發(fā)布時間：2024-10-03 00:59

　　 本文以目前我國多市場交易中具有代表性的上證50指數(shù)、50ETF、50股指期貨和上證50ETF期權為研究對象,綜合采用多種信息效率測度、波動-收益關系和DCC-MVGARCH模型對多市場交易中的市場信息質(zhì)量進行實證。結果表明,在多市場交易條件下,50ETF對上證50指數(shù)現(xiàn)貨的信息效率貢獻最大,其次是50期貨和50期權;上證50ETF和50股指期貨對股指現(xiàn)貨市場的追蹤誤差呈現(xiàn)不斷減小的趨勢;在全市場交易條件下沒有顯著的波動-收益關系,但多市場間具有較強的市場聯(lián)動性。研究結論對于促進中國多市場交易的發(fā)展和完善具有借鑒意義。

【文章頁數(shù)】：12 頁


本文編號：4006569