發(fā)布時(shí)間：2020-08-03 15:43

【摘要】：本文從零售商角度通過(guò)對(duì)由單一零售商和單一供應(yīng)商組成的非柔性供應(yīng)鏈中的看跌期權(quán)的研究,為基于看跌期權(quán)的非柔性供應(yīng)鏈研究提供了多方面的參考。在這樣的供應(yīng)鏈中,供應(yīng)商由于相對(duì)較長(zhǎng)的生產(chǎn)周期只有一次生產(chǎn)機(jī)會(huì),零售商在銷售季節(jié)開(kāi)始后沒(méi)有調(diào)整訂單的機(jī)會(huì)。在計(jì)劃周期開(kāi)始時(shí),供應(yīng)商將提供商品批發(fā)價(jià)、看跌期權(quán)采購(gòu)價(jià)和期權(quán)執(zhí)行價(jià)。零售商通過(guò)購(gòu)買(mǎi)供應(yīng)鏈看跌期權(quán)獲得向下調(diào)整初始訂單的權(quán)利。在生產(chǎn)提前期期間,零售商收集市場(chǎng)需求信息。在銷售期之前,零售商通過(guò)更新后的市場(chǎng)需求信息來(lái)確定是否執(zhí)行看跌期權(quán)以及執(zhí)行看跌期權(quán)的數(shù)量。然后供應(yīng)商則將最終確定的訂單送給零售商。本文研究的主要內(nèi)容為:第一,本文考慮了看跌期權(quán)對(duì)零售商利潤(rùn)的影響,從績(jī)效層面為基于看跌期權(quán)的非柔性供應(yīng)鏈研究提供了參考。本文得出了看跌期權(quán)下零售商期望利潤(rùn)的表達(dá)式與零售商的最優(yōu)決策。通過(guò)對(duì)不同參數(shù)變化下零售商行為的研究,說(shuō)明了看跌期權(quán)可以提高零售商的利潤(rùn)。特別是當(dāng)商品回收殘值低和缺貨成本高時(shí),零售商獲得的利潤(rùn)更多。第二,為了對(duì)所提出的供應(yīng)鏈看跌期權(quán)提供的柔性的特性作進(jìn)一步研究,本文給出了其他兩種期權(quán)(看漲期權(quán)與雙向期權(quán))的利潤(rùn)表達(dá)式與零售商最優(yōu)決策。并從零售商的角度將看跌期權(quán)與看漲期權(quán)和雙向期權(quán)進(jìn)行了對(duì)比。第三,一般供應(yīng)鏈研究只會(huì)考慮利潤(rùn),而本文在考慮期望利潤(rùn)的同時(shí)也考慮引入看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。本文研究的供應(yīng)鏈看跌期權(quán)契約機(jī)制包括兩個(gè)決策點(diǎn)。雖然計(jì)劃周期開(kāi)始時(shí)(第一個(gè)決策點(diǎn))的績(jī)效被說(shuō)明可以得到提高(期望利潤(rùn)增加),但是在之后階段(第二個(gè)決策點(diǎn))期權(quán)契約有可能帶來(lái)較差的績(jī)效(期望利潤(rùn)下降),也就是說(shuō),引入期權(quán)契約是有可能存在風(fēng)險(xiǎn)的。本文對(duì)引入看跌期權(quán)契約是否會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題進(jìn)行,得到了衡量風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)重要參數(shù)——最大風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)概率。第四,本文研究了供應(yīng)鏈參與者厭惡風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的決策。通過(guò)引入CVaR理論,得到了零售商風(fēng)險(xiǎn)厭惡下看跌期權(quán)的最優(yōu)決策。然后,對(duì)零售商在風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)厭惡時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了比較分析。最后,本文結(jié)合巴氏鮮牛奶供應(yīng)鏈的實(shí)例。鮮牛奶供應(yīng)鏈中的零售端由于訂購(gòu)過(guò)量的損失太大,往往呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)厭惡的態(tài)度。而本文所研究的供應(yīng)鏈看跌期權(quán)由于可以給零售商提供下調(diào)訂單的柔性,與鮮牛奶供應(yīng)鏈的特性相吻合。通過(guò)看跌期權(quán)對(duì)巴氏鮮牛奶供應(yīng)鏈進(jìn)行重新設(shè)計(jì),說(shuō)明了供應(yīng)鏈看跌期權(quán)的有效性,同時(shí)也為基于看跌期權(quán)在非柔性供應(yīng)鏈的研究提供了全面的參考。
【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F274
【圖文】：

圖 5-8 看跌期權(quán)執(zhí)行價(jià)格 wep造成的影響本節(jié)對(duì)epw 在區(qū)間[30,70]變動(dòng)時(shí)看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，其中 的設(shè)定范圍滿足第三章的參數(shù)設(shè)定。表 5-8 給出了 變化時(shí)，零售商的最優(yōu)決策、最大風(fēng)險(xiǎn)Δmin 與風(fēng)險(xiǎn)概率 。圖 5-8 給出了零售商在1t 時(shí)刻的Δmin 值。由表 5-8 可知，隨著 的上升，*nvQ 保持不變而*poQ 與*poq 上升，Δmin 先下降然后上升， 先上升后下降。本節(jié)將分別從平均市場(chǎng)需求所在的四個(gè)區(qū)間（* *po poa x Q q，* * *po po nvQ q x Q，* *nv poQ x Q，*poQ x b）對(duì)零售商的利潤(rùn)差Δmin 進(jìn)行分析。（1）當(dāng)平均市場(chǎng)需求* *[ , )po pox a Q q，無(wú)論是看跌期權(quán)模型還是傳統(tǒng)報(bào)童模型都會(huì)出現(xiàn)剩余產(chǎn)品。根據(jù)命題 3 和命題 4， ( x) 0且保持不變。也就是說(shuō)，利潤(rùn)之差 ( x)為正數(shù)且保持不變。隨著 的上升，零售商通過(guò)執(zhí)行看跌期權(quán)得到的收益越來(lái)越高，因此，零售商會(huì)增加初始訂單量 與期權(quán)購(gòu)買(mǎi)量 。因此， 的值也隨著 的上升

零售商的最優(yōu)決策、最大風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)概率。圖5-9 給出了相應(yīng)的 ( x)變化曲線，橫坐標(biāo)表示平均需求 x ，縱坐標(biāo)表示1t 時(shí)刻的利潤(rùn)差。當(dāng) 上升，零售商愿意購(gòu)買(mǎi)更多的初始訂單，以降低缺貨帶來(lái)的成本。然而，越來(lái)越多的初始訂單會(huì)增加出現(xiàn)剩余產(chǎn)品的可能，因此，零售商會(huì)購(gòu)買(mǎi)更多的看跌期權(quán)以緩解剩余產(chǎn)品的壓力。本節(jié)將分別從平均市場(chǎng)需求所在的四個(gè)區(qū)間（* *po poa x Q q，* * *po po nvQ q x Q，* *nv poQ x Q，*poQ x b）對(duì)零售商的利潤(rùn)差min ( x)進(jìn)行分析。（1）當(dāng)平均市場(chǎng)需求* *[ , )po pox a Q q，無(wú)論是看跌期權(quán)模型還是傳統(tǒng)報(bào)童模型都會(huì)出現(xiàn)剩余產(chǎn)品。根據(jù)命題 3 和命題 4

圖 5-10 商品殘值 vb造成的影響表 5-10 給出了在缺貨損失 p變動(dòng)時(shí)，零售商的最優(yōu)決策、最大風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)概率 5-10 給出了相應(yīng)的 ( x)變化曲線，橫坐標(biāo)表示平均需求x，縱坐標(biāo)表示1t 時(shí)刻的利 。當(dāng)殘值vb上升時(shí)，零售商通過(guò)回收殘值得到的利潤(rùn)上升，因而會(huì)減少期權(quán)購(gòu)。本節(jié)將分別從平均市場(chǎng)需求所在的四個(gè)區(qū)間（* *po poa x Q q，* * *po po nvQ q x Q* *nv po x Q，*poQ x b）對(duì)零售商的利潤(rùn)差min ( x)進(jìn)行分析。（1）當(dāng)平均市場(chǎng)需求* *[ , )po pox a Q q，無(wú)論是看跌期權(quán)模型還是傳統(tǒng)報(bào)童模型都現(xiàn)剩余產(chǎn)品。根據(jù)命題 3 和命題 4， ( x) 0且保持不變。也就是說(shuō)，利潤(rùn)之差 數(shù)且不變。隨著vb的上升，零售商的初始訂單量*poQ 不變，期權(quán)購(gòu)買(mǎi)量*poq下降。，零售商依靠看跌期權(quán)獲得的柔性越來(lái)越少，而且期權(quán)帶來(lái)的對(duì)損失的降低程度越低，看跌期權(quán)模型與傳統(tǒng)報(bào)童模型也越來(lái)越接近。因此， 的值隨著 的上升

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2779840