發(fā)布時間：2018-01-01 01:33

  本文關鍵詞：融資約束下CPPI策略最優(yōu)風險乘數　出處：《統(tǒng)計與決策》2017年01期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章利用隨機過程停時分析,推導出決策者在投資期內所需最大外部融資額度現值的概率分布,相應地,在融資約束之下,根據決策者自身的風險容忍度,演算出投資組合保險策略最優(yōu)風險乘數,從而為決策者在面臨融資約束時選擇合適的資產配置方案提供了理論參考數據;通過對滬深300歷史數據中四個典型市場的實證分析,得到了不同融資約束與不同市場之下相應的最優(yōu)風險乘數,并闡述了不同市場條件下的組合保險策略如何抉擇。
[Abstract]:By using the stochastic process stopping time analysis, probability distribution, the maximum amount of the present value of external financing is derived for decision makers. In the period of investment accordingly in the financing constraint, according to the risk tolerance of the decision maker, the calculation of the portfolio insurance strategy optimal risk multiplier, and for policymakers to choose the appropriate asset allocation programs to provide a theoretical reference data in the face of financing constraints; through empirical research on four typical market CSI 300 historical data analysis, obtained under different financing constraints and different market risk of the corresponding optimal multiplier, and expounds the portfolio insurance strategies under different market conditions to decide.

【作者單位】： 對外經貿大學金融學院;北京聯合大學;
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 0 引言 伴隨著20世紀80年代西方金融自由化的步步推進,基金業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)并駕齊驅支撐起整個金融體系。基金投資成功與否,取決于資產配置決策。伴隨著現代投資理論的發(fā)展,投資組合保險策略理論被廣泛應用于資產動態(tài)配置決策之中。 對于投資組合策略的研究,通常

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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【相似文獻】

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