楊陽 廈門理工學(xué)院商學(xué)院

摘要：汽車金融業(yè)在國外已經(jīng)有百年的發(fā)展歷史了，成為世界上僅次于房地產(chǎn)金融業(yè)的第二大金融業(yè)，而在我國才剛起步。目前，我國信用體系的缺位已成為我國汽車金融業(yè)發(fā)展的瓶頸。面對我國當(dāng)前信用體系的不完善，個人信用的缺失，研究和探討汽車消費信貸的信用風(fēng)險重要性就顯得尤為突出。本文將對汽車消費信貸的信用風(fēng)險問題進行探討，并提出幾點建議，希望能夠?qū)ζ�車消費信貸的風(fēng)險經(jīng)營管理有所幫助。

關(guān)鍵詞：汽車消費信貸;信用風(fēng)險管理;對策

一、我國汽車消費信貸市場的巨大潛力

近幾年我國汽車工業(yè)迅速發(fā)展，汽車的產(chǎn)銷量保持高速增長。據(jù)我國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2005年我國汽車的產(chǎn)量570.77萬輛，銷售量575.82萬輛，2010年后中國將成為僅次于美國和日本的第三大汽車大國。據(jù)有關(guān)測算2025年我國汽車將達(dá)到1500萬輛，假設(shè)平均每輛單價10萬，則銷售額將達(dá)到15000億元。如果信貸購車比例保持35%（國外平均比例為70%，國內(nèi)目前約為20%）貸款乘數(shù)為80%，則有4200億元的商機。

這個潛力巨大的汽車消費信貸市場已經(jīng)吸引世界各大汽車金融巨頭的紛紛進入，通用、大眾、福特、豐田、戴姆勒·克萊斯勒、沃爾沃等都在我國相繼開業(yè)或者即將開業(yè)。在汽車消費信貸市場中汽車金融服務(wù)的信用程度是衡量汽車消費信貸市場發(fā)達(dá)與否的價值標(biāo)準(zhǔn)，目前我國個人信用體系的缺位和信用風(fēng)險管理機制本身的不合理成為制約汽車消費信貸市場發(fā)展的兩大障礙，因此加強汽車消費信貸風(fēng)險管理對汽車消費信貸乃至汽車市場都意義重大。

二、汽車消費信貸信用風(fēng)險管理的功能

（一）汽車消費信貸信用風(fēng)險管理的含義

經(jīng)濟學(xué)上的 “信用”即英文單詞Credit，依韋氏(Webster’s)大詞典中解釋的“Thesy system of buying and selling with-out immediate payment on security”，即信用是建立在買賣雙方償付承諾的基礎(chǔ)上，使一方獲得無須支付現(xiàn)金即可獲取商品、服務(wù)和資金能力的制度。它是人類在社會交往中的基本行為準(zhǔn)則，也是經(jīng)濟交往活動尤其是市場經(jīng)濟的黃金道德規(guī)范。                                                           

 (二)汽車消費信貸信用風(fēng)險管理的功能

我們可以從汽車金融服務(wù)中的信用風(fēng)險管理的功能來認(rèn)識汽車消費信貸信用風(fēng)險管理的功能。因為汽車消費信貸是汽車金融的一項重要組成部分，所以汽車消費信貸的信用也同樣具有：對經(jīng)濟增長有乘數(shù)作用、衡量汽車消費信貸市場發(fā)達(dá)與否和防范汽車消費信貸信用風(fēng)險三項功能。

1．汽車消費信貸對經(jīng)濟增長有乘數(shù)作用

首先這種消費信貸會引起提供消費資料的生產(chǎn)部門的經(jīng)濟增長，從而帶動生產(chǎn)資料生產(chǎn)部門的經(jīng)濟增長，進而拉動為生產(chǎn)資料生產(chǎn)部門提供生產(chǎn)資料的部門的經(jīng)濟增長……這種效果的累加就是一種乘數(shù)。汽車消費信貸可以促進汽車的生產(chǎn)和消費，從而促進汽車產(chǎn)業(yè)及相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進而促進國民經(jīng)濟的發(fā)展。

2．汽車消費信貸信用風(fēng)險管理機制的發(fā)達(dá)程度可衡量汽車消費信貸市場發(fā)達(dá)程度

有人說，信用的發(fā)達(dá)與信用體系的完善就是現(xiàn)代文明的基礎(chǔ)和重要標(biāo)志。消費信貸行為是一種信用經(jīng)濟行為，沒有信用，消費信貸就無法正常進行，也無從發(fā)展。從最初的物物交換到現(xiàn)在的現(xiàn)代借貸關(guān)系，都是以交易雙方信守諾言為前提的，離開了信用，消費信貸就失去了道義基礎(chǔ)，發(fā)展也就無從談起。信用風(fēng)險管理機制越發(fā)達(dá)，越有利于汽車消費信貸市場的發(fā)展，同時，汽車消費信貸市場的發(fā)展，也促進信用風(fēng)險管理機制的不斷完善。兩者相互依存，相互推動。

3．是控制汽車消費信貸市場風(fēng)險的方式和手段

在汽車消費信貸市場上，信用風(fēng)險和收益是一對雙胞胎,但卻是對立統(tǒng)一的雙胞胎。信用風(fēng)險與收益成正比例關(guān)系，汽車金融機構(gòu)要獲得更高的利潤就得承擔(dān)更大的風(fēng)險。風(fēng)險的本身是種所有公司所厭惡的排斥品，它給其的承擔(dān)者帶來負(fù)效應(yīng)。雖然這種風(fēng)險無法徹底消除，卻是可以通過科學(xué)的信用風(fēng)險管理機制來防范和減少的。

(1)汽車消費信貸的信用風(fēng)險防范重點是道德風(fēng)險

道德風(fēng)險這個術(shù)語最早產(chǎn)生于保險業(yè)。道德風(fēng)險是由于信息不對稱導(dǎo)致的。從本質(zhì)上說，道德風(fēng)險屬于經(jīng)濟環(huán)境種的外生不確定性，道德風(fēng)險的存在使得市場經(jīng)濟活動行為的低效率從而破壞了市場均衡。汽車消費信貸的信用制度使消費信貸成為一種重復(fù)博弈，即消費者簽訂借貸和約后的行為決定著他下次獲取貸款的概率。通過每一次的消費行為，積累著每位消費者的消費信用，等于在汽車消費信貸中引入了“聲譽機制”這樣對道德風(fēng)險是一個有力的防范手段。

(2)汽車消費信貸的信用風(fēng)險的另一個防范重點就是逆向選擇

對逆向選擇理論的研究開始于阿克勞夫(Akerlof，1970)對舊車市場模型的考察。在具體的汽車消費信貸服務(wù)中，不同的貸款人提供不同的利率水平的貸款。高風(fēng)險的借款人為了得到低利率的貸款就會偽裝成低風(fēng)險的借款人，從而產(chǎn)生逆向選擇。當(dāng)汽車金融機構(gòu)沒能調(diào)查借款的投資風(fēng)險時，提高貸款利率把低風(fēng)險的借款人擠出市場，剩下的那些愿意支付高利率的借款人正是那些高風(fēng)險的借款人，這使得貸款的平均風(fēng)險上升。針對逆向選擇，可以通過建立個人信用體系，來消除信息的不對稱性，按照信用等級來決定融資的數(shù)量、期限和利率，從而信用風(fēng)險降到最低。

隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展，對信用風(fēng)險的管理成為金融機構(gòu)經(jīng)營不斷深入研究的一大主題�，F(xiàn)代市場經(jīng)濟亦稱信用經(jīng)濟，信用風(fēng)險和金融機構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)共存，是無法回避的，完全可以以形影相隨來形容二者。一旦放棄信用風(fēng)險也就意味著放棄了可能得到的收益和市場份額，這是任何金融機構(gòu)都不愿見到的，因此研究和探討信用風(fēng)險管理有其必要性。

三、市場主體經(jīng)營中遇到的問題和采取的對策

(一)汽車消費信貸發(fā)展中遇到的問題

到目前為止，我國汽車消費信貸服務(wù)經(jīng)營過程中碰到了許多問題，主要可以歸納為下列幾個方面：

1．我國消費信貸法制建設(shè)的滯后

我國信用法律法規(guī)極不完整，無法跟上經(jīng)濟的發(fā)展。目前，我國法律對汽車消費信貸的違約行為的懲罰力度不夠，具體表現(xiàn)為違約后只需將汽車抵押給汽車金融機構(gòu)，無需支付其他費用，違約成本低。另外，近幾年我國汽車價格不斷下調(diào)，這就存在著漏洞，即借款者違約后重新購置新汽車的費用低于借款者所借的數(shù)額，這存在著道德風(fēng)險，助長不道德的借款者進行違約獲利。汽車金融市場的發(fā)展離不開完整的、系統(tǒng)的法律體系的支持。因為失信成本低，法律是信用的最后一道防線，法律的激勵機制應(yīng)該讓守信者獲得回報，而讓失信者受到重創(chuàng)。

2．個人的信用信息和信用記錄嚴(yán)重缺乏使風(fēng)險評估困難

在現(xiàn)階段，我國絕大多數(shù)的居民個人能夠提供的資信證明包括(1)身份證和戶籍證明(2)所在單位的人事記錄(3)個人存款單據(jù)和實物資產(chǎn)。前兩項不具備經(jīng)濟擔(dān)保性質(zhì)，第三項無法證明其個人收入的多少、收入的真實性。在受理汽車消費信貸服務(wù)過程中，汽車金融機構(gòu)除了考核購車者的資產(chǎn)狀況和還款能力外更重要的是調(diào)查借款人以往的信用記錄，個人信用記錄的嚴(yán)重缺乏給汽車金融機構(gòu)的風(fēng)險管理帶來很大困難。

3．沒有專門的、統(tǒng)一的可以覆蓋全國的個人信用評估機構(gòu)

有關(guān)個人信用記錄的記載非常少，即便是發(fā)生借貸關(guān)系比較頻繁的商業(yè)銀行業(yè)沒有系統(tǒng)規(guī)范的信用記載，各銀行記錄相互獨立缺乏溝通，使得信用記錄無法完整。這樣一來，汽車消費信貸服務(wù)經(jīng)營過程中無法迅速的獲取借款者的信用記錄，必須對其資信狀況進行調(diào)查，這無形中提高了汽車金融機構(gòu)的經(jīng)營成本并降低了業(yè)務(wù)的運行效率。

4．我國信用體系的建立還缺乏成熟的環(huán)境

一方面是我國居民的收入尚未完全貨幣化。從實物分配、醫(yī)保社保到住房分配，仍有一部分收入有非貨幣成分，有些包含不可公開的灰色收入，甚至是黑色收入，使收入不能完全透明。另一方面是我國幅員遼闊、發(fā)展不平衡，不同地區(qū)階層收入差距仍然很大。以上兩方面顯然不利于全國制定統(tǒng)一的信用等級標(biāo)準(zhǔn)，而使信用等級全國標(biāo)準(zhǔn)化又是建立全國信用體系的一個重要組成部分。

(二) 提供汽車消費信貸的市場主體采取的措施

由于上述的一系列問題，傳統(tǒng)的汽車金融機構(gòu)信用風(fēng)險管理采取了對貸款對象嚴(yán)格限制、對審核過程的嚴(yán)格限制、合同條款的嚴(yán)格限制、由保險公司提供擔(dān)保等手段來對信用風(fēng)險進行回避、分散和轉(zhuǎn)嫁。

1．汽車金融機構(gòu)對申請貸款對象進行了嚴(yán)格的控制

主要是貸款個人必須是在中國境內(nèi)有固定住所的中國公民；有穩(wěn)定的職業(yè)和經(jīng)濟收入或易于變現(xiàn)的資產(chǎn)；能夠按期償還貸款本息；支付規(guī)定的首期款。例如，有些收入高但工作不穩(wěn)定的人群就被排除在貸款對象之外，顯然放棄了這部分的市場份額，有其不合理性。

2．汽車金融機構(gòu)對審核過程的控制

汽車金融機構(gòu)提高了車貸的門檻，嚴(yán)格對貸款申請的貸前審核，層層審批。這無疑將部分以往的服務(wù)對象放棄，而且貸前審核的制度本身不具備靈活性，再加上層層審批使得業(yè)務(wù)效率降低，同時也使消費者因為嫌麻煩而望而卻步。

3．汽車金融機構(gòu)對合同附加各種條款

通常合同會注明貸款金額、還款期限、利息等等，除此之外用附加條款的手段來約束借款人，主要有以借款人的資產(chǎn)和所購的車輛作為抵押、借款人提供汽車金融機構(gòu)認(rèn)可的第三方保證、繳納一定量的存款作為保證金等等。此外由于合同本身的不合理，在實踐中出現(xiàn)了借款合同中的借款人與實際用車人不相符的情況。一旦實際用車人停止還貸，汽車金融機構(gòu)就會把借款人起訴至法院，而借款人則會以與實際用車人之間的約定來推卸責(zé)任，從而引發(fā)了諸多訴訟糾紛。

4．汽車金融機構(gòu)對信用風(fēng)險采取轉(zhuǎn)嫁手段來降低風(fēng)險

汽車金融機構(gòu)對信用風(fēng)險采取簡單的轉(zhuǎn)嫁手段來降低風(fēng)險，主要是通過購買保險產(chǎn)品——主要是貸款信用保險、違約互換，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司。但是近幾年，有數(shù)據(jù)顯示：到2005年底保險公司在擔(dān)保汽車消費信貸這部分的平均賠付率高達(dá)50%，個別甚至高達(dá)100%，保險公司無法承受如此高的賠付率，紛紛撤出汽車消費信貸擔(dān)保。風(fēng)險的承擔(dān)主體一撤離，銀行在汽車消費信貸業(yè)務(wù)方面的積極性也嚴(yán)重受挫。

信用風(fēng)險管理的效果不明顯嚴(yán)重影響我國汽車消費信貸市場的發(fā)展，究其原因我們可以概括為內(nèi)部原因和外部原因。信用風(fēng)險管理機制本身的不合理是其內(nèi)部原因，而我國個人信用體系的不完善則是其外部原因。

四、建立完善的個人信用體系和優(yōu)化汽車金融機構(gòu)的信用風(fēng)險管理

信用，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中是一項寶貴的無形資產(chǎn)。發(fā)達(dá)國家汽車金融迅速健康的發(fā)展，原因在于有發(fā)達(dá)完善的個人信用體系，雖然公民個人自覺的信用意識是一個重要原因，但是完善的制度提供的約束力是其根本原因。

我國目前汽車消費信貸市場中個人信用體系的嚴(yán)重缺位，必須采取一系列的對策來解決我國個人信用缺失而帶來的種種消極影響。結(jié)合我國現(xiàn)階段的實際情況和借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗，來建立完善的個人信用體系和優(yōu)化汽車金融機構(gòu)的信用風(fēng)險管理是最好的選擇。

(一) 在客觀約束力方面

1．加快信用立法工作

法律是道德風(fēng)險的最后一道防線，因此加快信用立法工作刻不容緩，盡快出臺有關(guān)消費信貸的專項法律法規(guī)，對汽車金融業(yè)的信貸活動進行法律規(guī)范。從時間角度考慮，我國應(yīng)從兩方面推進信用立法工作：(1)借鑒美國的信用消費法律的成功經(jīng)驗，以完整的行政管理法律條文的形式頒布消費信貸法，盡早為汽車金融業(yè)的發(fā)展提供法律保障(2)促進研究、率先出臺與消費信貸直接相關(guān)的基本法，為信用體系法律法規(guī)奠定制度框架。

早在上個世紀(jì)中后期美國議會就通過了幾部專門規(guī)范信用消費的法律，主要分為兩大類：一類是信息批露規(guī)定，要求告知消費者關(guān)于一份貸款或租賃協(xié)議的成本和基本要求。主要包括1968年的《消費者信用保護法》、1970年的《公平信用報告法案》和1974年的《公平信用記帳法案》；另一類是反歧視法，防止根據(jù)年齡、性別、種族、民族出身、宗教信仰、居住地或者接受公眾幫助來貸款來對客戶分類。主要包括1974年《平等信用機會法案》、1978年的允許個人提出破產(chǎn)申請的《破產(chǎn)改革法》和1984年的提高個人破產(chǎn)成本的，限制個人可以通過申請破產(chǎn)免除債務(wù)數(shù)量和種類的《破產(chǎn)改革和聯(lián)邦判決權(quán)法案》。

2．在法律懲罰之外建立個人失信行為的懲罰機制

該機制的建立可以從以下幾個方面進行：(1)建立合理的不同等級的懲罰尺度，對不同等級的失信行為進行約束和懲罰(2)建立快速收到有關(guān)個人失信行為信息的舉報機制(3)根據(jù)個人失信行為的嚴(yán)重程度，將個人的不良信用按照時間長短不同，，記錄于相關(guān)數(shù)據(jù)庫中(4)建立被懲罰人申述機制(5)對誣告、誹謗者訴諸法律(6)建立個人破產(chǎn)制度（7）各機構(gòu)之間信息共享，把失信大戶列入黑名單，使這些人在社會生活中寸步難行。

3． 運用技術(shù)手段 

國內(nèi)外，某些物流公司對其貨物運輸車輛安裝全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)，以便隨時能夠確定貨物的位置。借鑒這個做法，我們可以做個假設(shè)，在車輛上安全相類似的定位系統(tǒng)，即使遭到破壞，也能在一定時間內(nèi)準(zhǔn)確報告車輛所處的位置等信息，以防止借款人惡意駕車逃廢債務(wù)，也便于公安機關(guān)破案調(diào)查，以最大限度地保障債權(quán)人的利益。這對汽車金融機構(gòu)的信用風(fēng)險管理將有幫助。

(二) 在加強內(nèi)部信用風(fēng)險管理機制方面

加強汽車消費信貸市場主體本身風(fēng)險管理能力，改變傳統(tǒng)的“一逾兩呆”的信用風(fēng)險管理機制。建立合理的風(fēng)險分擔(dān)機制，實現(xiàn)保險公司、汽車金融機構(gòu)、消費者等其他市場各個參與者共同分擔(dān)的風(fēng)險機制，實行保險公司、汽車金融機構(gòu)和消費者三者平均承擔(dān)大部分風(fēng)險。以此來調(diào)動保險公司和汽車金融機構(gòu)的積極性，以免某個參與者承擔(dān)著過多的風(fēng)險，并予貸前審批適當(dāng)?shù)撵`活性，簡化繁瑣的審核、復(fù)核某些程序。保證在違約行為發(fā)生時，迅速采取措施扣留并處置借款人的抵押物，將損失降到最低。

同時，汽車金融機構(gòu)可以試行建立汽車金融機構(gòu)內(nèi)部評級體系，成立信用風(fēng)險管理委員會。委員會對每個獨立的借款人主體設(shè)定信用等級和風(fēng)險額度，將走訪到的借款者所在的物業(yè)記錄、稅收、話費和水費繳納記錄等，作為借款者信用記錄的一部分。每季度對其評級進行復(fù)核，每年度對其進行重新審定。在受理貸款人的貸款申請時，借款人的需達(dá)到一定的信用等級，并且不能超過其風(fēng)險額度。

(三) 在個人信用體系的建設(shè)方面

將中國人民銀行的征信管理局和民間征信組織相結(jié)合，建立一個覆蓋全國的、共享的基礎(chǔ)性個人信用信息庫。目前我國只有少數(shù)發(fā)達(dá)的地區(qū)和城市，例如上海市一些居民個人只需花費10元就可以擁有一份關(guān)于自己的信用記錄，該信用記錄可以用于申請貸款。鼓勵發(fā)展民間征信機構(gòu)，在政策激勵方面給予民間征信機構(gòu)適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠。建立一個以政府為主導(dǎo)，央行為牽頭部門，商業(yè)銀行為主體，各類民間征信機構(gòu)和評級機構(gòu)為輔助，工商、稅務(wù)、海關(guān)、技術(shù)監(jiān)督、公安、法院等政府部門為協(xié)助部門的覆蓋全國的個人信用體系。

經(jīng)過幾年的努力，由中國人民銀行建立的全國統(tǒng)一的個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫于2006年1月正式運行。個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫是各商業(yè)銀行的信用數(shù)據(jù)信息共享平臺，主要采集和保存?zhèn)�人在商業(yè)銀行的借還款、信用卡、擔(dān)保等信用信息，以及相關(guān)的身份識別信息。這一數(shù)據(jù)庫目前收錄的自然人數(shù)已達(dá)到3.4億人，其中有信貸記錄的人數(shù)約為3500萬人。到2005年底，收錄個人信貸余額2.2萬億元，約占全國個人消費信貸余額的97.5%。并向汽車金融機構(gòu)提供個人信用信息聯(lián)網(wǎng)查詢服務(wù)，滿足汽車金融機構(gòu)防范和管理信用風(fēng)險的需求，同時服務(wù)于貨幣政策和金融監(jiān)管。

在美國，每一個人有一個與其自身相對應(yīng)的社會保險號碼，每一個人的銀行帳戶、稅號、信用卡號、社會醫(yī)療保障號、都與社會保險號碼掛鉤。同時通過這個號碼，可以查詢到消費者的每一筆收入、納稅、借貸和還款情況等。同時公民個人也形成了良好的社會信用意識，正是這種完備的個人信用制度體系保障了汽車金融快速健康地發(fā)展。我國完全可以借鑒美國的做法，將全國共享的基礎(chǔ)性個人信用信息庫的個人信用信息進行編號并與個人的銀行帳戶、稅號、信用卡號、社會醫(yī)療保障號、都與社會保險號碼掛鉤并定期更新個人的信用信息。另外將相關(guān)的部門之間協(xié)調(diào)好，比如法院、稅務(wù)、電信、物業(yè)管理，自來水公司、煤氣公司、電力公司開戶時都用實名制，相互都可以提供信息。然后將該平臺的信用信息以有償?shù)姆绞较蚱�車金融機構(gòu)開放，來幫助汽車消費信貸信用風(fēng)險管理和構(gòu)建社會信用體制。

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