【摘要】 我國對于虧損上市公司有特殊風(fēng)險(xiǎn)警示制度，如退市風(fēng)險(xiǎn)警示（?ST）、一般風(fēng)險(xiǎn)警示（ST），且多以企業(yè)盈余作為衡量指標(biāo)，這就使ST公司有強(qiáng)烈的盈余管理動機(jī)。本文就ST鞍鋼通過確認(rèn)巨額遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)生的所得稅收益進(jìn)行盈余管理的相關(guān)案例進(jìn)行分析，說明遞延所得稅資產(chǎn)已成為企業(yè)操縱利潤的一種手段。

　　【關(guān)鍵詞】 所得稅會計(jì) 遞延所得稅資產(chǎn) 盈余管理一、引言

　　利用虧損進(jìn)行盈余管理是上市公司的常用手法。我國《證券法》中對于虧損上市公司相關(guān)規(guī)定是，如果上市公司出現(xiàn)連續(xù)三年虧損的情況，自其公布第三年年度報(bào)告之日起，證券交易所應(yīng)對其股票實(shí)施停牌進(jìn)入暫停上市的程序。顯然上市公司為避免虧損而由此導(dǎo)致的特殊處理和退市，有著強(qiáng)烈的盈余管理動機(jī)以求擺脫退市困境。這就為我們利用虧損公司進(jìn)行盈余管理的分析提供了契機(jī)。

　　自從2007年新的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，資產(chǎn)負(fù)債觀引入了所得稅會計(jì)的核算與計(jì)量，公司是否存在利用遞延所得稅方面進(jìn)行盈余管理的行為，遞延稅款是否可能成為上市公司盈余管理的一項(xiàng)更為直接的工具，是本文探討的主要內(nèi)容。

　　2007年我國實(shí)施了修訂后的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第18號——所得稅》，采用資產(chǎn)負(fù)債表法核算企業(yè)所得稅，盡管較舊準(zhǔn)則有很大的改善之處，但是依然存在漏洞與不足。相關(guān)學(xué)者發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則對遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)并沒有提出非常明確的要求，企業(yè)在確認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)時有很大的彈性。依據(jù)我國現(xiàn)行的準(zhǔn)則規(guī)定，遞延所得稅的實(shí)現(xiàn)依賴于未來應(yīng)納稅所得的可獲得性，關(guān)注的是對未來現(xiàn)金流量的計(jì)量，未來利益的流入與流出，即管理層對暫時性差異的確定，依賴于對未來應(yīng)納稅所得額的預(yù)測，這就給予了管理層進(jìn)行盈余管理的可行性，管理層可以通過控制暫時性差異的金額實(shí)現(xiàn)盈余管理的可能性。此外，企業(yè)還可通過有意控制遞延所得稅資產(chǎn)與遞延所得稅負(fù)債的轉(zhuǎn)回時間及金額調(diào)節(jié)遞延所得稅費(fèi)用金額或者利用稅率的變動時間差，以達(dá)到平滑利潤的目的。

　　張紅艷（2012）結(jié)合相關(guān)案例，綜合考慮公允價值與所得稅準(zhǔn)則對盈余管理的影響，闡述了企業(yè)存在利用公允價值的變動進(jìn)行遞延所得稅的確認(rèn)進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。龍?jiān)露穑?013）則利用實(shí)證研究，綜合會稅差異和證券資產(chǎn)的市場估值，分析了企業(yè)在所得稅會計(jì)方面的盈余管理現(xiàn)象。

　　通過閱讀大量文獻(xiàn)我們發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有的文獻(xiàn)主要集中在會稅差異，稅率變動等引起的應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理方面的研究，對于利用遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的文獻(xiàn)相對較少，涉及結(jié)合具體的案例的相關(guān)分析也不多。

　　二、案例分析

　　鞍鋼股份有限公司是一家大型的綜合性鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)是黑色金屬冶煉及鋼壓延加工，并于2007年10月25日在深圳證券交易所上市。由于原材料價格的上漲以及國內(nèi)外鋼鐵市場的需求降低，產(chǎn)能下降等因素的影響，鞍鋼在2011年與2012年連續(xù)虧損，鞍鋼面臨退市的危機(jī)。

　　然而，在全國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩、效益一路下滑的大環(huán)境下，?ST鞍鋼卻在退市的關(guān)鍵一年當(dāng)中扭虧為盈。通過翻閱報(bào)表和公司公告，我們可以看出公司在主營業(yè)務(wù)——鋼鐵業(yè)務(wù)盈利方面表現(xiàn)平平，二、三季度的凈利潤分別只有1.6億元和0.6億元，而其中分別還有0.66億和0.33億的營業(yè)外收入，但是公司在中報(bào)中依然實(shí)現(xiàn)6.88億元的凈利潤，EPS為0.097元，并且預(yù)計(jì)其全年仍將保持盈余的狀況，下面分析在主營業(yè)務(wù)不強(qiáng)勢的情況下公司是如何實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的。

　　首先，筆者發(fā)現(xiàn)2013年1月30日鞍鋼召開臨時股東大會，通過了關(guān)于資產(chǎn)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等協(xié)議，并利用盈利資產(chǎn)和虧損資產(chǎn)的互換以及出售天津天鐵股權(quán)獲得的溢價，總計(jì)可貢獻(xiàn)凈利潤5億元。其中涉及到的投資收益，截至2013年6月30日，同比增加41%，而處置子公司天津天鐵，使得投資收益增加7.7%。其次，鞍鋼在2013年中報(bào)公布的政府補(bǔ)助是6.3億元，而2012年同期是1.8億元，政府補(bǔ)助影響營業(yè)外收入的項(xiàng)目是6.3億元，增加的凈利潤是14.73億元。

　　當(dāng)然，鞍鋼也利用會計(jì)估計(jì)的變更操縱利潤。鞍鋼在2013年根據(jù)集團(tuán)固定資產(chǎn)的實(shí)際情況，相關(guān)部門對各類固定資產(chǎn)重新核定了實(shí)際使用年限，經(jīng)董事會表決通過，從2013年1月1日開始調(diào)整固定資產(chǎn)折舊年限，其實(shí)施結(jié)果是減少公司2013年上半年固定資產(chǎn)折舊額5.89億元，增加所有者權(quán)益及凈利潤4.42億元，其中在第一季度固定資產(chǎn)折舊單季度貢獻(xiàn)利潤2.25億元。但是鞍鋼在進(jìn)行全面扭虧為盈計(jì)劃中，不僅僅存在資產(chǎn)置換、政府補(bǔ)助、改變折舊年限等手段，遞延所得稅資產(chǎn)的調(diào)整對于?ST鞍鋼在2013年前三季度增加企業(yè)稅后利潤上同樣功不可沒。

　　通過對?ST鞍鋼公布的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理后，我們可以從表1中非常直觀地看到所得稅調(diào)整對于最后凈利潤的得出所做出的巨大貢獻(xiàn)。尤為明顯的是在2012年年報(bào)數(shù)據(jù)中，?ST鞍鋼對于遞延所得稅的調(diào)整額高達(dá)-11.16億元，成功地將利潤表中55億元的稅前虧損額減少到43.8億元，與此同時，資產(chǎn)負(fù)債表中的遞延所得稅資產(chǎn)項(xiàng)由23.91億元增加到2012年底的34.94億元。

　　分析表2中的數(shù)據(jù)可知，該遞延所得稅資產(chǎn)的增加系該公司可抵扣虧損和可抵扣暫時性差異兩方面的原因，可抵扣虧損由2012年初的77.9億元增加到年末的124.5億元，與此對應(yīng)的是可確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)由2012年初的19.48億元增加到年末的31.13億元，而該大筆的金額可以抵扣未來公司盈利時的應(yīng)納稅所得額。?ST鞍鋼如法炮制地將該種方法使用在2013年的前三季度，在扭虧為盈的過程中得到了相同的利好收效。

　　如果我們按照舊的會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行重述調(diào)整遞延所得稅資產(chǎn)、所得稅費(fèi)用，凈利潤等指標(biāo)，ST鞍鋼的績效又如何呢？

　　對?ST鞍鋼的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)重述，我們采用遞延法中的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法。如表3所示，結(jié)果我們發(fā)現(xiàn)，按照舊的方法確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)后，在2013年的半年報(bào)中企業(yè)的利潤由6.88億元變?yōu)?19.66億元，企業(yè)仍然是虧損的。在2012與2011年的凈利潤指標(biāo)中，我們也發(fā)現(xiàn)企業(yè)的虧損額相比較調(diào)整前變化幅度都達(dá)到了將近200%，可以說，企業(yè)在2013年半年報(bào)中扭虧為盈，遞延所得稅資產(chǎn)對于企業(yè)的助力，不言而喻。可見，新的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則對于企業(yè)利用遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理提供了很好的契機(jī)，使得虧損成為企業(yè)扭虧為盈的助力，虧損對于ST企業(yè)也許已經(jīng)不再是一個包袱，而是一筆財(cái)富。

　　鑒于ST公司強(qiáng)烈的扭虧為盈的動機(jī)，我們通過分析2012年其他的ST公司的報(bào)表數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，類似?ST鞍鋼利用遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的公司并不在少數(shù)。如?ST國恒（000594），在2012年通過確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)681萬元，分別使得所得稅費(fèi)用調(diào)整高達(dá)-503萬元，為公司2013年第一季度公司的利潤扭虧為盈作出了很大的貢獻(xiàn)。

　　三、案例引發(fā)的思考

　　1. 對?ST鞍鋼案例的反思。前面的分析中提到企業(yè)計(jì)提遞延所得稅資產(chǎn)，是預(yù)計(jì)未來有足夠的應(yīng)納稅所得額用以抵扣遞延所得稅。但是通過對?ST鞍鋼的外部環(huán)境進(jìn)行分析，我們發(fā)現(xiàn)由于整個市場的不景氣，使得鋼鐵行業(yè)預(yù)期的整體需求小于供給，但是即便如此，在面臨退市的關(guān)鍵一年，鞍鋼仍然計(jì)提巨額遞延所得稅資產(chǎn)，，并由此增加所得稅收益，直接作用于凈利潤，為公司扭虧為盈做出了很大的貢獻(xiàn)。

　　通過分析我們還得到：虧損不再是企業(yè)的一個包袱，或許已經(jīng)成為企業(yè)“保殼”的動力，尤其是在新的準(zhǔn)則實(shí)施以后。另外，由于企業(yè)在利用確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)時，不存在審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，也變相地增加了利用遞延所得稅操縱利潤的空間。由此可見，遞延所得稅資產(chǎn)對于ST公司進(jìn)行盈余管理的影響可見一斑。鑒于此，我們是不是可以預(yù)測在其他公司中，管理層會借助于遞延所得稅的確認(rèn)影響利潤的直接性特點(diǎn)進(jìn)行利潤的調(diào)整，從而滿足債務(wù)契約的要求，達(dá)到保障高管薪酬的目的呢？

　　2. 對遞延所得稅資產(chǎn)操縱盈余的認(rèn)識。雖然，新的準(zhǔn)則引入了資產(chǎn)負(fù)債觀，提高了會計(jì)信息的質(zhì)量，但是仍然有其不完善的地方。首先，所得稅準(zhǔn)則對遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)并沒有提出非常明確的要求，如企業(yè)對于將可抵扣虧損確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)的規(guī)定，給予了管理者很大的主觀性。其次，企業(yè)在是否準(zhǔn)確確認(rèn)和計(jì)量暫時性差異，并對形成的暫時性差異按規(guī)定確認(rèn)當(dāng)期的遞延所得稅項(xiàng)目方面有相當(dāng)大操縱空間。遞延所得稅資產(chǎn)作為長期資產(chǎn)，企業(yè)的確認(rèn)是依據(jù)未來應(yīng)納稅所得的可獲得性，即應(yīng)當(dāng)以很可能獲得用來抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來應(yīng)納稅所得額為限，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)。這就需要管理層對未來的應(yīng)納稅所得額進(jìn)行判斷，這就使得個人主觀主義的產(chǎn)生并使得企業(yè)的報(bào)表受到影響，出現(xiàn)管理層可以利用這一遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。

　　四、建議及研究展望

　　從上述的分析中我們可以得到，鑒于準(zhǔn)則的不完善性，企業(yè)利用遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的行為是存在的，這就需要我們加強(qiáng)公司的治理，進(jìn)一步完善會計(jì)準(zhǔn)則。會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提高自身專業(yè)技能，對企業(yè)遞延所得稅的確認(rèn)嚴(yán)格把關(guān)，如是否可以考慮對遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)。

　　本文缺陷之處在于分析的對象局限在ST公司，對于其他的公司，在遞延所得稅方面的盈余管理的手段與方法，尚不明確。此外，其他的盈余管理方式是否對利用遞延所得稅進(jìn)行盈余管理產(chǎn)生影響，會稅之間的差異在遞延所得稅的確認(rèn)與計(jì)量方面又有哪些影響，管理層會計(jì)政策的選擇對于遞延所得稅的確認(rèn)與計(jì)量又有哪些影響等等，這些都將是以后關(guān)注與學(xué)習(xí)的方向。

　　【注】 本文是新疆維吾爾自治區(qū)普通高校人文社科重點(diǎn)研究基地項(xiàng)目“內(nèi)部資本市場效率、多元化經(jīng)營與盈余管理”（項(xiàng)目編號：XJEDU 020213C04）的階段性研究成果之一。

　　主要參考文獻(xiàn)

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本文編號：14796