abstract]:Using the two-mechanism threshold vector error correction model, the paper studies the ratio of the trading volume of 50ETF put option to subscription option and the average rise and fall of spot price in three trading days in the option market under different mechanisms. Long-term equilibrium relationship and short-term dynamic adjustment mechanism. The study found that the adjustment of long-term equilibrium between the ratio of put to subscription and the average rise and fall of 3rd is asymmetrical. There is a threshold cointegration relationship between them. When the fluctuation of fluctuation leads to deviation from the equilibrium, the error correction makes it adjust to the equilibrium, which is related to the maturity of the Chinese option market. Therefore, options investors in the market need to pay attention to the change of the ratio of put to buy and the average increase and fall in 3rd, so that they can better grasp the changes of the market.
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F724.5

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本文編號：1413187