發(fā)布時(shí)間：2020-09-30 11:42

　　 雖然大多數(shù)從事高科技業(yè)務(wù)的公司都具有較高的成長(zhǎng)性,但其往往成立時(shí)間較短,規(guī)模較小,業(yè)績(jī)不突出,達(dá)不到主板市場(chǎng)的上市要求,進(jìn)而失去融資渠道而無(wú)法發(fā)展壯大。這樣,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的低門檻進(jìn)入,嚴(yán)要求運(yùn)作特點(diǎn)就有助于為暫時(shí)無(wú)法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資機(jī)會(huì)和融資渠道。通過市場(chǎng)機(jī)制,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)能夠有效評(píng)價(jià)創(chuàng)業(yè)資產(chǎn)價(jià)值,促進(jìn)知識(shí)與資本的結(jié)合,推動(dòng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí),創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)也為風(fēng)險(xiǎn)投資基金提供渠道來分散風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)高科技投資的良性循環(huán),提高高科技投資資源的流動(dòng)和使用效率。 對(duì)于上述具有很強(qiáng)發(fā)展前景的公司,正是基于其高風(fēng)險(xiǎn)與高回報(bào)的特性,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)才需要在降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻的同時(shí)設(shè)計(jì)相關(guān)的制度來控制和規(guī)避上市公司所帶來的高風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而就產(chǎn)生了保薦人制度。雖然各個(gè)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的保薦人制度之間具有一定的相通性,但是更多的時(shí)候它們都是具有各自的特殊性的。保薦人制度特殊性的形成與發(fā)展取決于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)本身的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、目標(biāo)定位、金融生態(tài)、市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)等緊密相關(guān)的影響因素。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的保薦人制度與其他創(chuàng)業(yè)板有關(guān)制度是基于各國(guó)特定的監(jiān)管理念與發(fā)展架構(gòu)之上有機(jī)統(tǒng)一體,因此,只有將保薦人制度融合到各國(guó)的特定國(guó)情中去才會(huì)發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。 據(jù)此,本文分為三個(gè)章節(jié),分別從創(chuàng)業(yè)板保薦人制度的概述、海外創(chuàng)業(yè)板保薦人制度借鑒和我國(guó)創(chuàng)業(yè)板保薦人制度三個(gè)方面進(jìn)行了詳盡的闡述。本文第一章從創(chuàng)業(yè)板保薦人制度的大致演變歷程方面進(jìn)行了簡(jiǎn)要的闡述,并就創(chuàng)業(yè)板保薦人制度的作用做了簡(jiǎn)要的總結(jié)。本文第二章以英國(guó)AIM創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、美國(guó)NASDAQ創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為例著重分析介紹了三大創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的保薦人制度。主要包括英國(guó)AIM創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的持續(xù)聘任保薦人制度的上市前后的保薦義務(wù)和保薦監(jiān)管；美國(guó)NASDAQ創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的什錦保薦人制度的強(qiáng)制性法人治理結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)、理事專業(yè)指導(dǎo)計(jì)劃、對(duì)上市公司的實(shí)質(zhì)審查以及中介機(jī)構(gòu)服務(wù)；香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的資格準(zhǔn)則、一般持續(xù)責(zé)任以及利益享有等方面。而本文第三章則詳細(xì)闡述了我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)保薦人制度的各項(xiàng)基本規(guī)定,并就保薦人準(zhǔn)入資格、發(fā)行上市、上市監(jiān)管以及保薦人的風(fēng)險(xiǎn)防范等方面問題進(jìn)行了詳盡闡述。在借鑒了以英國(guó)AIM創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、美國(guó)NASDAQ創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為例的海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的保薦人制度的基礎(chǔ)上,本文為我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的保薦人制度設(shè)計(jì)提供了詳細(xì)的建議,以期我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)能夠穩(wěn)定與繁榮。
【學(xué)位單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：D922.287;F832.51
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
前言
第一章 創(chuàng)業(yè)板保薦人制度的概述
    一、創(chuàng)業(yè)板保薦人制度的演變
    二、保薦人制度的作用
第二章 海外創(chuàng)業(yè)板保薦人制度
    一、英國(guó)AIM:終身保薦人制度
        (一) AIM終身保薦人制度產(chǎn)生原因
        (二) 持續(xù)聘任保薦人制度
        (三) 持續(xù)保薦義務(wù)職責(zé)
        (四) 保薦人監(jiān)管
        (五) 南京擎天科技在AIM上市案例
    二、美國(guó)NASDAQ:什錦保薦人制度
        (一) 強(qiáng)制性法人治理結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)
        (二) 理事專業(yè)指導(dǎo)計(jì)劃
        (三) 對(duì)上市公司的實(shí)質(zhì)審查
        (四) 中介機(jī)構(gòu)服務(wù)
        (五) 百度在NASDAQ上市案例
    三、香港創(chuàng)業(yè)板保薦人制度
        (一) 資格準(zhǔn)則
        (二) 一般持續(xù)責(zé)任
        (三) 利益享有
        (四) 北大青鳥環(huán)宇在香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市案例
第三章 我國(guó)創(chuàng)業(yè)板保薦人制度
    一、我國(guó)創(chuàng)業(yè)板保薦人制度規(guī)定
        (一) 保薦人資格
        (二) 保薦職責(zé)
        (三) 保薦持續(xù)督導(dǎo)期間
        (四) 保薦人權(quán)利
        (五)法律責(zé)任
    二、我國(guó)創(chuàng)業(yè)板保薦人制度存在的問題與對(duì)策
        (一) 保薦人準(zhǔn)入資格問題
        (二) 發(fā)行上市問題
        (三) 上市監(jiān)管問題
        (四) 保薦人的風(fēng)險(xiǎn)防范問題
結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
致謝
學(xué)位論文評(píng)閱及答辯情況表

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李靜;任端軍;;論創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管之保薦制度的完善——兼論對(duì)英國(guó)AIM保薦制度的借鑒[J];廣東廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào);2010年01期

2 伏軍;程向梅;;我國(guó)證券保薦制度的外部制約與完善[J];河北法學(xué);2006年12期

3 何進(jìn);我國(guó)證券市場(chǎng)保薦人制度完善問題[J];華東經(jīng)濟(jì)管理;2005年10期

4 高廣闊;;內(nèi)地創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與周邊及海外部分第二板市場(chǎng)比較研究[J];華東理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2009年01期

5 陳東成;創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范[J];經(jīng)濟(jì)師;2001年04期

6 陳東成;創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)保薦人的風(fēng)險(xiǎn)防范[J];經(jīng)濟(jì)師;2001年11期

7 王新亮;;我國(guó)證券市場(chǎng)保薦人制度改革思路[J];經(jīng)濟(jì)師;2010年01期

8 岳冰;;創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的設(shè)立及其法律規(guī)制[J];金融理論與實(shí)踐;2009年06期

9 徐萍萍;;論我國(guó)保薦人制度的完善[J];昆明冶金高等專科學(xué)校學(xué)報(bào);2009年06期

10 吳佳;談?wù)剟?chuàng)業(yè)板保薦人制度[J];上海財(cái)稅;2000年11期

本文編號(hào)：2830796