發(fā)布時(shí)間：2018-01-13 06:11

  本文關(guān)鍵詞：熔斷機(jī)制對(duì)我國A股市場(chǎng)影響的實(shí)證分析　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2017年13期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章利用我國滬深300股指期貨的每分鐘高頻數(shù)據(jù),對(duì)實(shí)行熔斷機(jī)制前后的數(shù)據(jù)進(jìn)行劃分處理,并對(duì)兩時(shí)間段數(shù)據(jù)建立ACD模型。通過對(duì)股指期貨數(shù)據(jù)的實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)觸發(fā)熔斷前的市場(chǎng)交易較為活躍,熔斷結(jié)束時(shí)的市場(chǎng)交易異常興奮,并且經(jīng)過ACD模型的擬合,得出熔斷機(jī)制可以為穩(wěn)定我國股票市場(chǎng)波動(dòng)起到一定的控制作用。
[Abstract]:The use of every minute high-frequency data of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures in China, handling classified on the implementation of circuit breakers and data, and establish a ACD model of the two period data. Through the empirical research on stock index futures data, found that triggered fuse before the market transactions are more active, the fuse at the end of the market with excitement. And after the fitting of ACD model, the circuit breakers can be controlled for the volatility of the stock market stability in our country.

【作者單位】： 北京工商大學(xué)數(shù)學(xué)系;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11501015)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 0引言從2008年至今,我國A股市場(chǎng)的情況大起大落,面對(duì)市場(chǎng)的巨幅震蕩,從不同角度對(duì)股指期貨進(jìn)行短期分析與風(fēng)險(xiǎn)管理迫在眉睫,其中熔斷機(jī)制的引進(jìn)成為了呼聲最高的風(fēng)險(xiǎn)管理制度之一。熔斷機(jī)制是指在交易過程中,當(dāng)價(jià)格波動(dòng)幅度達(dá)到某一限定目標(biāo)時(shí),交易將暫停一段時(shí)間,或者交易可

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本文編號(hào)：1417786