發(fā)布時(shí)間：2020-09-01 12:36

　　 處置效應(yīng)作為一種心理作用產(chǎn)生的行為偏差,不僅影響到?jīng)]有經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人,而且也影響到許多成熟的市場(chǎng)參與者,如專業(yè)交易員、基金經(jīng)理和企業(yè)高管。具體而言,處置效應(yīng)指的是投資人進(jìn)行股票投資時(shí),總會(huì)先賣出盈利的股票,而繼續(xù)持有虧損的股票,即“出贏保虧”效應(yīng)。這也從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)角度反應(yīng)出當(dāng)處于盈利狀態(tài)時(shí)股票投資者是風(fēng)險(xiǎn)回避者,而處于虧損狀態(tài)時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)偏好者。及時(shí)發(fā)現(xiàn)并積極應(yīng)對(duì)虧損狀態(tài)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)偏好心理,能有效地防控風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性。隨著科技的發(fā)展,金融信息的傳遞效率不斷提升,金融信息不只依靠于報(bào)紙、電視等傳統(tǒng)媒體進(jìn)行傳播。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,讓投資者可以通過(guò)如金融app這種形式的新媒體,去獲得新聞信息以及投資方法等有價(jià)值的信息流。在處置效應(yīng)的度量方面,本文采用三種度量方法,對(duì)受試者的處置效應(yīng)水平進(jìn)行了度量,將無(wú)形的行為偏差通過(guò)量化方法予以表示。在處置效應(yīng)的實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)方面,本文利用隨機(jī)控制實(shí)驗(yàn)的實(shí)驗(yàn)范式,研究施加了新媒體金融信息流干預(yù)后,數(shù)字移民和數(shù)字土著表現(xiàn)出的處置效應(yīng)大小。以界定處置效應(yīng)是否在人類受試者中存在作為開(kāi)始,為進(jìn)行進(jìn)一步的研究,本文細(xì)分了數(shù)字土著樣本和數(shù)字移民樣本,對(duì)他們共同施加新媒體金融信息流變量,通過(guò)信息學(xué)習(xí)觀測(cè)是否能降低處置效應(yīng)帶來(lái)的影響,并細(xì)分這兩類受試者處置效應(yīng)下降的幅度,為廣大投資者如何通過(guò)信息接收,增加投資經(jīng)驗(yàn),從而降低處置效應(yīng)帶來(lái)的影響指明道路。本文旨在探析新媒體的金融信息流對(duì)于傳統(tǒng)行為偏差概念處置效應(yīng)的影響,并為投資者如何規(guī)避行為偏差帶來(lái)的影響提出建議。
【學(xué)位單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51
【部分圖文】：

008年至2018年中國(guó)股市滬深兩所成交金額

2數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)，2018 年 5 月圖 1-2 2008 年至 2018 年中國(guó)股市滬深兩所成交量以上兩圖可以看到：中國(guó)的股票市場(chǎng)的交易規(guī)模在 2008 年至 2018 年主要經(jīng)歷了三個(gè)階段。在 2008 年至 2014 年期間，無(wú)論是交易量還是交易金額都較為平穩(wěn)；2015 年，中國(guó)股市經(jīng)歷了大牛市，交易金額與交易量都出現(xiàn)成倍增長(zhǎng)；2015 年后，

華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文隨機(jī)分組足夠大，您可以確信觀察到的差異是由干預(yù)造成的，而不是其他因素。參加隨機(jī)對(duì)照實(shí)驗(yàn)（研究人群）的人（或企業(yè)，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，企業(yè)孵化器等）被稱為“參與者”，或者“主體”。隨機(jī)設(shè)計(jì)可以采取多種形式。下面的圖說(shuō)明了一個(gè)簡(jiǎn)單的隨機(jī)設(shè)計(jì)。該圖側(cè)重于直接的兩組方法，以突出 RCT 的關(guān)鍵原則。

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

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本文編號(hào)：2809740