2015年末的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中,政府提出了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展一定要牢牢抓住“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”這五大重要任務(wù)。尤其是“去杠桿”方面,國務(wù)院非常重視,在2016年,特別發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》以及《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》,在文件中明確指出可以通過有序開展市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方式來降低企業(yè)的杠杠率。新一輪的市場化債轉(zhuǎn)股就此拉開序幕。在市場化債轉(zhuǎn)股的大背景下,一批實(shí)體制造企業(yè)成為了首批實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股的踐行者,中國重工、中國鋁業(yè)、武鋼集團(tuán)、華榮能源、云南錫業(yè)、長航鳳凰等都開展了市場化債轉(zhuǎn)股,眾多的資產(chǎn)管理公司也積極參與其中。與此同時(shí),新一輪市場化債轉(zhuǎn)股政策發(fā)布以來,市場上也面臨著意向簽約多,但項(xiàng)目實(shí)際落地少的情況,主要還是市場化債轉(zhuǎn)股在募集資金、投資項(xiàng)目選擇、項(xiàng)目管理、退出機(jī)制等四個(gè)環(huán)節(jié)仍然面臨著一系列實(shí)施困境。本文以中國船舶市場化債轉(zhuǎn)股的方案設(shè)計(jì)及效果研究為案例,首先通過文獻(xiàn)分析法總結(jié)國內(nèi)外學(xué)者對債轉(zhuǎn)股動(dòng)因、實(shí)踐情況和實(shí)施效果的研究情況,然后通過理論分析法剖析中國船舶參與市場化債轉(zhuǎn)股可能的動(dòng)因,在方案設(shè)計(jì)時(shí)考慮的重點(diǎn)以及方案實(shí)施后...

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景及意義
        一、研究背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 研究內(nèi)容、方法與創(chuàng)新之處
        一、研究內(nèi)容
        二、研究方法
        三、創(chuàng)新之處
第二章 基本概念與文獻(xiàn)綜述
    第一節(jié) 基本概念
        一、債轉(zhuǎn)股的定義
        二、兩輪債轉(zhuǎn)股介紹
        三、債轉(zhuǎn)股的模式選擇
    第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述
        一、國外文獻(xiàn)
        二、國內(nèi)文獻(xiàn)
        三、文獻(xiàn)評述
第三章 理論分析
    第一節(jié) 理論基礎(chǔ)
        一、委托代理理論
        二、資本結(jié)構(gòu)理論
        三、利益相關(guān)者理論
    第二節(jié) 中國船舶市場化債轉(zhuǎn)股的理論分析
        一、市場化債轉(zhuǎn)股的動(dòng)因
        二、市場化債轉(zhuǎn)股方案設(shè)計(jì)的原則及預(yù)期目標(biāo)
        三、理論分析總結(jié)
第四章 案例概況:中國船舶市場化債轉(zhuǎn)股概述
    第一節(jié) 中國船舶基本情況
    第二節(jié) 債轉(zhuǎn)股參與方基本情況
    第三節(jié) 中國船舶市場化債轉(zhuǎn)股實(shí)施方案
第五章 案例分析:中國船舶市場化債轉(zhuǎn)股方案設(shè)計(jì)及效果
    第一節(jié) 中國船舶市場化債轉(zhuǎn)股動(dòng)因分析
        一、國際航運(yùn)市場低迷,船舶行業(yè)接單難、交船難
        二、低端成本優(yōu)勢消失,中高端競爭力不足,急需轉(zhuǎn)型升級
        三、海工產(chǎn)品積壓導(dǎo)致效益指標(biāo)和資產(chǎn)狀況面臨雙重考驗(yàn)
    第二節(jié) 市場化債轉(zhuǎn)股的可行性分析
        一、政府政策支持
        二、債轉(zhuǎn)股企業(yè)自身?xiàng)l件優(yōu)勢
        三、債轉(zhuǎn)股參與機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)豐富
        四、保險(xiǎn)資金可滿足長期占用要求
        五、債轉(zhuǎn)股道德風(fēng)險(xiǎn)相對較低
    第三節(jié) “兩步走”市場化債轉(zhuǎn)股的方案設(shè)計(jì)
        一、市場化債轉(zhuǎn)股中面臨的核心問題
        二、“兩步走”方案的選擇
        三、定價(jià)安排
    第四節(jié) 市場化債轉(zhuǎn)股的效果分析
        一、債轉(zhuǎn)股方案參與各方的核心訴求的實(shí)現(xiàn)情況
        二、債轉(zhuǎn)股事件的市場反應(yīng)
        三、中國船舶財(cái)務(wù)績效的變化情況
        四、市場化債轉(zhuǎn)股方案的不足
第六章 結(jié)論、啟示及局限性
    第一節(jié) 結(jié)論
    第二節(jié) 啟示
    第三節(jié) 局限性
參考文獻(xiàn)
致謝
個(gè)人簡歷及在學(xué)期間發(fā)表的研究成果



本文編號：4003089