曹穎 王雨 連云港師范高等�？茖W(xué)校外語與經(jīng)管學(xué)院

摘要：國資委推行的經(jīng)濟增加值考核已在商業(yè)銀行內(nèi)部得到應(yīng)用，但現(xiàn)有的ＥＶＡ計算主要適用于生產(chǎn)性企業(yè)，商業(yè)銀行從事的業(yè)務(wù)與生產(chǎn)性企業(yè)有很大的區(qū)別，相應(yīng)地在經(jīng)濟增加值的計算上也需要進行調(diào)整。本文分析了商業(yè)銀行經(jīng)濟增加值計算的現(xiàn)狀，從商業(yè)銀行與生產(chǎn)性企業(yè)的重要區(qū)別入手，從稅后凈營業(yè)利潤、資本總額和資本成本率三個方面提出了相關(guān)的調(diào)整建議，以更準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)濟增加值。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 經(jīng)濟增加值 ＥＶＡ計算

    一、商業(yè)銀行經(jīng)濟增加值計算現(xiàn)狀

2010年初，國資委在央企全面推行了負(fù)責(zé)人經(jīng)濟增加值考核，商業(yè)銀行是其中較早在內(nèi)部推行經(jīng)濟增加值考核的一批。經(jīng)濟增加值考核的首要問題是要準(zhǔn)確地計量經(jīng)濟增加值，但商業(yè)銀行在ＥＶＡ的計算上仍存在很多問題，這將在很大程度上影響經(jīng)濟增加值考核的實施效果。

目前，大部分商業(yè)銀行已經(jīng)認(rèn)識到銀行業(yè)務(wù)與生產(chǎn)性企業(yè)存在區(qū)別，但在確定ＥＶＡ計算時卻由于種種原因大多傾向于進行較簡單的調(diào)整，甚至有的銀行不進行調(diào)整。有的銀行是考慮到執(zhí)行方便；有的銀行是對商業(yè)銀行與生產(chǎn)性企業(yè)的區(qū)別沒有進行深入細(xì)致地研究，在認(rèn)識上比較膚淺�？傊�，從目前來看，商業(yè)銀行對于經(jīng)濟增加值計算的調(diào)整無論是在全行業(yè)，還是銀行內(nèi)部都沒有統(tǒng)一的認(rèn)識，在操作中仍趨于簡單，考慮因素不夠周全。

    二、商業(yè)銀行與生產(chǎn)性企業(yè)的重要區(qū)別

    （一）負(fù)債的作用不同

生產(chǎn)性企業(yè)的負(fù)債主要是為了籌集資金用于經(jīng)營，它在使用上與權(quán)益資金并無差別，所以在ＥＶＡ計算中，生產(chǎn)性企業(yè)的負(fù)債應(yīng)被作為資本看待，相應(yīng)地負(fù)債利息成本也應(yīng)作為資本成本，并在會計利潤中調(diào)整加回。

商業(yè)銀行的負(fù)債主要是存款，存款業(yè)務(wù)本身就是是銀行經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)，因此，商業(yè)銀行的負(fù)債不應(yīng)像生產(chǎn)性企業(yè)那樣作為資本，而相應(yīng)的存款利息成本在ＥＶＡ計算時應(yīng)作為經(jīng)營成本無須在會計利潤中調(diào)整加回。 

    （二）風(fēng)險的管理不同

    生產(chǎn)性企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中會面臨來自外部和內(nèi)部的各種風(fēng)險，但其本身不經(jīng)營風(fēng)險，因此，它在對風(fēng)險的管理目的主要是盡可能地將企業(yè)面臨的風(fēng)險控制在企業(yè)可接受的水平，而在風(fēng)險管理方式上主要是通過培育良好的風(fēng)險管理文化，建立健全的全面風(fēng)險管理體系進行預(yù)防來實現(xiàn)的。

與生產(chǎn)性企業(yè)不同，銀行本身就是經(jīng)營風(fēng)險的機構(gòu)，風(fēng)險是避免不了的，風(fēng)險管理對銀行比對其他行業(yè)更為重要，在風(fēng)險管理上除了預(yù)防還要對可能產(chǎn)生的損失做出充分的準(zhǔn)備。西方國家銀行控制風(fēng)險主要采取三重結(jié)構(gòu)：聯(lián)儲作為最后貸款人；聯(lián)邦存款保險保護債權(quán)人；資本充足作為吸收損失的緩沖裝置。我國尚無存款保險業(yè)務(wù)，所以更加依賴運用資本充足來控制風(fēng)險。

    （三）資本的功能不同

生產(chǎn)性企業(yè)和銀行的資本具有不同的功能。生產(chǎn)性企業(yè)的資本主要是用于維持簡單和擴大再生產(chǎn)，，創(chuàng)造價值，因此，資本只要滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要即可。對于商業(yè)銀行，如前所述，由于本身就是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，風(fēng)險管理對其十分重要，它的資本必須承擔(dān)防備風(fēng)險和創(chuàng)造價值這兩項功能，因此，商業(yè)銀行的資本留存必須充分考慮到風(fēng)險的需要。

三、商業(yè)銀行經(jīng)濟增加值的計算

根據(jù)經(jīng)濟增加值的計算公式，結(jié)合商業(yè)銀行的重要特點，本文將從三個方面進行調(diào)整，以消除凈經(jīng)營利潤和資本指標(biāo)上面的扭曲，較準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)濟增加值。

（一）稅后凈營業(yè)利潤的確定

這個涉及到對會計利潤的調(diào)整。目前商業(yè)銀行對這部分的調(diào)整還比較簡單，調(diào)整的項目較少，有的銀行甚至不作調(diào)整。但基于會計準(zhǔn)則的會計利潤對于現(xiàn)實存在一定的扭曲，我們必須進行調(diào)整。根據(jù)斯特恩公司的研究，如果要準(zhǔn)確計算ＥＶＡ可能要調(diào)整一百多個項目，但一般來講只需調(diào)整10－15項重要事項即可。在這里只對商業(yè)銀行存在的共性且重要項目進行分析，在此基礎(chǔ)上各銀行仍需結(jié)合自身的狀況進行調(diào)整。

1.貸款損失準(zhǔn)備金

現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則要求對于預(yù)期的貸款損失提取準(zhǔn)備金，這一部分已從會計利潤中扣除，但這部分并非實際損失。這種做法會產(chǎn)生不良激勵，因為已經(jīng)假設(shè)有一部分貸款收不回，并事先從盈利中扣除，相關(guān)人員也就缺乏防止現(xiàn)有貸款變成壞賬的動力。因此，ＥＶＡ方法應(yīng)該反映實際的貸款損失，即用實際注銷的不良貸款數(shù)額替換貸款損失準(zhǔn)備金。

   2.稅收

對于所得稅費用與應(yīng)交所得稅的暫時性差額，會計是將其作為遞延所得稅資產(chǎn)（或負(fù)債）處理。ＥＶＡ方法認(rèn)為應(yīng)該從當(dāng)前利潤中扣除的唯一稅款就是當(dāng)前繳納的稅款，而不是將來可能繳納的稅款。因此，應(yīng)采用應(yīng)付稅款法確認(rèn)所得稅費用，在ＥＶＡ計算中將已經(jīng)從利潤中扣除的所得稅調(diào)整加回。

3.折舊

商業(yè)銀行擁有大量的固定資產(chǎn)，如房屋建筑物、機器設(shè)備，銀行對固定資產(chǎn)的折舊一般采用直線折舊法，但這與實物資產(chǎn)的折舊過程不完全一致，不利于對新設(shè)備的投資。由于固定資產(chǎn)占比較大，因折舊方法帶來的偏差就顯得比較重要，在會計利潤中應(yīng)予以調(diào)整。為了消除這種扭曲，銀行可以采取“沉淀資金折舊法”，即在前幾年提取較少折舊，在隨后的幾年由于技術(shù)老化和物理損耗同時發(fā)揮作用需提取較多折舊的方法。在ＥＶＡ計算時，應(yīng)在會計利潤中對二者的差異進行調(diào)整。

4.費用資本化調(diào)整

我國商業(yè)銀行競爭非常激烈，為了在競爭中保持優(yōu)勢，銀行不斷地推出新產(chǎn)品、開拓新市場、爭取市場份額，而這些需要耗費大量的研究與開發(fā)支出以及業(yè)務(wù)費用。這些支出在現(xiàn)行的會計核算中，主要是作為費用從會計利潤中扣除，但從經(jīng)濟觀點來看，這些支出所產(chǎn)生的效益并非只在當(dāng)期，未來的一段時期也會因此而受益。因此，在ＥＶＡ計算時，應(yīng)對相關(guān)的支出進行分析，凡是受益期超過一年的支出應(yīng)該將其資本化，在未來的受益期內(nèi)進行攤銷，已從會計利潤中扣除的支出應(yīng)予以加回。

    （二）資本總額的確定

對于資本總額的計算，目前主要有兩種方式。一是對所有者權(quán)益進行調(diào)整，二是將經(jīng)濟資本作為資本總額。本人認(rèn)為這兩種方式都存在一定的缺陷，應(yīng)將計提的貸款損失準(zhǔn)備與經(jīng)濟資本之和作為資本總額。

如前所述，銀行資本一個很重要的功能是抵御風(fēng)險。銀行將可能產(chǎn)生的損失分為預(yù)料損失、未預(yù)料損失和未預(yù)料災(zāi)難性損失這三種。針對這三種損失，銀行采取了不同的彌補方式，其中，預(yù)料損失由銀行對債務(wù)人提供的資產(chǎn)和服務(wù)定價以及損失準(zhǔn)備金提留彌補，未預(yù)料災(zāi)難性損失由中央銀行承擔(dān)，經(jīng)濟資本只用于彌補未預(yù)料損失。

可以看出，對于所面臨的風(fēng)險，銀行自身是通過損失準(zhǔn)備金和經(jīng)濟資本這兩部分來防范的。因此，本人認(rèn)為銀行應(yīng)保有的資本應(yīng)是二者之和。在ＥＶＡ計算時，應(yīng)將經(jīng)濟資本作為主要的資本，并將提取的貸款損失準(zhǔn)備從會計利潤中扣除加到資本中去。

    （三）資本成本率的確定

對于資本成本率的確定，目前央企負(fù)責(zé)人經(jīng)濟增加值考核辦法中規(guī)定中央企業(yè)資本成本率原則上定為5.5%，資產(chǎn)負(fù)債率在80%以上的非工業(yè)企業(yè)，資本成本率上浮0.5個百分點。這種確定方法對于商業(yè)銀行來說不太適用，因為商業(yè)銀行本身是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，所面臨的風(fēng)險相對于工業(yè)企業(yè)或其他的非工業(yè)企業(yè)要更大也更復(fù)雜。一般來講，風(fēng)險越大要求的報酬率越高，所以商業(yè)銀行資本成本率的確定應(yīng)該充分考慮風(fēng)險因素。

目前使用最廣泛的資本成本估算方法是資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），這個模型相對比較容易理解，而我國的商業(yè)銀行基本是上市公司，有很好的應(yīng)用基礎(chǔ)。但在應(yīng)用此模型過程中也要考慮到我國資本市場發(fā)育還不健全，在一定程度上還政策市，相關(guān)的數(shù)據(jù)不能完全反映實際，因此，建議在應(yīng)用此方法時相應(yīng)的系數(shù)可以參考國外同類市場的數(shù)據(jù)。

參考文獻：

埃巴.中信出版社，2001.

[2]EVA挑戰(zhàn)－實施經(jīng)濟增加值變革方案[M].約爾·Ｍ·思騰恩.上海交通大學(xué)出版社，2002.

引用：本文已由現(xiàn)代商業(yè)雜志出版,轉(zhuǎn)載請注明來源.現(xiàn)代商業(yè)

現(xiàn)代商業(yè): CN11-5392/F   QQ:136276459   投稿郵箱:xdsyzzs@126.com  (切勿一稿多投）