王穎馳 李曉琳 佳木斯大學

本文是2014年度黑龍江省教育廳人文社會項目“財務視角下的我國社會保障基金有效運行研究”和佳木斯大學青年基金項目“黑龍江省農(nóng)村養(yǎng)老保障體系探究”（編號：WQ2013-02）階段性研究成果。

摘要：社會保障基金的保值增值，始終是我國社會事業(yè)統(tǒng)籌中的重要組成部分，是實現(xiàn)社會穩(wěn)定與國民經(jīng)濟增收的主要方式之一。基于社會保障基金保值增值的重要性，本文從其含義和作用著手，引入其實施的可行性，并且以此為視角，剖析了當前我國社會保障基金運營的現(xiàn)狀，總結出存在的問題和不足，最后提出有效促進我國社會保險基金保值增值的路徑。

關鍵詞：社會保障基金；保值增值；路徑

對社會保險基金保值增值的理論研究，始終是國內外研究的重點內容，這一課題是伴隨著全球范圍內人口老齡化現(xiàn)象的加重而產(chǎn)生的。由于社會保險基金的負擔越來越大，在管理模式方面也出現(xiàn)了很多問題，因此提出了促使其保值增值的要求。顯然，對此課題進行研究的社會價值與經(jīng)濟價值都是相當大的。

一、社會保障基金保值增值理論概述

1.1 社會保障基金的含義與作用

社會保障是指國家和社會通過立法對國民收入進行分配與再分配，以保障社會成員的基本生活權利的一種制度，而社會保障基金則是建立在此基礎之上的專項基金[1]。我國的社會保障基金構成內容較為多樣，主要包含養(yǎng)老保險基金、失業(yè)保險基金、工傷保險基金、醫(yī)療保險基金，以及生育保險基金等幾個方面。根據(jù)這些基金的種類與性質，劃分了與其相對應的社會保障部門，并且各個部門之間采取“分別建賬、分賬核算”的方式，統(tǒng)一于國家社會保障事業(yè)之中。目前，我國的社會保障基金正處于“費改稅”的轉型時期，并且基于社會保障基金的社會效益與經(jīng)濟效益，國家和各部門也在致力尋求實現(xiàn)社會保障基金保值增值的有效途徑，以期能夠進一步推動我國社會經(jīng)濟的發(fā)展。

超強的累積性，是社會保障基金最為主要的特性之一，能夠在很大程度上提高資本形成的效率，為國家提供穩(wěn)定的再生產(chǎn)資金支持，對國民收入進行初次分配和再分配，提高社會和經(jīng)濟等方面的公平公正性；社會保障基金的保值增值能夠對必要勞動和剩余勞動進行調節(jié)；實現(xiàn)社會保障基金的保值增值，能夠保證社會成員最基礎的生活需求，使社會能夠快速穩(wěn)定的發(fā)展。由此可見，社會保障基金的保值增值，不論是對個人、企業(yè)，還是對于國家來說，都具有重要的意義和作用。

1.2 社會保障基金保值增值的含義與可行性

社會保障基金的保值增值，是指通過社會保障經(jīng)辦機構的投資活動而產(chǎn)生的一種疊加的效益，是在其長期的運營中所展現(xiàn)出來的。若想要真正促使其實現(xiàn)保值增值，最大程度上消弭貨幣貶值所產(chǎn)生的不利影響，為社會成員，尤其是有生活困難的人群創(chuàng)造能夠滿足生活需要的保障，實現(xiàn)其保值增值已經(jīng)成為一種必然的選擇[2]。

二、我國社會保障基金運營的現(xiàn)狀

2.1 投資渠道狹窄，投資方式單一

渠道和方式上的限制，已經(jīng)成為我國開展此項事業(yè)的過程中最為主要的限制性因素，出此狀況，多數(shù)原因都應該歸結于國家對其安全性的過度要求，政府對社會保障基金進行了全面的把控，在投資的金額和方式上有嚴格的要求，這就造成了社會保障基金投資渠道的狹窄和投資方式的單一性，難以實現(xiàn)保值增值的最大化[3]。當前我國的社會保障基金更多的被應用于國家社會經(jīng)濟建設中較為穩(wěn)定的項目當中，例如債券、銀行存款等等，這雖然能夠將風險產(chǎn)生的可能性縮到最小，可是無法達到創(chuàng)造出最多的基金收益的目的，難以為國家創(chuàng)造出更多的基金收益。

2.2 管理法制不健全

當前我國社會保障基金管理法制還不夠健全，存在很多法制缺陷，在強制性、規(guī)范性和權威性等方面，同發(fā)達國家相比較也具有很大的差距。這種現(xiàn)狀的產(chǎn)生是由于我國的社會保障制度是基于行政法規(guī)而建立起來的，《憲法》是其產(chǎn)生和存在的根源，而《憲法》作為我國的根本大法，涉及社會的各個領域和分工，在制定社會保障基金制度時也無法進行細致和全面的規(guī)定，很多關于社會保障基金制度的法律條文只是局限于形式上，而缺乏實質上的指導作用。這就導致我國的社會保障基金制度始終沒有形成專門專業(yè)的社會保障基金制度，在法律效力上也顯示出不足，使社會保障基金在籌集、分配中產(chǎn)生了很多問題，也無法實現(xiàn)社會保障基金最有效的保值增值。

2.3 涉及部門過廣

政出多門，是當前我國社會保障事業(yè)發(fā)展中主要的瓶頸之一，各項工作都由不同的部門來負責，加之各個部門之間的溝通和聯(lián)系較少，經(jīng)常會產(chǎn)生權責劃分不明確、形成信息傳遞“孤島”、管理和制度漏洞等現(xiàn)象。例如，除社會福利、社會救濟和社會優(yōu)撫等三個部分統(tǒng)一于民政部門的管轄，其他社會保障部門都被分散在多個不同的部門中，缺乏統(tǒng)一的管理機制，這就促使我國的社會保障事業(yè)發(fā)展受到了極大的限制。

2.4 基金挪用現(xiàn)象嚴重

我國是人口大國，因此對龐大的參保人數(shù)和基金數(shù)目管理的難度也相當之大，加之我國社會保障事業(yè)的管理部門之間各自為政，經(jīng)常會出現(xiàn)基金挪用的現(xiàn)象，社會保障體系的不健全、立法權威性的不足，以及管理體制方面的漏洞，都成為不法分子進行基金挪用和私用創(chuàng)造了可能[4]。

2.5 參保者觀念不強

參保者的觀念意識不強，也是影響我國社會保障事業(yè)發(fā)展的限制因素之一。這一現(xiàn)狀也是由于社會保障基金的安全性原則導致的，參保人更加注重基金的安全性，不愿承擔風險來進行投資，而社會保障基金的保值增值主要就是通過投資來實現(xiàn)的，可謂是沒有投資就沒有收益，自然也不會實現(xiàn)社會保障基金的保值增值。

三、我國社會保障基金保值增值路徑分析

3.1 完善社會保障基金投資管理

投資渠道的狹窄和投資方式的單一性嚴重制約著我國社會保障基金的保值增值，因此，應該加強對社會保障基金的投資管理，拓展投資渠道、創(chuàng)新投資方式，帶動社會保障基金投資效益的增加。所以，社會保障部門應該進一步拓展投資的渠道和創(chuàng)新投資模式。安全性、流動性和收益性是社會保障基金的主要原則，但是在長期的發(fā)展過程中國家和社會保障部門過分重視安全性，使基金投資渠道的拓展和投資方式的創(chuàng)新受到了嚴重的限制。因此，國家在進行社會保障基金的投資時，應該在追求社會效益的同時注重對經(jīng)濟效益的追求。我國是人口大國，必然會擁有廣泛和數(shù)量龐大的參保群體，加之社會領域的多元化，行業(yè)分工形式多樣，個人、工商業(yè)、政府債券、企業(yè)股票等都能夠作為基金投資的新型模式。只有不斷的進行投資渠道和方式的創(chuàng)新，尋求發(fā)展，才能夠提升其保值增值的可能性[5]。

3.2 建立健全的社會保障基金監(jiān)督體系

首先，為促進投資效益的擴大，完善的監(jiān)督體系是比不可少的，立足當代，著眼于我國社會保障事業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，制定出具有針對性的監(jiān)督制度和監(jiān)督方案，對現(xiàn)行的監(jiān)督體系擴大改革的涵蓋范圍，并加強改革力度，實現(xiàn)創(chuàng)新和拓展。

其次，要加強各部門之間的聯(lián)系，形成各部門之間互相監(jiān)督、互相制約的監(jiān)督機制，對部門職能、權利進行更加細致的劃分，使權責明確，在出現(xiàn)問題時能夠及時找到責任方，減少和控制不合法的基金挪用、瞞報少收等行為的發(fā)生。

另外，還要對社會保障基金的相關法律法規(guī)進行補充和完善，建立起“橫向到邊，縱向到底”的監(jiān)督體系，以全面的立法來覆蓋社會保障事業(yè)的各個環(huán)節(jié)和部門，為實現(xiàn)其保值增值創(chuàng)造穩(wěn)定的環(huán)境，提高投資效益的可能性。

3.3 大力完善資本市場

資本市場以其在宏觀和微觀經(jīng)濟調節(jié)的主要載體，始終被作為促進其保值增值的重要依托，達此目標離不開穩(wěn)定的資本市場作為支持，這就對我國的社會保障事業(yè)提出了大力完善資本市場的要求。其一，在制度方面，應該逐漸加大完善資本市場的力度，實現(xiàn)交易與監(jiān)管的結合，為國家順利開展保值增值工作創(chuàng)造一個良好的資本市場環(huán)境。其二，政府應該加大對資本市場行為的規(guī)范和引導，建立健全的資本市場規(guī)范體系，減少投機行為，提升資本市場信息的透明度。其三，國家應該注重剩余資金在資本市場中的占有額，促進其在規(guī)模上的拓展，并為其創(chuàng)造出更多的動力與機會。但是，在此過程中應該確保剩余資金引入的有序性，否則會造成資本市場的混亂。除此之外，還應該大力引進先進的資本市場投資工具，例如權益指數(shù)基金、證券指數(shù)基金等等，保證我國的社會保障基金保值增值活動能夠擁有完善的資本市場環(huán)境。

3.4 加強社會保障基金監(jiān)管力度

監(jiān)管力度較差，是導致整個保值增值建設難度大的主要原因，也因此而產(chǎn)生了很多投機行為。加大對社會保障基金監(jiān)管的力度，可以在很大程度上對投資風險進行消弭。所以，國家應該不斷提升對其監(jiān)管的力度，充分發(fā)揮監(jiān)管制度的強制性，以完善的社會保障基金監(jiān)管體系來覆蓋社會保障事業(yè)建設與發(fā)展的全過程，嚴厲打擊和懲治違法行為，維護社會保障基金籌集、分配，以及基金投資的公平公正與規(guī)范合理性。監(jiān)管部門要充分行使職能，真正做到“執(zhí)法必嚴，違法必究”，對各個部門的日常工作和基金分配進行嚴格的監(jiān)管，為此項工作的開展創(chuàng)造穩(wěn)定的環(huán)境。

總結：

社會保險基金保值增值，能夠促進社會保險基金積累速度的提升，為國家經(jīng)濟建設提供重要的資金支持，快加社會經(jīng)濟建設的步伐，并且社會保險基金保值增值還能夠維護勞動者的合法權益，促進資金市場的良性競爭。因此，應該不斷探索社會保障基金保值增值的路徑。

參考文獻：

[1] 張學英，盧海元，李薇.關于我國社會保險基金保值增值路徑選擇的研究——基于投資新能源開發(fā)的視角[J].開發(fā)研究，2013，4（20）：198-203.

[2] 孟慶瑜，種朝暉.社會保障稅法律制度研究——基于我國社會保障基金“費改稅”模式的視角[J].經(jīng)濟法論壇，2012，1（03）：107-110.

[3] 谷永春，李婭.淺談我國社�；�金監(jiān)管中的問題及改進[J].和諧社會構建與社會保障國際論壇論文集，2007.

[4] 劉斌.中美社會保障基金投資比較研究——基于人口老齡化視角[J].改革與戰(zhàn)略，2012，11（15）：127-130.

[5] 周慶行，李翔.我國社會保障基金投資運營的現(xiàn)狀及路徑選擇[J].無錫商業(yè)職業(yè)技術學院學報，2011，，10（15）：98-102.