張陳婷 福建農(nóng)林大學(xué)

年《人民銀行法》頒布以來，我國中央銀行獨立性問題曾一度成為人們討論的熱點。本文首先提出了中央銀行獨立性的概念，闡述了央行保持充分獨立性的重要意義，接著從目標、操作、經(jīng)濟和政治的獨立性評價了我國中央銀行獨立性的現(xiàn)狀，最后從短期與長期兩個角度對我國中央銀行的獨立性問題提出了政策建議。

引言

迄今為止，美國的次貸危機對全球金融市場的負面影響依舊存在，導(dǎo)致銀行金融機構(gòu)的倒閉事件是必然存在的。而在這種的金融危機背景之下，我國的金融監(jiān)管業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。建立有中國特色的社會主義市場經(jīng)濟體制，其重要內(nèi)容之一就是確立具有中國特色的中央銀行制度。

中央銀行的獨立性，理論界有不同的看法。但簡要概括起來，中央銀行的獨立性是指作為貨幣行政管理當局的中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中相對獨立于國家權(quán)力、立法、司法和政府。中央銀行獨立性實質(zhì)是相對獨立性。首先，中央銀行與政府有不同的經(jīng)濟目標、利益驅(qū)動和制約機制；其次，避免貨幣政策收到一國政治周期的影響；最后，避免財政赤字貨幣化。

 中央銀行的獨立性主要表現(xiàn)在以下四個方面：第一個方面：中央銀行的目標獨立性；首先，貨幣政策的決策過程降低了中央銀行的目標獨立性；其次，人民銀行承擔的多重目標降低了貨幣政策的目標獨立性。第二個方面：中央銀行的操作獨立性；首先，貨幣政策傳導(dǎo)機制過度依賴信貸渠道降低了中央銀行的操作獨立性；其次，金融市場發(fā)展尚不成熟影響了中央銀行操作獨立性。第三個方面：中央銀行的經(jīng)濟獨立性；現(xiàn)階段我國有存款準備金制度、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和公開市場操作這三項貨幣政策工具，然而中央銀行相對于國務(wù)院而言，只享有一般貨幣政策事項的決策權(quán)，對于年度貨幣供應(yīng)量、利率、匯率等重大貨幣政策事項只有制定和執(zhí)行權(quán)，最終決策權(quán)卻在國務(wù)院手中，所以使得工具的運用打了很大的折扣。第四個方面：中央銀行的政治獨立性：中國人民銀行的行長是根據(jù)國務(wù)院總理的提名，由全國人民代表大會決定，由中華人民共和國主席任免的。央行的最高領(lǐng)導(dǎo)的人事任免是由政府確定的。1997年正式成立的中國人民銀行貨幣政策委員會的成員在一定程度上都可以說是政府官員，其作出的政策決議多體現(xiàn)的是政府意愿，而且這個委員會僅是一個決策咨詢議事機構(gòu)，而實際決策權(quán)屬于政府。這使中國人民銀行在人事上產(chǎn)生兩方面的弊端，即高度的行政依附性和欠缺廣泛的代表性。

    從組織方面上講，第一，中國人民銀行隸屬于國務(wù)院，是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的一個直屬部級機構(gòu)，在組織上享有與國務(wù)院其他直屬政府部門平行的地位。這種隸屬關(guān)系在1995年頒布的《人行法》中也做出了明確規(guī)定。但實際上這卻對人民銀行完成幣值的穩(wěn)定并以此促使經(jīng)濟發(fā)展的任務(wù)并不利，從而使得其相對獨立性受到很大的限制。第二，在人事任免方面。我國人民銀行實行行長負責制。由于其作為內(nèi)部管理者，并且沒有對任職條件和解除職務(wù)的情況做出規(guī)定，使得在提高人民銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策的獨立性方面受到限制。

從職能方面上講，分兩個角度進行分析。從“國家的銀行”的角度，依據(jù)《中國人民銀行法》的規(guī)定，“中國人民銀行在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實施貨幣政策，對金融事業(yè)實施監(jiān)督管理�！币簿褪钦f中國人民銀行履行的制定和執(zhí)行貨幣政策的職責及對金融業(yè)實施監(jiān)管是置于國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)之下的。這么一來，貨幣政策上的選擇只能是被動的聽從政府的決定，但這種情況的負面效應(yīng)若是在中央銀行和政府的目標不一致或者存在更為嚴重的矛盾沖突情況下，就會成為一大問題。其次，貨幣政策工具的使用上獨立性有限。貨幣政策工具的使用權(quán)而不在人民銀行，而是在國務(wù)院手上。從某種程度上就會延長了相關(guān)貨幣政策的執(zhí)行，降低了其效率。從“銀行的銀行”角度上看，，中央銀行對商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)的核心和領(lǐng)導(dǎo)作用，主要不應(yīng)是靠中央銀行賦予的行政和管理權(quán)來實現(xiàn)，而應(yīng)該是靠相關(guān)的經(jīng)濟手段對商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)加以實施影響。在我國，說明我國中央銀行的獨立性較為薄弱體現(xiàn)在中央銀行最后貸款人角色這一職能角度的濫用。

從短期政策上而言，可以從以下幾個方面進行努力。首先，開展中央銀行經(jīng)濟獨立性配套制度的建設(shè)。其次，努力提高我國中央銀行經(jīng)濟獨立性，避免貨幣赤字化。從長期政策上看，首先，進一步提高政治獨立性。其次，調(diào)整我國貨幣政策目標體系。在金融管制放松、金融創(chuàng)新蓬勃發(fā)展的背景下，我國的貨幣政策中介目標貨幣供應(yīng)量控制難度加大，其與經(jīng)濟活動之間的緊密性也不穩(wěn)定。利率本是替代貨幣供應(yīng)量的一個較好的選擇，但是這要在我國利率市場化實現(xiàn)之后才有可能。我國可以加快企業(yè)改革，推進貨幣和資本市場發(fā)展，為推進利率市場化改革創(chuàng)造良好的條件，到時選擇利率作為名義錨就有希望了。

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