發(fā)布時(shí)間：2024-05-11 12:44

　　為了增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力與降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),國內(nèi)保險(xiǎn)公司在上世紀(jì)末推出了分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等權(quán)益連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品,滿足了許多消費(fèi)者既需要保障、又想獲得投資收益的需求。中國保監(jiān)會(huì)于2011年5月11日發(fā)布了《關(guān)于開展變額年金保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》和《變額年金保險(xiǎn)管理暫行辦法》,開始推動(dòng)變額年金保險(xiǎn)試點(diǎn)。變額年金也是權(quán)益連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的一種。到目前為止,市場上已有金盛人壽、中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽、華泰人壽相繼推出的三款變額年金產(chǎn)品。現(xiàn)在,權(quán)益連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品在歐美市場上已占據(jù)主要地位,但在國內(nèi)市場的占有率還不高。隨著國內(nèi)保險(xiǎn)市場的進(jìn)一步發(fā)展和完善,權(quán)益連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品將會(huì)受到更多消費(fèi)者的歡迎。 實(shí)際上,很多權(quán)益連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)問題都可歸結(jié)為相應(yīng)的或有期權(quán)的定價(jià)問題。本文首先回顧了有關(guān)權(quán)益連結(jié)或有期權(quán)的定價(jià)方面以往的研究成果,然后介紹了Gerber et al.(2012)中給出的或有期權(quán)定價(jià)的折現(xiàn)密度函數(shù)法以及Dufresne (2007)中的分布函數(shù)的雅可比多項(xiàng)式逼近法。接下來,在剩余壽命服從伽瑪分布的假設(shè)下,用折現(xiàn)密度函數(shù)法計(jì)算或有期權(quán)的價(jià)值。另外,本文也采用了蒙特卡羅模擬法估計(jì)這些期權(quán)的價(jià)值。最后,將兩種方法得到的結(jié)果...

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

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摘要
Abstract
第一章 引言
    §1.1 研究背景
    §1.2 文獻(xiàn)綜述
    §1.3 本文的主要內(nèi)容
第二章 或有期權(quán)定價(jià)的折現(xiàn)密度函數(shù)法
    §2.1 或有期權(quán)
    §2.2 折現(xiàn)密度函數(shù)
    §2.3 或有期權(quán)的定價(jià)
    §2.4 分布函數(shù)的雅可比多項(xiàng)式逼近
        §2.4.1 函數(shù)逼近
        §2.4.2 雅可比多項(xiàng)式逼近
        §2.4.3 雅可比逼近法A
        §2.4.4 雅可比逼近法B
第三章 剩余壽命服從伽瑪分布假設(shè)下或有期權(quán)的估值
    §3.1 虛值看漲期權(quán)
    §3.2 固定執(zhí)行價(jià)格的虛值回望看漲期權(quán)
    §3.3 動(dòng)態(tài)基金保護(hù)
    §3.4 最低身故利益保證
第四章 或有期權(quán)估值的蒙特卡羅模擬法
    §4.1 蒙特卡洛模擬法概述
    §4.2 或有期權(quán)的估值
結(jié)論
附錄A Matlab程序
    A.1 雅可比多項(xiàng)式逼近與折現(xiàn)密度函數(shù)法
        §A.1.1 定義的各個(gè)函數(shù)
        §A.1.2 主程序
    A.2 蒙特卡羅模擬
        §A.2.1 定義的函數(shù)
        §A.2.2 主程序
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3969967