張陳婷 福建農(nóng)林大學(xué)

年《人民銀行法》頒布以來，我國(guó)中央銀行獨(dú)立性問題曾一度成為人們討論的熱點(diǎn)。本文首先提出了中央銀行獨(dú)立性的概念，闡述了央行保持充分獨(dú)立性的重要意義，接著從目標(biāo)、操作、經(jīng)濟(jì)和政治的獨(dú)立性評(píng)價(jià)了我國(guó)中央銀行獨(dú)立性的現(xiàn)狀，最后從短期與長(zhǎng)期兩個(gè)角度對(duì)我國(guó)中央銀行的獨(dú)立性問題提出了政策建議。

引言

迄今為止，美國(guó)的次貸危機(jī)對(duì)全球金融市場(chǎng)的負(fù)面影響依舊存在，導(dǎo)致銀行金融機(jī)構(gòu)的倒閉事件是必然存在的。而在這種的金融危機(jī)背景之下，我國(guó)的金融監(jiān)管業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。建立有中國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，其重要內(nèi)容之一就是確立具有中國(guó)特色的中央銀行制度。

中央銀行的獨(dú)立性，理論界有不同的看法。但簡(jiǎn)要概括起來，中央銀行的獨(dú)立性是指作為貨幣行政管理當(dāng)局的中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中相對(duì)獨(dú)立于國(guó)家權(quán)力、立法、司法和政府。中央銀行獨(dú)立性實(shí)質(zhì)是相對(duì)獨(dú)立性。首先，中央銀行與政府有不同的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、利益驅(qū)動(dòng)和制約機(jī)制；其次，避免貨幣政策收到一國(guó)政治周期的影響；最后，避免財(cái)政赤字貨幣化。

 中央銀行的獨(dú)立性主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：第一個(gè)方面：中央銀行的目標(biāo)獨(dú)立性；首先，貨幣政策的決策過程降低了中央銀行的目標(biāo)獨(dú)立性；其次，人民銀行承擔(dān)的多重目標(biāo)降低了貨幣政策的目標(biāo)獨(dú)立性。第二個(gè)方面：中央銀行的操作獨(dú)立性；首先，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制過度依賴信貸渠道降低了中央銀行的操作獨(dú)立性；其次，金融市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟影響了中央銀行操作獨(dú)立性。第三個(gè)方面：中央銀行的經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性；現(xiàn)階段我國(guó)有存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和公開市場(chǎng)操作這三項(xiàng)貨幣政策工具，然而中央銀行相對(duì)于國(guó)務(wù)院而言，只享有一般貨幣政策事項(xiàng)的決策權(quán)，對(duì)于年度貨幣供應(yīng)量、利率、匯率等重大貨幣政策事項(xiàng)只有制定和執(zhí)行權(quán)，最終決策權(quán)卻在國(guó)務(wù)院手中，所以使得工具的運(yùn)用打了很大的折扣。第四個(gè)方面：中央銀行的政治獨(dú)立性：中國(guó)人民銀行的行長(zhǎng)是根據(jù)國(guó)務(wù)院總理的提名，由全國(guó)人民代表大會(huì)決定，由中華人民共和國(guó)主席任免的。央行的最高領(lǐng)導(dǎo)的人事任免是由政府確定的。1997年正式成立的中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)的成員在一定程度上都可以說是政府官員，其作出的政策決議多體現(xiàn)的是政府意愿，而且這個(gè)委員會(huì)僅是一個(gè)決策咨詢議事機(jī)構(gòu)，而實(shí)際決策權(quán)屬于政府。這使中國(guó)人民銀行在人事上產(chǎn)生兩方面的弊端，即高度的行政依附性和欠缺廣泛的代表性。

    從組織方面上講，第一，中國(guó)人民銀行隸屬于國(guó)務(wù)院，是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的一個(gè)直屬部級(jí)機(jī)構(gòu)，在組織上享有與國(guó)務(wù)院其他直屬政府部門平行的地位。這種隸屬關(guān)系在1995年頒布的《人行法》中也做出了明確規(guī)定。但實(shí)際上這卻對(duì)人民銀行完成幣值的穩(wěn)定并以此促使經(jīng)濟(jì)發(fā)展的任務(wù)并不利，從而使得其相對(duì)獨(dú)立性受到很大的限制。第二，在人事任免方面。我國(guó)人民銀行實(shí)行行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制。由于其作為內(nèi)部管理者，并且沒有對(duì)任職條件和解除職務(wù)的情況做出規(guī)定，使得在提高人民銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策的獨(dú)立性方面受到限制。

從職能方面上講，分兩個(gè)角度進(jìn)行分析。從“國(guó)家的銀行”的角度，依據(jù)《中國(guó)人民銀行法》的規(guī)定，“中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實(shí)施貨幣政策，對(duì)金融事業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理�！币簿褪钦f中國(guó)人民銀行履行的制定和執(zhí)行貨幣政策的職責(zé)及對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管是置于國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)之下的。這么一來，貨幣政策上的選擇只能是被動(dòng)的聽從政府的決定，但這種情況的負(fù)面效應(yīng)若是在中央銀行和政府的目標(biāo)不一致或者存在更為嚴(yán)重的矛盾沖突情況下，就會(huì)成為一大問題。其次，貨幣政策工具的使用上獨(dú)立性有限。貨幣政策工具的使用權(quán)而不在人民銀行，而是在國(guó)務(wù)院手上。從某種程度上就會(huì)延長(zhǎng)了相關(guān)貨幣政策的執(zhí)行，降低了其效率。從“銀行的銀行”角度上看，，中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的核心和領(lǐng)導(dǎo)作用，主要不應(yīng)是靠中央銀行賦予的行政和管理權(quán)來實(shí)現(xiàn)，而應(yīng)該是靠相關(guān)的經(jīng)濟(jì)手段對(duì)商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)加以實(shí)施影響。在我國(guó)，說明我國(guó)中央銀行的獨(dú)立性較為薄弱體現(xiàn)在中央銀行最后貸款人角色這一職能角度的濫用。

從短期政策上而言，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行努力。首先，開展中央銀行經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性配套制度的建設(shè)。其次，努力提高我國(guó)中央銀行經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性，避免貨幣赤字化。從長(zhǎng)期政策上看，首先，進(jìn)一步提高政治獨(dú)立性。其次，調(diào)整我國(guó)貨幣政策目標(biāo)體系。在金融管制放松、金融創(chuàng)新蓬勃發(fā)展的背景下，我國(guó)的貨幣政策中介目標(biāo)貨幣供應(yīng)量控制難度加大，其與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間的緊密性也不穩(wěn)定。利率本是替代貨幣供應(yīng)量的一個(gè)較好的選擇，但是這要在我國(guó)利率市場(chǎng)化實(shí)現(xiàn)之后才有可能。我國(guó)可以加快企業(yè)改革，推進(jìn)貨幣和資本市場(chǎng)發(fā)展，為推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革創(chuàng)造良好的條件，到時(shí)選擇利率作為名義錨就有希望了。

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