本文關(guān)鍵詞：基于條件在險價值法的量化基金市場系統(tǒng)性風(fēng)險研究

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【摘要】：以條件在險價值法和分位數(shù)回歸法為基礎(chǔ),對我國量化基金市場的系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行實證分析。研究結(jié)果表明,自2013年以來量化基金市場的系統(tǒng)性風(fēng)險有增加趨勢,量化基金對市場風(fēng)險溢出效應(yīng)顯著但與自身風(fēng)險不存在高度一致關(guān)系,系統(tǒng)性風(fēng)險取值在各量化基金之間存在差異。以上結(jié)果均通過了統(tǒng)計檢驗,對監(jiān)管部門監(jiān)控量化基金市場風(fēng)險有一定的參考價值。
【作者單位】： 上海金融學(xué)院;上海市金融信息技術(shù)研究重點實驗室(上海財經(jīng)大學(xué));復(fù)旦大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)流動站;
【關(guān)鍵詞】： 條件在險價值法 系統(tǒng)性風(fēng)險 風(fēng)險溢出 分位數(shù)回歸 非參數(shù)檢驗
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年項目(編號:71401105) 上海市自然科學(xué)基金面上項目(編號:13ZR1427200) 上海市教委科研創(chuàng)新項目(編號:13YZ126)的資助
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言創(chuàng)新是推動資本市場不斷發(fā)展的原動力。近十幾年來,全球范圍內(nèi)的金融創(chuàng)新層出不窮,各國金融市場之間、各個金融機(jī)構(gòu)之間、各類金融業(yè)務(wù)之間存在著錯綜復(fù)雜的相互影響關(guān)系。在金融全球化和復(fù)雜化的背景下,金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險往往呈現(xiàn)出蝴蝶效應(yīng),一個公司或一個業(yè)務(wù)出

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：612407