R私募基金投資NL項目退出方式的研究

發(fā)布時間：2020-09-27 20:30

　　改革開放之后,風(fēng)險投資開始進入我國市場,國際金融公司(IFC)入股上海銀行標志著我國私募基金開始正式開啟。隨著改革開放的不斷深入,我國中小企業(yè)不論在規(guī)模上還是在數(shù)量上都出現(xiàn)了較大的發(fā)展。但與此同時,中小企業(yè)的資金問題成為制約其進一步發(fā)展的主要問題。在資金受困時,中小企業(yè)逐漸開始關(guān)注私募基金,頻頻對私募基金發(fā)出“求救信息”,這為私募基金的發(fā)展注入了一股強勁的動力。私募基金能否從投資項目中成功退出,才能真正實現(xiàn)其投資資本增值和判定其投資是否成功的關(guān)鍵和標志。但是從當(dāng)前國內(nèi)私募基金投資情況看,私募基金存在“投資易、退出難”的困境。因此,為促進我國資本市場的穩(wěn)健有序的發(fā)展,切實解決私募基金投資退出過程問題,論文以R私募基金公司為研究對象,對其投資NL項目退出方式進行研究,希望能為我國私募基金事業(yè)的健康發(fā)展做出貢獻。論文在對私募基金投資退出方式相關(guān)理論研究的基礎(chǔ)上以R私募基金公司為研究對象,對其投資NL項目退出方式選擇問題進行研究。NL公司是一家專業(yè)從事物流倉儲搬運設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。一方面NL公司屬于國家級高新技術(shù)企業(yè)、所處行業(yè)市場廣闊,是國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、企業(yè)擁有自由品牌、綜合實力強符合R基金公司的投資需求;另一方面NL公司融資渠道單一、毛利潤率低、費用支出高、負債率高。綜合上述考慮,R公司以NL公司的資產(chǎn)負債率作為投資觸發(fā)條件,擬定了分階段投資方式。在NL公司資產(chǎn)負債降低到75%、67%和60%時分別出發(fā)三期投資條件。在退出方式上,考慮到NL公司為非上市公司,R基金公司擬定了IPO上市退出、產(chǎn)業(yè)資本并購?fù)顺龊驮蓶|回購?fù)顺鋈N不同的推出方式。但這三種方式在具體的實際操作過程存在一些法律問題。對于這些存在的法律問題,論文提出推動股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整及清理并聯(lián)交易、完善治理結(jié)構(gòu)和散會工作制度、加強經(jīng)營管理監(jiān)督、穩(wěn)步推進財務(wù)規(guī)范化工作、推進企業(yè)掛牌上市、實現(xiàn)依法合規(guī)產(chǎn)業(yè)資本并購、穩(wěn)步推進股份回購和培養(yǎng)專業(yè)中介機構(gòu)的建議。
【學(xué)位單位】：廣東財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51
【部分圖文】：

基金公司

圖 4-1 R 基金公司組織架構(gòu)資料來源：NL 公司的官方網(wǎng)站3.2 投資 NL 項目情況分析3.2.1NL 公司的簡介NL 公司是一家專業(yè)從事物流倉儲搬運設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的制造商。產(chǎn)品包括手動搬運車輛、電動搬運車輛、汽車尾板、升降平臺、叉車、貨架、行吊、登車橋、智能清潔設(shè)備等。主營業(yè)務(wù)歸屬于工業(yè)車輛行業(yè)。目前擁有 2 家全資子公司、1 家分公司、1 家參股企業(yè)，以及 6 家有公司股東控股參股公司、12家公司高管控股參股公司等。

架構(gòu)圖,公司組織,架構(gòu)