本文選題：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸　切入點：標(biāo)的信用等級　出處：《廣西師范大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺給出的標(biāo)的信用評級可以有效揭示標(biāo)的風(fēng)險,提高借款成功率,幫助投資者進(jìn)行決策,緩解市場中信息不對稱程度。此外,描述性信息也能揭示風(fēng)險,借款利率既能顯示收益,也能反映風(fēng)險。第1章是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的引言,主要包括研究背景及意義、研究思路與方法以及文章結(jié)構(gòu)框架。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要通過在平臺上發(fā)布借款消息、撮合借貸雙方從而收取服務(wù)費用(手續(xù)費)以獲得收益。有些平臺利用自身在信息與技術(shù)方面的優(yōu)勢給出借款標(biāo)的評級以揭示風(fēng)險,供投資者更好地進(jìn)行決策。然而平臺的客戶與標(biāo)的信息在數(shù)量與覆蓋范圍上總是有限的,這種評級體系是否科學(xué)、能否有效揭示風(fēng)險、投資者在選擇標(biāo)的時是否以此為參考成為了本文的研究重點。第2章主要論述研究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的理論基礎(chǔ)與國內(nèi)外的文獻(xiàn)綜述。在理論方面:金融市場中的投資者決策理論表明信息不對稱程度越低,市場的效率越高。科學(xué)有效的信用評級可以有效揭示風(fēng)險,降低信息不對稱程度,幫助投資者做出理性決策。文獻(xiàn)綜述方面顯示:國外關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的研究主要集中影響貸款人行為的因素和對參與各方的監(jiān)管等方面。由于征信體系的完善,借貸雙方能夠通過平臺有效的完成投融資。國內(nèi)主要研究的是平臺運營模式、存在的問題、面臨的風(fēng)險和相對應(yīng)的監(jiān)管建議,對于借貸雙方行為的研究則顯示出了本土化的結(jié)果。國內(nèi)投資者在進(jìn)行標(biāo)的選擇時不僅需要借款利率、借款金額、借款期限等常規(guī)信息,還需要借助描述性信息、平臺發(fā)布的信用評級、相關(guān)認(rèn)證信息等來做出更理性的判斷。不過對于該類信息對于投資者的影響,研究結(jié)果有分歧。因此,本文將針對信用評級對于投資者行為的影響進(jìn)行研究。第3章主要分析國內(nèi)征信體系以及標(biāo)的信用評級的現(xiàn)狀與問題。國內(nèi)的征信系統(tǒng)形成了以人行金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫為主導(dǎo)、市場化征信機構(gòu)為輔的多元化格局。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要接入的是網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)(NFCS)和小額信貸行業(yè)信用信息共享服務(wù)平臺(MSP)。兩個系統(tǒng)是針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的安全與風(fēng)險特性建立的專門數(shù)據(jù)庫,但是相對人行數(shù)據(jù)庫而言信息質(zhì)量與覆蓋范圍還是不夠的,這在一定程度上給不法分子可乘之機。網(wǎng)貸平臺利用自身信息資源與相關(guān)風(fēng)險技術(shù)對標(biāo)的風(fēng)險進(jìn)行劃分并給出信用評級。平臺的借款人、投資者信息是最新的,但是在真實性上有待考察。因此,以此類信息為依據(jù)進(jìn)行風(fēng)險劃分是否有效是一個問題。同時,平臺所用的評級方法是否科學(xué)也是需要探討的。第4章是實證分析。首先進(jìn)行相關(guān)假設(shè),接著設(shè)定變量與模型,交代數(shù)據(jù)來源。通過數(shù)據(jù)的一般分析、描述性分析以及回歸分析,得出了標(biāo)的信用評級與投資者決策呈“倒U型”關(guān)系,即存在一個最佳等級,此等級的借款成功率最高,投資者會更多的投資此類標(biāo)的,并且發(fā)現(xiàn)最佳等級是次優(yōu)級AA級。而評級對于投資人數(shù)與人均投資額均沒有顯著影響。借款利率與投資者決策呈正向關(guān)系,利率越高,投資人數(shù)更多,然而人均投資額更少。投資期限對投資者決策沒有較大影響,結(jié)果不顯著。借款金額能夠正向提高借款成功率,負(fù)向減少投資人數(shù)。描述性信息則能有效提高借款成功率,對投資人數(shù)與人均投資額沒有顯著影響。第5章主要論述本文結(jié)論,并提出相關(guān)建議�？梢园l(fā)現(xiàn),標(biāo)的信用評級可以有效揭示標(biāo)的風(fēng)險,不過投資者不僅考慮風(fēng)險,還謀求投資收益,愿意犧牲一定程度的安全性選擇利率更高的標(biāo)的,因此最佳風(fēng)險等級是次優(yōu)級的AA級,而非風(fēng)險最低的AAA級。借款利率能夠揭示投資收益和風(fēng)險,是投資者決策時的必備依據(jù)。描述性信息也是揭示風(fēng)險的有效指標(biāo),能夠提高借款成功率。借款期限與借款金額并不是投資者進(jìn)行決策時主要參考的依據(jù)。針對以上結(jié)果,本文主要從投資者以及借款人、平臺、監(jiān)管方等其他方面提出相關(guān)建議。投資者可主要考察標(biāo)的信用評級、借款利率以及描述性信息,應(yīng)注意要考慮風(fēng)險,不要一味追求收益,且應(yīng)提高風(fēng)險識別能力,選擇靠譜平臺以及安全標(biāo)的。借款人在發(fā)布標(biāo)的時,應(yīng)積極提高信用等級,提高借款成功率;在借款利率的設(shè)置上,應(yīng)給出在范圍內(nèi)的有吸引力的數(shù)值,以此吸引投資者。平臺在用戶信息搜集上可結(jié)合線下方式,提高信息的真實性,平臺間可以建立用戶信息共享機制,提高信息的有效性與使用率。監(jiān)管方面則可在可控的前提下給予P2P平臺在征信信息使用權(quán)限上的放開;建立更為嚴(yán)格科學(xué)的監(jiān)管機制,制定相關(guān)法律、規(guī)定,提高違法成本,加強監(jiān)管能力,在事前能夠發(fā)現(xiàn)問題,事后有力打擊違法犯罪行為,起到監(jiān)管與整肅行業(yè)的作用。
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【學(xué)位授予單位】：廣西師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F724.6;F832.4

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1643103