發(fā)布時(shí)間：2020-09-11 23:00

　　 大股東資金占用問(wèn)題一直是困擾我國(guó)資本市場(chǎng)的一個(gè)突出問(wèn)題。目前我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)范體系尚不十分完善,上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)雜亂、法人治理結(jié)構(gòu)不完整、信息披露不及時(shí)等情況依然存在,上市公司被掏空的事情時(shí)有發(fā)生。而新三板市場(chǎng)作為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的有機(jī)組成,尚處于發(fā)展的初期,交易模式和監(jiān)管機(jī)制與主板市場(chǎng)差異較大,掛牌公司規(guī)模較小,股權(quán)結(jié)構(gòu)集中,公司治理水平及內(nèi)控完善程度遠(yuǎn)達(dá)不到上市公司水準(zhǔn),加之證券市場(chǎng)法制建設(shè)相對(duì)滯后,大股東資金占用泛濫成災(zāi)。大股東侵占、攫取上市公司資金的形式多樣,直接拆借、違規(guī)擔(dān)保、利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等方式層出不窮,手段隱蔽且復(fù)雜,給監(jiān)管審查增加了難度。因此,如何采取有效措施根治大股東資金占用問(wèn)題,從而保證保護(hù)廣大投資者利益,是當(dāng)下亟需解決的難題。目前國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)大股東資金占用問(wèn)題的分析集中于主板市場(chǎng)的實(shí)證分析和理論研究,對(duì)新三板市場(chǎng)及以案例形式分析的題材偏少。本文以新三板市場(chǎng)為背景,選取宜春金洋新材料股份有限公司作為案例進(jìn)行研究,案例公司大股東資金占用形式多樣、手段繁多,是新三板市場(chǎng)上資金占用的典型。董事長(zhǎng)及總經(jīng)理利用對(duì)公司的控制地位,聯(lián)手欺騙中小投資者,將公司定向增發(fā)募集的資金及經(jīng)營(yíng)所得轉(zhuǎn)出,直接侵占公司資金2,000多萬(wàn)元,并通過(guò)違規(guī)擔(dān)保讓公司為其個(gè)人債務(wù)買單,不僅嚴(yán)重阻礙了公司的正常運(yùn)營(yíng),也給新三板的整體發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。本文通過(guò)研究金洋新材大股東資金占用造成的后果,分析大股東資金占用的動(dòng)機(jī)及侵占得以實(shí)現(xiàn)的深層次成因,進(jìn)一步探索防范大股東占用掛牌公司資金的解決途徑,對(duì)規(guī)范掛牌公司的企業(yè)管理及推動(dòng)新三板市場(chǎng)的改革進(jìn)程具有重要意義。本文共分六個(gè)部分:第一部分為引言。本章主要介紹了研究背景和研究意義。梳理國(guó)內(nèi)外權(quán)威學(xué)者的主要研究成果并進(jìn)行文獻(xiàn)述評(píng),同時(shí)闡明研究的思路和方法。第二部分為大股東資金占用相關(guān)理論概述。本章對(duì)大股東及大股東資金占用進(jìn)行了界定,總結(jié)了大股東資金占用的主要方式,并從內(nèi)部人利益侵占理論、信息不對(duì)稱理論、舞弊三角理論方面對(duì)大股東占用公司資金的動(dòng)機(jī)和機(jī)會(huì)進(jìn)行了分析。第三部分為金洋新材大股東資金占用概況。本章從金洋新材的基本情況出發(fā),逐層分析大股東資金占用采取的四種方式,并從大股東的角度揭示其為何要占用公司資金。揭示其如何采取隱蔽措施實(shí)施資金占用。第四部分為金洋新材大股東資金占用得以實(shí)現(xiàn)的原因分析。本章主要分析了大股東采取何種隱蔽措施導(dǎo)致資金占用未被發(fā)現(xiàn),并結(jié)合公司內(nèi)部治理情況和外部監(jiān)管環(huán)境,分析資金占用得以實(shí)現(xiàn)的原因。第五部分為金洋新材大股東資金占用的影響分析。本章主要闡述大股東占用資金后,對(duì)掛牌公司自身、對(duì)股東及債權(quán)人、對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)所造成的不利影響,揭露資金占用的危害。第六部分為防范金洋新材大股東資金占用的建議。本章在歸納掛牌公司共性問(wèn)題的基礎(chǔ)上,以案例公司為出發(fā)點(diǎn),綜合考慮大股東資金占用的影響因素,從公司內(nèi)部治理有待加強(qiáng)和外部監(jiān)管體系有待完善的角度,有針對(duì)性的提出防范措施。
【學(xué)位單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51
【部分圖文】：

金洋新材股票價(jià)格及成交量走勢(shì)日線圖

35圖 5-2 金洋新材股票價(jià)格及成交量走勢(shì)月線圖5.2.3 債權(quán)人賬款收回面臨風(fēng)險(xiǎn)從金洋新材公布的財(cái)務(wù)報(bào)表中可以看出，公司的債務(wù)金額維持在 3,000 萬(wàn)元以上，且主要為向金融機(jī)構(gòu)的短期借款和應(yīng)付客戶的貨款。大股東占用掛牌公司資金導(dǎo)致掛牌公司經(jīng)營(yíng)困難，債權(quán)人的賬款亦難以收回。

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 林樂(lè)芬;唐崢;;中小企業(yè)新三板市場(chǎng)融資現(xiàn)狀與績(jī)效分析——以“三省一市”694家中小企業(yè)為例[J];河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào);2015年06期

2 宋曉剛;;新三板市場(chǎng)發(fā)展的特征、動(dòng)因及啟示[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2015年11期

3 高陽(yáng);;大股東資金占用內(nèi)部控制分析——以天津磁卡為例[J];現(xiàn)代商業(yè);2015年27期

4 熊婷;程博;王菁;;公司政治治理能抑制大股東掏空行為嗎[J];貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2015年05期

5 龔明;;對(duì)規(guī)范大股東資金占用的建議[J];市場(chǎng)研究;2015年07期

6 楊七中;馬蓓麗;;權(quán)力強(qiáng)度、內(nèi)部控制與大股東掏空行為抑制[J];山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2015年07期

7 權(quán)琳;;股權(quán)結(jié)構(gòu)與資金占用的實(shí)證研究:創(chuàng)業(yè)轉(zhuǎn)型的視角[J];財(cái)會(huì)月刊;2015年14期

8 梁上坤;陳冬華;;大股東會(huì)侵犯管理層利益嗎?——來(lái)自資金占用與管理層人員變更的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];金融研究;2015年03期

9 宣瀟然;;非上市公眾公司監(jiān)管的法律問(wèn)題探究——基于新三板擴(kuò)容[J];上海金融;2015年02期

10 胡昌生;伍智力;;新三板發(fā)展的幾個(gè)問(wèn)題與對(duì)策[J];理論月刊;2014年11期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 范思;大股東資金占用的影響因素研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

2 邱天;亞星化學(xué)大股東違規(guī)占用資金案例分析[D];遼寧大學(xué);2014年

3 戴瑩;大股東掏空與中小投資者保護(hù)研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

本文編號(hào)：2817290