發(fā)布時(shí)間：2020-10-15 04:28

　　 科技型中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了十分重要的作用,但是卻整體面臨著艱難的融資現(xiàn)狀,商業(yè)銀行長期以來面臨的較難解決的現(xiàn)實(shí)問題,便是如何對(duì)科技型中小企業(yè)申請(qǐng)發(fā)放的貸款進(jìn)行相對(duì)合理的定價(jià)。針對(duì)我國商業(yè)銀行、科技型中小企業(yè)貸款融資的現(xiàn)狀,科技部等提出相關(guān)政策意見,希望能夠通過建立貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,推動(dòng)商業(yè)銀行積極向科技型中小企業(yè)提供信貸方面的支持。本文首先立足于科技型中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)測度,基于KMV模型對(duì)科技型中小企業(yè)和一般中小企業(yè)的預(yù)期違約概率進(jìn)行實(shí)證分析,對(duì)兩類中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較,實(shí)證說明了科技型中小企業(yè)由于信用風(fēng)險(xiǎn)較高,融資較為困難,因此,國家針對(duì)商業(yè)銀行和科技型中小企業(yè)這一融資現(xiàn)狀建立貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,具有一定的現(xiàn)實(shí)意義;其次,從準(zhǔn)公共產(chǎn)品性質(zhì)著手,并據(jù)此分析政府實(shí)施貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的必要性,之后對(duì)我國針對(duì)科技型中小企業(yè)貸款的現(xiàn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)倪\(yùn)行機(jī)制進(jìn)行歸納總結(jié),主要以各省市地區(qū)為例介紹了我國貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的三種模式;然后指出基于RAROC模型進(jìn)行貸款定價(jià)是適合我國科技型中小企業(yè)貸款定價(jià)的方法,由于貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制并沒有在現(xiàn)有的RAROC定價(jià)模型中體現(xiàn)出來,本文將貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償因素引入RAROC定價(jià)模型,在預(yù)期損失和非預(yù)期損失中考慮貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償因素的影響,從而對(duì)基本的RAROC貸款定價(jià)方法進(jìn)行調(diào)整,并基于ASRF模型計(jì)量商業(yè)銀行為抵御貸款的非預(yù)期損失而持有的經(jīng)濟(jì)資本;最后選取向工商銀行申請(qǐng)貸款的十七家科技型中小企業(yè)進(jìn)行數(shù)值模擬,基于RAROC貸款定價(jià)模型以及改進(jìn)的RAROC貸款定價(jià)模型對(duì)各筆貸款進(jìn)行定價(jià)。采用一系列的貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金比例λ計(jì)算貸款利率,發(fā)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金對(duì)商業(yè)銀行的科技型中小企業(yè)貸款定價(jià)具有一定影響,實(shí)行貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制可以降低貸款利率,使科技型中小企業(yè)更易獲得貸款融資。
【學(xué)位單位】：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.4;F275
【部分圖文】：

科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償模式及運(yùn)行現(xiàn)狀分析.1 科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)哪Ｊ椒治隹萍夹椭行∑髽I(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，是國家和各級(jí)政府部門為緩解科業(yè)的融資難的現(xiàn)狀提出的，通過補(bǔ)償商業(yè)銀行對(duì)科技型中小企業(yè)貸款商業(yè)銀行加大對(duì)科技貸款的投入力度的方法。這一貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制銀行對(duì)科技型中小企業(yè)貸款的積極性和主動(dòng)性，形成了科技資源與金，實(shí)現(xiàn)了財(cái)政資金與信貸資金的有機(jī)結(jié)合。由圖 3.1 可以看出，在科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)倪\(yùn)行機(jī)制中，主主體包括國家各級(jí)政府部門、商業(yè)銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)以及科技型中國家和各級(jí)政府部門提出成立貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池，資金池由財(cái)政注政資金和信貸資金結(jié)合的新型信貸模式，通過對(duì)商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)程度上彌補(bǔ)了商業(yè)銀行對(duì)科技型中小企業(yè)貸款可能造成的損失，從而行愿意對(duì)科技型中小企業(yè)加大貸款的投入力度。

圖 5.1 貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金比例λ下樣本企業(yè)的貸款利率通過圖 5.1 數(shù)值模擬結(jié)果可以看出，貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金比例 λ 逐漸變大，各樣本企業(yè)的貸款利率變化曲線逐漸向右下方傾斜，計(jì)算得出的貸款利率隨著補(bǔ)償比例的增大而下降。說明了設(shè)定貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池，針對(duì)商業(yè)銀行對(duì)科技型中下企業(yè)的貸款實(shí)施貸款風(fēng)險(xiǎn)直接補(bǔ)償政策，會(huì)使得商業(yè)銀行的貸款定價(jià)相對(duì)下調(diào)，相對(duì)于之前對(duì)科技型中小企業(yè)貸款定價(jià)時(shí)并未考慮貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制下的貸款定價(jià)，貸款利率明顯降低。5.4 本章小結(jié)本章將貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償因素考慮到商業(yè)銀行對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款定價(jià)中去，通過數(shù)值模擬，對(duì) 17 家科技型中小企業(yè)在不同貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金比例 λ 下的貸款利率進(jìn)行計(jì)量，并將計(jì)量結(jié)果與沒有貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)馁J款定價(jià)進(jìn)行，揭示了貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金對(duì)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的影響。通過數(shù)值模擬的結(jié)果，可以看出隨著貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金比例 λ 逐漸變大，科技型中小企業(yè)可能面對(duì)的貸款利率逐漸減小，明顯低于并未考慮貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)
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本文編號(hào)：2841695