發(fā)布時(shí)間：2018-01-02 10:11

  本文關(guān)鍵詞：基于馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬的金融極值風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度　出處：《武漢金融》2017年08期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 極值風(fēng)險(xiǎn) 馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬 影子銀行 股票市場(chǎng)

【摘要】：2015年底,中央經(jīng)濟(jì)工作經(jīng)濟(jì)會(huì)議首次在金融領(lǐng)域提出了去杠桿的要求。2017年一行三會(huì)展開了對(duì)金融領(lǐng)域快速去杠桿的工作,影子銀行與股票市場(chǎng)首當(dāng)其沖。影子銀行概念最早由美國(guó)華爾街基金經(jīng)理提出,美國(guó)學(xué)術(shù)界很多觀點(diǎn)認(rèn)為次貸危機(jī)中美國(guó)影子銀行與美國(guó)股市的極值風(fēng)險(xiǎn)都很顯著。在新常態(tài)之前,中國(guó)的影子銀行高速增長(zhǎng),貨幣超發(fā)與資金脫實(shí)向虛顯著。國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)中國(guó)的影子銀行與股票市場(chǎng)的關(guān)系也進(jìn)行了一定的探索,但并沒有通過建模研究二者的極值風(fēng)險(xiǎn)。本文基于馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬比較了兩個(gè)金融時(shí)間序列的極值風(fēng)險(xiǎn),結(jié)果發(fā)現(xiàn)A股市場(chǎng)的極值風(fēng)險(xiǎn)大于影子銀行,并提出相關(guān)建議。
[Abstract]:In end of 2015, the Central Economic Conference put forward the requirement of deleveraging for the first time in the financial field. Shadow banking and the stock market bear the brunt. The concept of shadow banking was first put forward by Wall Street fund managers in the United States. There are many viewpoints in American academic circles that the extreme value risk of American shadow banking and American stock market is very significant in the subprime mortgage crisis. Before the new normal, the shadow banking in China was growing at a high speed. The relationship between the shadow banking and the stock market in China is also explored in the domestic academic circles. Based on Markov chain Monte Carlo simulation, we compare the extreme value risk of two financial time series, and find that the extreme value risk of A share market is greater than that of shadow bank. And put forward relevant suggestions.
【作者單位】： 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.3;F832.51
【正文快照】： 影子銀行概念最早由美國(guó)提出。美國(guó)影子銀行主要體現(xiàn)在金融衍生品領(lǐng)域,而中國(guó)影子銀行主要體現(xiàn)在間接融資信貸領(lǐng)域,這也符合長(zhǎng)期以來中國(guó)金融市場(chǎng)直接融資獨(dú)大的現(xiàn)象。所以,2013年十八屆三中全會(huì)《決定》提出了建立多層次資本市場(chǎng)的目標(biāo),提高直接融資比例,降低間接融資從而降

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 向文彬;向開理;;蒙特卡羅模擬方法在期權(quán)定價(jià)中的應(yīng)用[J];西南金融;2008年05期

2 王學(xué)強(qiáng);莊宇;;基于蒙特卡羅模擬模型的投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析[J];工業(yè)工程;2007年05期

3 佟瑞;;投資組合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的蒙特卡羅模擬及其信息化實(shí)現(xiàn)[J];中國(guó)管理信息化;2008年21期

4 王芍;;基于蒙特卡羅模擬在天氣期權(quán)定價(jià)中的運(yùn)用[J];科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng);2014年02期

5 陳輝;;期權(quán)定價(jià)的蒙特卡羅模擬方差縮減技術(shù)研究[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2008年07期

6 周世軍;岳朝龍;;蒙特卡羅模擬在期權(quán)定價(jià)中的應(yīng)用[J];安徽工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2009年01期

7 徐騰飛;曹小龍;胡云姣;;離散障礙期權(quán)定價(jià)的蒙特卡羅模擬[J];北京化工大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2013年03期

8 文偉;葉春明;劉曉樂;;基于Excel的蒙特卡羅模擬在銀行排隊(duì)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用[J];中國(guó)管理信息化;2008年06期

9 禾祺夫;董立娟;;基于蒙特卡羅模擬的VaR對(duì)香港恒生指數(shù)期貨的實(shí)證研究[J];內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì);2010年01期

10 禾祺夫;董立娟;;基于蒙特卡羅模擬的VaR方法設(shè)置基準(zhǔn)保證金水平的理論初探[J];內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì);2010年13期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前5條

1 康聰;蒙特卡羅模擬在兩類路徑相關(guān)期權(quán)定價(jià)中的應(yīng)用[D];山東大學(xué);2015年

2 婁閃閃;推進(jìn)人民幣在亞投行33個(gè)亞洲國(guó)家的區(qū)域化進(jìn)程[D];廣東外語外貿(mào)大學(xué);2016年

3 張?jiān)葡?基于蒙特卡羅模擬的養(yǎng)老基金投資策略分析[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

4 王濤;期權(quán)定價(jià)的蒙特卡羅模擬方差縮減技術(shù)研究及應(yīng)用[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

5 蔡陽陽;富時(shí)100加速收益票據(jù)定價(jià)[D];上海交通大學(xué);2012年

，

本文編號(hào)：1368769